หุ้นเอเชียพุ่งทะยาน หลังแนวโน้ม AI ของ Micron จุดชนวนการทะยานขึ้นของกลุ่มชิปทั่วโลก
ตลาดหุ้นเอเชียฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญตามการปรับตัวขึ้นของดัชนีฟิวเจอร์สในสหรัฐฯ โดยมีแรงขับเคลื่อนจากคาดการณ์ยอดขายที่ยอดเยี่ยมของ Micron Technology ยักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์ การพุ่งขึ้นครั้งนี้ได้ช่วยปลุกความเชื่อมั่นของนักลงทุนในกลุ่มเทรด AI (Artificial Intelligence) อีกครั้ง ซึ่งถือเป็นแรงหนุนสำคัญให้กับตลาดหุ้นในภูมิภาคหลังจากเผชิญกับความผันผวนในช่วงที่ผ่านมา
ผลกระทบจาก Micron: ตัวขับเคลื่อนเรื่องราวการเติบโตของ AI
ปัจจัยกระตุ้นหลักที่ทำให้ตลาดทั่วโลกปรับตัวขึ้นคือ Micron Technology Inc. ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำคอมพิวเตอร์รายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ หลังจากที่คาดการณ์ยอดขายรายไตรมาสสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้อย่างมาก หุ้นของ Micron ก็พุ่งขึ้นประมาณ 15% ในช่วงการซื้อขายหลังปิดตลาด (after-hours trading) มุมมองที่ "เติบโตอย่างก้าวกระโดด" นี้ส่งสัญญาณว่าความต้องการหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (high-bandwidth memory) ซึ่งเป็นส่วนประกอบสำคัญในระบบ AI ยังคงแข็งแกร่งและกำลังมีความต้องการมากกว่าอุปทานในปัจจุบัน
บรรยากาศเชิงบวกนี้ได้แพร่กระจายเข้าสู่ตลาดเอเชียอย่างรวดเร็ว ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้นเกือบ 5% ในช่วงต้นของการซื้อขาย ขณะที่ดัชนี MSCI Asia Pacific ในภาพรวมปรับตัวขึ้นมากกว่า 1% ผลกระทบแบบโดมิโนนี้ยังเห็นได้ชัดในกลุ่มหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ยักษ์ใหญ่ในภูมิภาค โดยหุ้นของ SK Hynix พุ่งขึ้นถึง 11% หลังจากมีข่าวแผนการเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ มูลค่า 2.9 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อตักตวงผลประโยชน์จากการเติบโตอย่างรวดเร็วของหน่วยความจำขั้นสูง
ปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาค: ราคาน้ำมันที่ลดลงและการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน
นอกเหนือจากกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์แล้ว ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคหลายประการยังช่วยบรรเทาความกังวลให้กับนักลงทุนในตลาดหุ้น ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวลดลงต่อเนื่องจนต่ำกว่า 74 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การลดลงนี้เป็นผลมาจากสัญญาณของอุปทานทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น และความเป็นไปได้ที่จะมีความคืบหน้าเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในหลายประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่
ในสหรัฐฯ ตลาดพันธบัตรรัฐบาลก็มีการเคลื่อนไหวที่สำคัญเช่นกัน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ร่วงลง 11 basis points ขณะที่อัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปี แตะระดับ 4.85% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้บ่งชี้ว่าตลาดกำลังประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ใหม่ ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาการประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ เพื่อประเมินจังหวะการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
ความแข็งแกร่งเชิงโครงสร้างในกลุ่มหน่วยความจำ
นักวิเคราะห์ชี้ว่าการพุ่งขึ้นของตลาดในครั้งนี้เป็นมากกว่าแค่การเปลี่ยนผ่านของความเชื่อมั่นชั่วคราว ผู้เชี่ยวชาญตั้งข้อสังเกตว่าข้อจำกัดด้านอุปทานเชิงโครงสร้างทั้งในหน่วยความจำ DRAM และ NAND มีแนวโน้มที่จะเป็น "ฐานรองรับ" (floor) ราคาหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ไปจนถึงอย่างน้อยปี 2027
แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะยังคงเป็นปัจจัยลบ โดยเพิ่งแตะระดับสูงสุดในรอบเจ็ดเดือน แต่การผสมผสานระหว่างวงจรชิปที่ขับเคลื่อนโดย AI และราคาน้ำมันที่ลดลง ได้สร้างช่วงเวลาแห่งความเชื่อมั่นที่นักลงทุนในเอเชียต้องการอย่างยิ่ง และในขณะที่การใช้จ่ายในศูนย์ข้อมูล (data center) ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ความแข็งแกร่งของวงจรหน่วยความจำก็ดูเหมือนจะยังคงมั่นคง
สรุปประเด็นสำคัญ
- ความเชื่อมั่นใน AI กลับมาอีกครั้ง: การคาดการณ์ยอดขายที่มหาศาลของ Micron Technology ช่วยยืนยันถึงศักยภาพการเติบโตในระยะยาวของการเทรด AI ซึ่งส่งผลให้หุ้นเซมิคอนดักเตอร์อย่าง SK Hynix พุ่งสูงขึ้น
- บรรเทาความกังวลในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์: ราคาน้ำมันดิบ Brent ที่ลดลง (ต่ำกว่า 74 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล) ช่วยสร้างแรงหนุนทางเศรษฐกิจมหภาคให้กับตลาดเอเชียหลังจากที่ปรับตัวลดลงในช่วงก่อนหน้า
- การจับตาต่อนโยบายการเงิน: ตลาดกำลังเฝ้าติดตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่กำลังจะประกาศ เพื่อคาดการณ์ความเคลื่อนไหวถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย