Ngành CDMO của Ấn Độ sẵn sàng tăng trưởng khi ngành Dược phẩm đa dạng hóa ngoài Trung Quốc
Chuỗi cung ứng dược phẩm toàn cầu đang trải qua một sự tái cơ cấu quy mô lớn khi các công ty đa quốc gia dịch chuyển cơ sở sản xuất ra khỏi Trung Quốc. Khi sự giám sát về quy định gia tăng đối với các tập đoàn khổng lồ của Trung Quốc như WuXi AppTec, các Tổ chức Phát triển và Sản xuất Hợp đồng (CDMO) của Ấn Độ đang nổi lên như những bên hưởng lợi chính từ sự chuyển dịch chiến lược này.
Ấn Độ nổi lên như một sự lựa chọn thay thế toàn cầu ưu tiên
Việc chuyển dịch khỏi sản xuất tại Trung Quốc không phải là một phản ứng tức thời trước những diễn biến quy định gần đây, mà là một xu hướng đã bắt đầu từ gần hai năm trước. Theo Sivaramakrishnan Chittor, CFO của Sai Life Sciences, các đơn vị dược phẩm toàn cầu đã bắt đầu các cuộc thảo luận để đa dạng hóa chuỗi cung ứng của họ.
Việc đưa một số thực thể vào danh sách quản lý đã thúc đẩy nhanh hơn nữa chuyển động này, giúp các công ty toàn cầu dễ dàng hơn trong việc giảm thiểu rủi ro (de-risk) cho các hoạt động của mình. Các CDMO của Ấn Độ đang đáp ứng nhu cầu này bằng cách mở rộng quy mô hoạt động một cách quyết liệt và tăng chi tiêu vốn (capex) để đảm bảo có thể đáp ứng các yêu cầu ngày càng tăng của các nhà sản xuất thuốc toàn cầu. Ví dụ, Sai Life Sciences hiện đã hợp tác với 19 trong số 25 công ty dược phẩm hàng đầu thế giới, cho thấy niềm tin đang được đặt vào năng lực của Ấn Độ.
Chiến lược của Sai Life Sciences: Mở rộng quyết liệt và chuyển dịch doanh thu
Để tận dụng cơ hội mang tính bước ngoặt này, Sai Life Sciences đã công bố kế hoạch mở rộng công suất đáng kể. Công ty dự định đầu tư từ ₹1.100 crore đến ₹1.300 crore vào năm tài chính 2027 (FY27). Việc mở rộng này sẽ được tài trợ thông qua sự kết hợp giữa nguồn vốn tích lũy nội bộ và nợ, nhằm duy trì bảng cân đối kế toán lành mạnh.
Một sự chuyển dịch đáng chú ý có thể thấy trong cơ cấu doanh thu của công ty. Trong bốn năm qua, tỷ trọng đóng góp từ các công ty dược phẩm lớn toàn cầu đã tăng gần gấp đôi, từ 28% lên 49%. Điều này phản ánh một xu hướng rộng lớn hơn của ngành, nơi các "ông lớn dược phẩm" (Big Pharma) không còn chỉ sử dụng Ấn Độ để cung ứng cho các giai đoạn lâm sàng mà đang ngày càng chuyển hướng sang sản xuất ở quy mô thương mại.
Từ cung ứng lâm sàng đến quy mô thương mại
Một trong những chỉ số quan trọng nhất cho thấy sự trưởng thành ngày càng tăng của Ấn Độ trong lĩnh vực CDMO là sự thay đổi trong danh mục dự án (project pipeline). Trước đây, nhiều công ty toàn cầu chủ yếu sử dụng các cơ sở của Ấn Độ để cung ứng cho giai đoạn lâm sàng. Tuy nhiên, hiện đang có sự gia tăng rõ rệt trong các dự án phát triển giai đoạn cuối.
Sai Life Sciences báo cáo rằng danh mục các phân tử Giai đoạn III và tiền đăng ký của họ đã tăng từ sáu lên mười một trong năm qua. Sự gia tăng đột biến các phân tử Giai đoạn III này là minh chứng cơ bản cho sự tin tưởng của ngành dược phẩm toàn cầu trong việc sử dụng Ấn Độ để sản xuất thương mại quy mô lớn.
Điều hướng các mốc thời gian quy định và triển vọng tăng trưởng
Mặc dù triển vọng dài hạn là rất khả quan, các chuyên gia trong ngành cảnh báo rằng các lợi ích sẽ được hiện thực hóa dần dần. Do sản xuất dược phẩm bị kiểm soát chặt chẽ bởi các quy định, việc chuyển giao sản phẩm và đảm bảo các phê duyệt mới sẽ mất nhiều thời gian. Do đó, tác động đầy đủ của chiến lược "Trung Quốc cộng một" (China-plus-one) có thể không phản ánh ngay lập tức trong kết quả kinh doanh hàng quý nhưng sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng bền vững trong những năm tới.
Sai Life Sciences vẫn duy trì mục tiêu tăng trưởng doanh thu hàng năm (CAGR) ở mức 15-20%, kỳ vọng nửa cuối năm tài chính hiện tại sẽ mạnh mẽ hơn khi các công suất mới đi vào hoạt động.
Các điểm chính cần lưu ý
- Giảm thiểu rủi ro chiến lược: Các công ty dược phẩm toàn cầu đang tích cực đa dạng hóa, chuyển dịch từ Trung Quốc sang Ấn Độ để giảm thiểu các rủi ro về quy định và chuỗi cung ứng.
- Chuyển đổi thương mại: Các CDMO của Ấn Độ đang tiến hóa từ việc cung cấp vật tư giai đoạn lâm sàng sang xử lý sản xuất quy mô thương mại có giá trị cao cho các nhà đổi mới toàn cầu.
- Đầu tư quyết liệt: Các đơn vị lớn như Sai Life Sciences đang cam kết đầu tư hơn ₹1.100 crore vào việc mở rộng công suất để đáp ứng nhu cầu toàn cầu đang tăng cao.