Ngành CDMO của Ấn Độ sẵn sàng tăng trưởng khi ngành Dược phẩm đa dạng hóa ngoài Trung Quốc
Chuỗi cung ứng dược phẩm toàn cầu đang trải qua một sự tái cơ cấu khi các tập đoàn dược phẩm đa quốc gia tìm cách giảm bớt sự phụ thuộc vào sản xuất tại Trung Quốc. Khi sự giám sát của các cơ quan quản lý đối với các gã khổng lồ Trung Quốc như WuXi AppTec ngày càng thắt chặt, các Tổ chức Phát triển và Sản xuất Hợp đồng (CDMO) của Ấn Độ đang nổi lên như những bên hưởng lợi chính từ sự chuyển dịch chiến lược này.
Ấn Độ nổi lên như một sự lựa chọn thay thế ưu tiên cho Trung Quốc
Xu hướng rời xa việc sản xuất tập trung vào Trung Quốc không phải là một phản ứng tức thời trước các diễn biến địa chính trị gần đây, mà là một xu hướng đã bắt đầu từ gần hai năm trước. Theo Sivaramakrishnan Chittor, CFO của Sai Life Sciences, các công ty dược phẩm toàn cầu đã bắt đầu các cuộc thảo luận sâu với các đối tác Ấn Độ để đa dạng hóa sự hiện diện của họ.
Việc đưa một số thực thể vào danh sách quản lý đã mang lại sự rõ ràng cần thiết cho các công ty toàn cầu đang tìm cách giảm thiểu rủi ro cho chuỗi cung ứng của họ. Các CDMO Ấn Độ đang đáp ứng nhu cầu này bằng cách mở rộng quy mô hoạt động một cách quyết liệt và cam kết chi tiêu vốn (capex) đáng kể để đảm bảo có thể đáp ứng các yêu cầu của các nhà đổi mới toàn cầu.
Sai Life Sciences: Mở rộng chiến lược và sự chuyển dịch doanh thu
Sai Life Sciences đang định vị mình ở vị trí tiên phong trong quá trình chuyển đổi này, hiện đang hợp tác với 19 trong số 25 công ty dược phẩm hàng đầu thế giới. Dữ liệu của công ty cho thấy một sự thay đổi đáng kể trong cơ cấu doanh thu: trong bốn năm qua, tỷ trọng đóng góp từ các công ty dược phẩm lớn toàn cầu đã tăng gần gấp đôi, từ 28% lên 49% tổng doanh thu.
Để tận dụng những cơ hội này, Sai Life Sciences đã công bố một kế hoạch mở rộng quy mô lớn. Công ty dự định đầu tư từ ₹1.100 crore đến ₹1.300 crore vào việc mở rộng năng lực sản xuất đến năm tài chính 2027 (FY27). Khoản đầu tư này sẽ được tài trợ thông qua sự kết hợp giữa nguồn vốn tích lũy nội bộ và nợ, nhằm duy trì bảng cân đối kế toán lành mạnh trong bối cảnh vị thế nợ hiện tại của họ đang ở mức tối thiểu.
Từ cung ứng lâm sàng đến sản xuất quy mô thương mại
Một bước tiến quan trọng trong bối cảnh CDMO của Ấn Độ là sự thay đổi về bản chất của các công việc được thuê ngoài. Trước đây, nhiều công ty toàn cầu chủ yếu sử dụng Ấn Độ để cung ứng cho các thử nghiệm lâm sàng. Tuy nhiên, đang có một xu hướng ngày càng tăng trong việc sử dụng các cơ sở của Ấn Độ để sản xuất ở quy mô thương mại.
Sai Life Sciences đã ghi nhận sự gia tăng đáng kể trong danh mục phát triển giai đoạn cuối. Số lượng các phân tử giai đoạn III và tiền đăng ký đã tăng từ sáu lên mười một trong năm qua. Sự gia tăng các phân tử giai đoạn III này là một chỉ số cơ bản cho thấy các công ty dược phẩm toàn cầu hiện coi Ấn Độ là một đối tác đáng tin cậy cho việc sản xuất quy mô lớn ở giai đoạn thương mại, thay vì chỉ dừng lại ở nghiên cứu giai đoạn đầu.
Điều hướng các mốc thời gian quản lý
Mặc dù cơ hội là rất lớn, nhưng các nhà lãnh đạo trong ngành cảnh báo rằng quá trình chuyển đổi sẽ không mang lại kết quả tức thì trong các báo cáo quý. Vì sản xuất dược phẩm bị kiểm soát chặt chẽ, việc chuyển một sản phẩm từ nhà sản xuất này sang nhà sản xuất khác đòi hỏi các phê duyệt nghiêm ngặt và thời gian chuyển giao kéo dài.
Bất chấp những thách thức về mặt thời gian này, Sai Life Sciences vẫn duy trì hướng dẫn tăng trưởng doanh thu ở mức CAGR từ 15-20%. Công ty kỳ vọng hiệu suất sẽ mạnh mẽ hơn trong nửa cuối năm tài chính khi các năng lực sản xuất mới đi vào hoạt động và khả năng dự báo đơn hàng được cải thiện.
Các điểm chính cần lưu ý
- Đa dạng hóa chuỗi cung ứng: Các công ty dược phẩm toàn cầu đang tích cực rời xa Trung Quốc, định vị các CDMO Ấn Độ là những lựa chọn thay thế dài hạn khả thi nhất.
- Chuyển dịch sang quy mô thương mại: Các nhà sản xuất Ấn Độ đang tiến lên nấc thang cao hơn trong chuỗi giá trị, chuyển từ việc cung cấp vật tư lâm sàng sang xử lý sản xuất thương mại quy mô lớn.
- Chi tiêu vốn (Capex) mạnh mẽ: Các đơn vị lớn như Sai Life Sciences đang đầu tư lên tới ₹1.300 crore vào việc mở rộng năng lực để đáp ứng nhu cầu toàn cầu đang gia tăng.