Chứng khoán châu Á tăng mạnh khi triển vọng AI của Micron kích hoạt đợt tăng giá chip toàn cầu

Các thị trường chứng khoán châu Á đã trải qua một đợt phục hồi đáng kể khi các hợp đồng tương lai của Mỹ tăng lên, được thúc đẩy bởi dự báo doanh số ấn tượng từ gã khổng lồ bán dẫn Micron Technology. Sự gia tăng này đã khơi dậy niềm tin của nhà đầu tư vào xu hướng giao dịch trí tuệ nhân tạo (AI), tạo ra một bệ đỡ quan trọng cho các sàn giao dịch khu vực sau những biến động gần đây.

Hiệu ứng Micron: Thúc đẩy câu chuyện tăng trưởng AI

Chất xúc tác chính cho sự khởi sắc của thị trường toàn cầu là Micron Technology Inc., nhà sản xuất chip bộ nhớ máy tính lớn nhất Hoa Kỳ. Sau khi dự báo doanh số hàng quý vượt xa các ước tính của Wall Street, cổ phiếu của Micron đã tăng khoảng 15% trong phiên giao dịch ngoài giờ. Triển vọng "bùng nổ" này cho thấy nhu cầu về bộ nhớ băng thông cao—một thành phần quan trọng trong các hệ thống AI—vẫn đang rất mạnh mẽ và hiện đang vượt quá nguồn cung.

Tâm lý tích cực nhanh chóng lan tỏa sang các thị trường châu Á. Chỉ số tham chiếu Kospi của Hàn Quốc đã tăng gần 5% trong phiên giao dịch sớm, trong khi Chỉ số MSCI Asia Pacific rộng hơn đã nhảy vọt hơn 1%. Hiệu ứng lan tỏa cũng có thể thấy rõ ở các "ông lớn" bán dẫn trong khu vực; cổ phiếu của SK Hynix đã tăng tới 11% sau tin tức về kế hoạch niêm yết tại Mỹ trị giá 29 tỷ USD nhằm tận dụng sự bùng nổ của bộ nhớ tiên tiến.

Các động lực kinh tế vĩ mô: Giá dầu giảm và sự thay đổi lợi suất

Ngoài lĩnh vực bán dẫn, một số yếu tố kinh tế vĩ mô đã mang lại sự nhẹ nhõm cho các nhà giao dịch cổ phiếu. Giá dầu thô Brent tiếp tục đà giảm, xuống dưới mức 74 USD/thùng. Sự sụt giảm này được cho là do các dấu hiệu về nguồn cung toàn cầu đang tăng lên và tiến triển tiềm năng liên quan đến thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran, giúp giảm bớt áp lực lạm phát đối với nhiều nền kinh tế mới nổi.

Tại Hoa Kỳ, thị trường trái phiếu kho bạc cũng chứng kiến những biến động đáng kể. Lợi suất trái phiếu 10 năm đã giảm mạnh 11 điểm cơ bản, trong khi lợi suất 30 năm chạm mức 4,85%, đánh dấu mức thấp nhất kể từ đầu tháng 4. Những thay đổi này cho thấy thị trường đang đánh giá lại lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi việc công bố chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Fed, để đánh giá tốc độ của các quyết định lãi suất trong tương lai.

Sức mạnh cấu trúc trong lĩnh vực bộ nhớ

Các nhà phân tích cho rằng đợt tăng giá hiện tại không chỉ đơn thuần là sự thay đổi tâm lý tạm thời. Các chuyên gia lưu ý rằng những hạn chế về nguồn cung mang tính cấu trúc đối với cả bộ nhớ DRAM và NAND có khả năng sẽ tạo ra một "mức sàn" cho giá cổ phiếu bán dẫn cho đến ít nhất là năm 2027.

Mặc dù đồng đô la Mỹ vẫn là một trở ngại—vừa mới chạm mức cao nhất trong bảy tháng—nhưng sự kết hợp giữa chu kỳ chip do AI thúc đẩy và giá năng lượng đang hạ nhiệt đã tạo ra một cửa sổ lạc quan rất cần thiết cho các nhà đầu tư châu Á. Khi sự bùng nổ chi tiêu cho trung tâm dữ liệu tiếp tục, tính bền vững của chu kỳ bộ nhớ dường như vẫn được duy trì vững chắc.

Các điểm chính cần lưu ý

• Sự trỗi dậy của niềm lạc quan vào AI: Dự báo doanh số khổng lồ của Micron Technology đã xác nhận tiềm năng tăng trưởng dài hạn của xu hướng giao dịch AI, khiến các cổ phiếu bán dẫn như SK Hynix tăng vọt.
• Sự nhẹ nhõm ở nhóm hàng hóa: Giá dầu thô Brent giảm (dưới 74 USD/thùng) đã tạo ra một bệ đỡ kinh tế vĩ mô cho các thị trường châu Á sau những đợt sụt giảm gần đây.
• Trọng tâm vào chính sách tiền tệ: Thị trường đang theo dõi chặt chẽ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và dữ liệu lạm phát PCE sắp tới để dự đoán bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất.