IBM کے حصص میں 15 جولائی کو 25.21% کی بڑی گراوٹ دیکھی گئی، جس سے مارکیٹ ویلیو میں تقریباً 70 ارب ڈالر کا نقصان ہوا اور Nifty IT انڈیکس میں بھی تقریباً 2% کی کمی آئی۔ اس اچانک گراوٹ نے بھارت کے بڑے IT برآمد کنندگان کی حصص کی تیزی سے فروخت کا سلسلہ شروع کر دیا، جس سے اس حوالے سے نئے خدشات پیدا ہو گئے ہیں کہ عالمی کمپنیاں کس طرح اپنا خرچ مصنوعی ذہانت (AI) کے ہارڈ ویئر کی طرف موڑ رہی ہیں اور اس صورتحال میں یہ شعبہ کیسا رہے گا۔

IBM کا وہ جھٹکا جس نے فروخت کا سلسلہ شروع کر دیا

IBM کی دوسری سہ ماہی کی ابتدائی اپ ڈیٹ توقعات سے بہت کم رہی۔ آمدنی 17.2 ارب ڈالر رہی جبکہ متفقہ اندازہ 17.86 ارب ڈالر تھا، جبکہ ترمیم شدہ فی حصص آمدنی (adjusted earnings per share) 2.93 ڈالر رہی جبکہ وال اسٹریٹ کی پیش گوئی 3.02 ڈالر تھی۔ اس فرق نے کمپنی کی تاریخ میں کم از کم 1968 کے بعد سے ایک دن کی سب سے بڑی گراوٹ کو جنم دیا، جس کے نتیجے میں ایک ہی سیشن میں اس کی مارکیٹ کیپ میں تقریباً 70 ارب ڈالر کا نقصان ہوا۔

بھارتی IT کے لیے ان اعداد و شمار کی اہمیت کیوں ہے

بھارتی IT سروسز کا ماڈل طویل عرصے سے کثیر القومی اداروں کو سافٹ ویئر لائسنس، کنسلٹنگ اور مینجڈ سروسز کے معاہدے فراہم کرنے پر منحصر رہا ہے۔ تاہم، IBM کی قیادت نے خبردار کیا کہ "کمپنی اس مارکیٹ کے مطابق خود کو تیزی سے ڈھالنے میں ناکام رہی" جو اب روایتی سافٹ ویئر لائسنس اور کنسلٹنگ کے بجائے AI پر مبنی انفراسٹرکچر — یعنی سرورز، اسٹوریج اور میموری چپس — کو ترجیح دے رہا ہے۔ IBM کی اپنی انفراسٹرکچر آمدنی میں سالانہ بنیادوں پر 7% کی کمی آئی، اور اس کی کنسلٹنگ لائن میں کوئی ترقی نظر نہیں آئی، جو اس بات کا اشارہ ہے کہ بڑے کاروباری ادارے اپنے ٹیک بجٹ میں کٹوتی نہیں کر رہے بلکہ انہیں دوبارہ ترتیب دے رہے ہیں۔

بھارتی کمپنیوں کے لیے یہ تبدیلی ایک دو دھاری تلوار ہے۔ AI پر مبنی ہارڈ ویئر کی خریداری سروس فراہم کرنے والوں کے لیے انٹیگریشن اور سپورٹ کے نئے کام پیدا کر سکتی ہے جو کلاؤڈ پلیٹ فارمز اور آن پرمس ڈیٹا سینٹرز کے درمیان پل کا کام کر سکیں۔ اس کے ساتھ ہی، سافٹ ویئر لائسنس اور کنسلٹنگ میں آنے والی سست روی ان آمدنی کے ذرائع کے لیے خطرہ ہے جنہوں نے روایتی طور پر اس شعبے کی ترقی کو سہارا دیا ہے۔

بھارت میں مارکیٹ کا فوری ردعمل

اگرچہ وسیع تر Nifty 50 اور Sensex میں تقریباً 0.5% کا معمولی اضافہ ہوا، لیکن Nifty IT انڈیکس تیزی سے پیچھے رہ گیا۔ اس شعبے کا سب سے بڑا نقصان دہ Tata Consultancy Services (TCS) رہا، جس میں تقریباً 2% کی کمی آئی۔ Infosys اور Wipro میں سے ہر ایک میں 1% سے زیادہ کی کمی آئی، اور ان کی امریکن ڈیپازٹری رسیدیں (ADRs) — جو کہ امریکہ میں لسٹڈ حصص ہیں — بالترتیب 4% اور 3% گر گئیں۔ LTIMindtree، Persistent Systems، HCLTech اور Coforge جیسے چھوٹے ساتھی بھی پورے دن نقصان میں رہے۔

اس فروخت کے سلسلے نے بھارتی IT کمپنیوں کے لیے آنے والے سہ ماہی آمدنی کے سیزن سے قبل بڑھتی ہوئی تشویش کی عکاسی کی۔ سرمایہ کار اس بات کے شواہد تلاش کر رہے ہیں کہ آیا IBM میں دیکھا گیا "AI کی طرف رخ کرنا" (AI pivot) سافٹ ویئر لائسنس، مینٹیننس معاہدوں اور کنسلٹنگ کے کاموں کی طلب میں مستقل کمی کا باعث بنے گا، جو اب بھی بھارتی IT آمدنی کا بڑا حصہ ہیں۔

کس کا فائدہ ہوگا اور کس کا نقصان

  • ممکنہ فاتحین – وہ کمپنیاں جنہوں نے پہلے ہی AI کے لیے تیار سروس پورٹ فولیو بنا لیے ہیں یا جو ہارڈ ویئر فراہم کرنے والوں کے ساتھ شراکت داری کرتی ہیں، وہ انٹیگریشن کے منصوبوں کا بڑھتا ہوا حصہ حاصل کر سکتی ہیں۔ وہ فرمیں جو خود کو AI ماڈل کی تعیناتی (deployment)، ڈیٹا پائپ لائن کی بہتری (optimization)، یا ایج کمپیوٹنگ سپورٹ کے ماہر کے طور پر پیش کر سکتی ہیں، نئے معاہدوں میں اضافہ دیکھ سکتی ہیں۔
  • ممکنہ نقصان دہ – وہ سروس فراہم کرنے والے جو پرانے (legacy) سافٹ ویئر کی دیکھ بھال، بڑے پیمانے پر ERP کے نفاذ اور خالص کنسلٹنگ پر بہت زیادہ انحصار کرتے ہیں، انہیں مشکل پیش آ سکتی ہے اگر کاروباری بجٹ AI سرورز اور اسٹوریج پر کیپٹل ایکسپینڈچر (capital expenditure) کو ترجیح دینا جاری رکھتے ہیں۔ ان روایتی ذرائع میں مسلسل کمی منافع کے مارجن پر دباؤ ڈالے گی اور سیلز پائپ لائنز کو دوبارہ ترتیب دینے پر مجبور کر سکتی ہے۔

یہ شعبہ کیا کر سکتا ہے

بھارتی IT کے رہنما AI کی صلاحیتوں کو بڑھانے کے حوالے سے پہلے ہی بات کر رہے ہیں۔ کئی کمپنیوں نے کلاؤڈ فراہم کرنے والوں کے ساتھ شراکت داری کا اعلان کیا ہے اور بطور سروس AI ماڈل کی تیاری کی پیشکش شروع کر دی ہے۔ چیلنج ان اعلانات کو اتنی تیزی سے بل کے قابل کام (billable work) میں تبدیل کرنے کا ہوگا کہ روایتی آمدنی میں ہونے والی کسی بھی کمی کو پورا کیا جا سکے۔ عمل درآمد کی رفتار، ڈیلیوری ٹیموں کی مہارتوں میں اضافہ، اور AI سے متعلقہ خدمات کو مسابقتی قیمتوں پر فراہم کرنے کی صلاحیت یہ طے کرے گی کہ آیا یہ شعبہ اس لہر کا فائدہ اٹھا سکے گا یا پیچھے رہ جائے گا۔

ایک دوسرا پہلو: AI پر خرچ نقصان سے زیادہ ہو سکتا ہے

Some analysts argue that the overall size of AI infrastructure budgets dwarfs the decline in software licences, suggesting a net upside for firms that can capture a share of the new spend. The argument rests on the premise that AI projects require extensive integration, data-management and ongoing model-maintenance work – all services that Indian IT firms have historically delivered well. If those firms can quickly prove competence in AI-centric environments, the sector could see a net lift rather than a net drag.

What to watch next

  • Quarterly results – The upcoming earnings releases from TCS, Infosys, Wipro and peers will reveal whether the AI-budget shift is already affecting top-line growth. Look for changes in the mix of software licences versus services revenue.
  • Contract announcements – New deals that explicitly reference AI infrastructure, model-deployment or data-center upgrades will be a barometer of how fast the market is re-allocating spend.
  • Talent moves – Hiring trends for AI-engineers, data-scientists and cloud-architects within Indian IT firms will indicate how seriously they are preparing for the new demand curve.
  • Global cues – Further earnings releases from major hardware vendors and cloud providers will shape expectations about the pace of AI-related capital spending.

Takeaway

IBM’s 25% plunge has turned a spotlight on the accelerating shift from software licences to AI hardware, a transition that could reshape the revenue foundation of India’s IT export giants. Firms that can convert AI-infrastructure spending into billable services may mitigate the hit; those that remain anchored to legacy software and consulting risk seeing their growth stall as enterprises re-budget for the AI era.