تقلبات في الأسواق الأمريكية: تراجع العقود الآجلة لقطاع التكنولوجيا مع مواجهة طفرة الذكاء الاصطناعي اختباراً للواقع
تتعرض العقود الآجلة للأسهم الأمريكية لضغوط مع تراجع أسهم أشباه الموصلات بعد فترة وجيزة من التفاؤل المفرط، مما جعل مؤشر Nasdaq، المعتمد بكثافة على التكنولوجيا، يتصدر التراجعات. ويزداد حذر المستثمرين مع موازنة النفقات الرأسمالية الضخمة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مقابل الجدول الزمني الفعلي لتحقيق ربحية ملموسة.
قطاع أشباه الموصلات يواجه موجة بيع لجني الأرباح
شهدت صناعة أشباه الموصلات، التي كانت المحرك الرئيسي للطفرة الصعودية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي هذا العام، تراجعاً ملحوظاً يوم الجمعة. فبعد فترة من التفاؤل الشديد الذي أثارته التوقعات الفصلية القوية لشركة Micron Technology، دخل السوق مرحلة من عمليات جني الأرباح المكثفة.
انخفضت أسهم Micron بنسبة 5.4% بعد قفزة هائلة بلغت 15% في الجلسة السابقة. وامتد هذا الزخم الهبوطي ليشمل قطاع الرقائق، حيث تراجعت كل من Intel و AMD بأكثر من 3.5%، بينما شهدت Nvidia انخفاضاً بنسبة 1%. ويعكس التوجه العام جدلاً متزايداً بين محللي "وول ستريت" حول ما إذا كانت التقييمات المرتفعة الحالية للشركات التي تركز على الذكاء الاصطناعي مستدامة، بالنظر إلى الإنفاق الضخم المطلوب لمراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
عمالقة التكنولوجيا وإعادة توازن المؤشرات تزيد من حدة التقلبات
قادت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq-100 الاتجاه الهبوطي، حيث تراجعت بنسبة 1.25% في تداولات ما قبل الافتتاح، بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.5%، وشهدت عقود Dow انخفاضاً طفيفاً بنسبة 0.1%. وبينما قدمت بعض الشركات الكبرى مثل Amazon و Microsoft توازناً طفيفاً، واجهت عمالقة أخرى رياحاً معاكسة.
وما يزيد من تعقيد السوق هو عملية إعادة توازن مؤشر Russell. ومن المتوقع أن يؤدي هذا الحدث إلى أحجام تداول ضخمة مع تكيف السوق مع التصنيفات الجديدة. ومن الجدير بالذكر أن SpaceX تستعد للإضافة "السريعة" إلى مؤشر Russell 1000، بينما تخضع شركات كبرى مثل Microsoft لإعادة التصنيف، مما يساهم في التقلبات العالية لهذا اليوم.
هبوط حاد في أسعار النفط الخام وسط تراجع المخاوف بشأن الإمدادات
وفي تناقض صارخ مع تقلبات أسواق الأسهم، شهد قطاع الطاقة تراجعات كبيرة. فقد هوت أسعار النفط الخام بنسبة 3% تقريباً يوم الجمعة، متجهة نحو خسائر أسبوعية حادة. وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 3.32% لتصل إلى 72.76 دولاراً للبرميل، بينما تراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي (WTI) بنسبة 2.99% ليصل إلى 69.77 دولاراً.
ويُعزى هذا الانخفاض إلى حدة تراجع المخاوف بشأن الإمدادات مع خروج ناقلات النفط من مضيق هرمز. ورغم تعرض سفينة شحن لهجوم بالقرب من عُمان يوم الخميس، إلا أن السوق بشكل عام تفاعل مع انخفاض عدد الناقلات العالقة. ويتحرك خام برنت حالياً نحو انخفاض أسبوعي بنسبة 9.7% تقريباً، بينما انخفض خام WTI بنسبة 8.9% تقريباً عن إغلاقه السابق.
النظرة الاقتصادية الكلية: بيانات الوظائف وتوجهات الفيدرالي
بالنظر إلى المستقبل، يستعد المشاركون في السوق لصدور بيانات الوظائف الأمريكية الحاسمة المقرر صدورها الأسبوع المقبل. وستكون هذه البيانات أساسية في تحديد قوة الاقتصاد الأمريكي، وقد تؤثر على موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. وإذا أظهر سوق العمل مرونة غير متوقعة، فقد تعود المخاوف من رفع أسعار الفائدة على المدى القريب إلى السطح، مما قد يضيف طبقة أخرى من التقلبات إلى سوق الأسهم الحساس بالفعل.
أهم النقاط المستخلصة
- تزايد الشكوك حول الذكاء الاصطناعي: شهدت أسهم أشباه الموصلات مثل Micron و Intel و AMD تراجعات كبيرة مع إعادة تقييم المستثمرين لعائد الاستثمار (ROI) في الاستثمارات الضخمة في مجال الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.
- ركود قطاع الطاقة: تواجه أسعار النفط الخام خسائر أسبوعية ثقيلة، حيث يتجه خام برنت نحو انخفاض أسبوعي يقترب من 10% مع تراجع المخاوف بشأن الإمدادات.
- تقلبات مدفوعة بالبيانات: من المتوقع أن تقود تقارير التوظيف الأمريكية القادمة اتجاه السوق من خلال التأثير على قرارات الاحتياطي الفيدرالي المحتملة بشأن أسعار الفائدة.