جهش سهام آسیا با چشمانداز هوش مصنوعی Micron که باعث رونق جهانی تراشهها شد
بازارهای سهام آسیا با صعود شاخصهای آتی ایالات متحده، تحت تأثیر پیشبینی فروش خیرهکننده غول نیمههادی، Micron Technology، شاهد بازگشت قابل توجهی بودند. این جهش، اعتماد سرمایهگذاران به معاملات حوزه هوش مصنوعی (AI) را دوباره شعلهور کرده و پس از نوسانات اخیر، ضربهگیر حیاتی برای بورسهای منطقهای فراهم کرده است.
اثر Micron: سوخترسانی به روایت رشد هوش مصنوعی
کاتالیزور اصلی برای بهبود بازار جهانی، شرکت Micron Technology Inc، بزرگترین تولیدکننده تراشههای حافظه کامپیوتر در ایالات متحده بود. پس از آنکه پیشبینی فروش فصلی این شرکت به طور قابل توجهی از برآوردهای والاستریت فراتر رفت، سهام Micron در معاملات خارج از وقت بازار حدود ۱۵٪ صعود کرد. این چشمانداز «خیرهکننده» نشان میدهد که تقاضا برای حافظه با پهنای باند بالا (high-bandwidth memory) — که یک جزء حیاتی در سیستمهای هوش مصنوعی است — همچنان قدرتمند باقی مانده و در حال حاضر از عرضه پیشی گرفته است.
این جو مثبت به سرعت به بازارهای آسیا سرایت کرد. شاخص مرجع Kospi کره جنوبی در معاملات اولیه نزدیک به ۵٪ افزایش یافت، در حالی که شاخص گستردهتر MSCI Asia Pacific بیش از ۱٪ جهش کرد. اثر موجی این اتفاق در غولهای نیمههادی منطقه نیز مشهود است؛ سهام SK Hynix در پی اخبار مربوط به برنامههای این شرکت برای عرضه ۲۹ میلیارد دلاری سهام در بازار ایالات متحده جهت بهرهبرداری از رونق حافظههای پیشرفته، تا ۱۱٪ افزایش یافت.
محرکهای اقتصاد کلان: کاهش قیمت نفت و تغییر بازدهیها
فراتر از بخش نیمههادی، چندین عامل اقتصاد کلان باعث آرامش معاملهگران سهام شد. قیمت نفت خام برنت روند کاهشی خود را ادامه داد و به زیر ۷۴ دلار در هر بشکه رسید. این کاهش به نشانههای افزایش عرضه جهانی و پیشرفت احتمالی در مورد توافق صلح میان ایالات متحده و ایران نسبت داده میشود که به کاهش فشارهای تورمی بر بسیاری از اقتصادهای نوظهور کمک میکند.
در ایالات متحده، بازارهای اوراق قرضه خزانهداری نیز شاهد تحرکات قابل توجهی بودند. بازدهی ۱۰ ساله با ۱۱ واحد پایه سقوط کرد، در حالی که بازدهی ۳۰ ساله به ۴.۸۵٪ رسید که کمترین سطح خود از اوایل آوریل است. این تغییرات نشاندهنده ارزیابی مجدد بازار از مسیر نرخ بهره فدرال رزرو است. سرمایهگذاران در حال حاضر منتظر انتشار شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) هستند که شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو است، تا سرعت تصمیمات آتی در مورد نرخ بهره را بسنجند.
قدرت ساختاری در بخش حافظه
تحلیلگران معتقدند که رالی فعلی چیزی فراتر از یک تغییر موقت در جو بازار است. کارشناسان خاطرنشان میکنند که محدودیتهای ساختاری عرضه در هر دو نوع حافظه DRAM و NAND احتمالاً تا حداقل سال ۲۰۲۷، یک «کف» برای قیمت سهام نیمههادیها ایجاد خواهد کرد.
اگرچه دلار ایالات متحده همچنان یک عامل بازدارنده است — چرا که اخیراً به بالاترین سطح هفت ماهه خود رسیده است — اما ترکیب چرخه تراشههای مبتنی بر هوش مصنوعی و کاهش قیمت انرژی، پنجرهای از خوشبینی را که بسیار مورد نیاز بود، برای سرمایهگذاران آسیایی ایجاد کرده است. با ادامه رونق هزینهکرد در مراکز داده، به نظر میرسد پایداری چرخه حافظه کاملاً حفظ شده است.
نکات کلیدی
- احیای خوشبینی به هوش مصنوعی: پیشبینی فروش عظیم Micron Technology پتانسیل رشد بلندمدت معاملات هوش مصنوعی را تایید کرده و باعث جهش سهام نیمههادیهایی مانند SK Hynix شده است.
- آرامش در بازار کالاها: کاهش قیمت نفت خام برنت (به زیر ۷۴ دلار در هر بشکه) پس از کاهشهای اخیر، یک ضربهگیر اقتصاد کلان برای بازارهای آسیایی فراهم کرده است.
- تمرکز بر سیاستهای پولی: بازارها به دقت بازدهی اوراق خزانهداری ایالات متحده و دادههای تورم PCE آتی را زیر نظر دارند تا حرکت بعدی فدرال رزرو در مورد نرخ بهره را پیشبینی کنند.