SEBI Đề xuất Cải tổ Lớn các Quy định về Công nghệ và An ninh mạng cho các Sàn giao dịch

Hội đồng Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (SEBI) vừa công bố một đề xuất chiến lược nhằm cải tổ khung công nghệ và an ninh mạng quản lý các tổ chức hạ tầng thị trường (MIIs) của Ấn Độ. Cuộc cải tổ toàn diện này nhằm mục đích tối ưu hóa các quy định phức tạp, loại bỏ các quy tắc dư thừa và củng cố khả năng phục hồi kỹ thuật số của các sàn giao dịch chứng khoán, tổng công ty thanh toán bù trừ và các tổ chức lưu ký.

Hợp nhất các Quy định để Tăng cường sự Rõ ràng

Một trụ cột chính trong đề xuất của SEBI là đơn giản hóa bối cảnh pháp lý hiện tại. Cơ quan quản lý dự định hợp nhất các thông tư và thông tư chính (master circulars) rải rác thành một khung quy định hợp nhất duy nhất. Cấu trúc mới này sẽ quản lý các lĩnh vực quan trọng như kiểm toán hệ thống hàng năm, an ninh mạng, lập kế hoạch kinh doanh liên tục, phục hồi sau thảm họa và lập kế hoạch năng lực.

Bằng cách điều chỉnh các quy tắc cũ theo Khung An ninh mạng và Khả năng phục hồi mạng (CSCRF) hiện có, SEBI đặt mục tiêu loại bỏ các điều khoản lỗi thời hiện đang chồng chéo. Các yêu cầu cụ thể liên quan đến kế hoạch quản lý khủng hoảng mạng, mã hóa dữ liệu, đánh giá lỗ hổng và các trung tâm điều hành an ninh sẽ được hợp nhất để đảm bảo không có sự trùng lặp về quy định.

Tăng cường tính Linh hoạt trong Co-location và Giao dịch Thuật toán

Trong một động thái quan trọng nhằm cải thiện "sự thuận tiện trong kinh doanh", SEBI đang tìm cách cải cách các cơ sở co-location của sàn giao dịch. Hiện tại, một số quy định bắt buộc có thể hạn chế việc lựa chọn nhà cung cấp dịch vụ; tuy nhiên, đề xuất mới gợi ý cho phép các nhà cung cấp cung cấp dịch vụ phần cứng hoặc phần mềm một cách độc lập, thay vì bắt buộc phải sử dụng các giải pháp trọn gói (end-to-end). Sự thay đổi này được kỳ vọng sẽ mang lại cho các thành viên giao dịch sự linh hoạt lớn hơn, nhiều lựa chọn hơn và cuối cùng là giảm chi phí vận hành.

Hơn nữa, cơ quan quản lý tìm cách hợp lý hóa các quy tắc xung quanh giao dịch thuật toán. Đề xuất gợi ý việc tập hợp các quy tắc rời rạc liên quan đến gắn thẻ thuật toán, kiểm thử phần mềm và các hình phạt về tỷ lệ lệnh trên giao dịch vào một mục thống nhất, nhằm cung cấp các hướng dẫn rõ ràng hơn cho các bên tham gia thị trường đang sử dụng các hệ thống giao dịch tự động.

Tăng cường Lập kế hoạch Năng lực và Tính Thống nhất

Để bảo vệ thị trường trước các lỗi kỹ thuật và sự gia tăng đột biến về khối lượng giao dịch, SEBI đã đề xuất các giao thức lập kế hoạch năng lực hài hòa giữa tất cả các MIIs. Theo các hướng dẫn sửa đổi:

  • Các sàn giao dịch và Tổng công ty thanh toán bù trừ: Phải hành động ngay lập tức nếu việc sử dụng bất kỳ thành phần CNTT nào vượt quá 75% công suất lắp đặt.
  • Các tổ chức lưu ký: Phải can thiệp nếu mức sử dụng duy trì trên ngưỡng 75% trong 15 ngày liên tiếp trên cơ sở cuốn chiếu.

Ngoài ra, cơ quan quản lý có kế hoạch thu hẹp khoảng cách giữa các phân khúc thị trường khác nhau bằng cách hợp nhất các quy định về công nghệ của các sàn giao dịch phái sinh hàng hóa với các quy định dành cho các sàn giao dịch cổ phiếu. Điều này tạo ra một môi trường pháp lý thống nhất trên toàn bộ thị trường chứng khoán.

Các Điểm chính cần Lưu ý

  • Đơn giản hóa Quy định: SEBI đặt mục tiêu hợp nhất nhiều thông tư thành một khung quy định duy nhất để loại bỏ sự chồng chéo và giảm bớt sự phức tạp cho các MIIs.
  • Tính linh hoạt trong Vận hành: Những thay đổi được đề xuất trong dịch vụ co-location sẽ cho phép tách biệt các nhà cung cấp phần cứng và phần mềm, giúp giảm chi phí cho các thành viên giao dịch.
  • Giám sát Năng lực Chặt chẽ: Các ngưỡng mới bắt buộc phải hành động ngay lập tức khi việc sử dụng thành phần CNTT vượt quá mức 75% để đảm bảo sự ổn định của thị trường.