Thị trường Mỹ biến động: Hợp đồng tương lai ngành Công nghệ giảm khi đợt tăng giá AI đối mặt với thực tế
Các hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đang chịu áp lực khi các cổ phiếu bán dẫn thoái lui sau một giai đoạn hưng phấn ngắn ngủi, khiến chỉ số Nasdaq tập trung nhiều vào công nghệ dẫn đầu đà giảm. Các nhà đầu tư đang ngày càng thận trọng, cân nhắc giữa các khoản chi tiêu vốn khổng lồ vào hạ tầng AI so với lộ trình thực tế để đạt được lợi nhuận đáng kể.
Ngành Bán dẫn đối mặt với làn sóng chốt lời
Ngành bán dẫn, vốn là động lực chính cho đợt tăng giá (bull run) do AI dẫn dắt trong năm nay, đã trải qua một đợt điều chỉnh đáng kể vào thứ Sáu. Sau giai đoạn lạc quan tột độ được kích hoạt bởi dự báo quý mạnh mẽ của Micron Technology, thị trường đã bước vào giai đoạn chốt lời quyết liệt.
Cổ phiếu Micron giảm 5,4% sau khi tăng mạnh 15% trong phiên trước đó. Đà giảm này lan rộng khắp lĩnh vực chip, với cả Intel và AMD đều giảm hơn 3,5%, trong khi Nvidia giảm 1%. Tâm lý chung phản ánh sự tranh luận ngày càng tăng giữa các nhà phân tích tại Wall Street về việc liệu mức định giá cao ngất ngưởng hiện tại của các công ty tập trung vào AI có bền vững hay không, xét đến mức chi tiêu khổng lồ cần thiết cho các trung tâm dữ liệu và hạ tầng AI.
Các gã khổng lồ Công nghệ và việc tái cơ cấu chỉ số thúc đẩy biến động
Hợp đồng tương lai Nasdaq-100 dẫn đầu xu hướng giảm, trượt 1,25% trong phiên giao dịch tiền thị trường, trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,5% và hợp đồng tương lai Dow giảm nhẹ 0,1%. Mặc dù một số cổ phiếu vốn hóa lớn như Amazon và Microsoft đã giúp bù đắp phần nào, nhưng các gã khổng lồ khác lại phải đối mặt với những trở ngại.
Sự phức tạp của thị trường còn đến từ việc tái cơ cấu chỉ số Russell. Sự kiện này được dự báo sẽ thúc đẩy khối lượng giao dịch lớn khi thị trường điều chỉnh theo các phân loại mới. Đáng chú ý, SpaceX đang được chuẩn bị để được thêm vào Russell 1000 theo diện "fast-track", và các cổ phiếu vốn hóa lớn như Microsoft đang trải qua quá trình tái phân loại, góp phần vào sự biến động mạnh trong ngày.
Giá dầu thô lao dốc khi lo ngại về nguồn cung giảm bớt
Trái ngược hoàn toàn với sự biến động của thị trường chứng khoán, lĩnh vực năng lượng đã chứng kiến những đợt sụt giảm đáng kể. Giá dầu thô đã lao dốc khoảng 3% vào thứ Sáu, hướng tới mức thua lỗ hàng tuần sâu sắc. Hợp đồng tương lai dầu Brent giảm 3,32% xuống còn 72,76 USD/thùng, trong khi dầu West Texas Intermediate (WTI) của Mỹ giảm 2,99% xuống còn 69,77 USD.
Sự sụt giảm này phần lớn là do các lo ngại về nguồn cung giảm bớt khi các tàu chở dầu rời khỏi eo biển Hormuz. Mặc dù một tàu chở hàng đã bị tấn công gần Oman vào thứ Năm, thị trường nói chung đã phản ứng với việc giảm số lượng tàu bị mắc kẹt. Dầu Brent hiện đang trên đà giảm khoảng 9,7% trong tuần, trong khi WTI giảm gần 8,9% so với mức đóng cửa trước đó.
Triển vọng kinh tế vĩ mô: Dữ liệu việc làm và tâm lý của Fed
Nhìn về phía trước, các thành viên thị trường đang chuẩn bị đón nhận dữ liệu việc làm quan trọng của Mỹ dự kiến vào tuần tới. Dữ liệu này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định sức mạnh của nền kinh tế Mỹ và có thể ảnh hưởng đến lập trường của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) về lãi suất. Nếu thị trường lao động cho thấy khả năng phục hồi bất ngờ, nỗi lo về việc tăng lãi suất trong ngắn hạn có thể tái diễn, tiềm ẩn khả năng tạo thêm một lớp biến động cho thị trường chứng khoán vốn đã nhạy cảm.
Các điểm chính cần lưu ý
- Sự hoài nghi về AI gia tăng: Các cổ phiếu bán dẫn như Micron, Intel và AMD đã chứng kiến những đợt điều chỉnh đáng kể khi các nhà đầu tư đánh giá lại ROI của các khoản đầu tư khổng lồ vào AI và trung tâm dữ liệu.
- Sự sụt giảm của ngành năng lượng: Giá dầu thô đang đối mặt với mức thua lỗ nặng nề trong tuần, với dầu Brent hướng tới mức giảm gần 10% trong tuần khi các lo ngại về nguồn cung giảm bớt.
- Biến động dựa trên dữ liệu: Các báo cáo việc làm sắp tới của Mỹ được kỳ vọng sẽ dẫn dắt hướng đi của thị trường bằng cách ảnh hưởng đến các quyết định lãi suất tiềm năng của Cục Dự trữ Liên bang.