SEBI ने एक्सचेंजों के लिए तकनीकी और साइबर सुरक्षा नियमों में बड़े बदलाव का प्रस्ताव दिया

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने भारत के मार्केट इंफ्रास्ट्रक्चर इंस्टीट्यूशंस (MIIs) को नियंत्रित करने वाले प्रौद्योगिकी और साइबर सुरक्षा ढांचे में सुधार के लिए एक रणनीतिक प्रस्ताव पेश किया है। इस व्यापक बदलाव का उद्देश्य जटिल नियमों को सरल बनाना, अनावश्यक नियमों को समाप्त करना और स्टॉक एक्सचेंजों, क्लियरिंग कॉर्पोरेशनों और डिपॉजिटरी की डिजिटल मजबूती (digital resilience) को सुदृढ़ करना है।

अधिक स्पष्टता के लिए नियमों का समेकन

SEBI के प्रस्ताव का एक मुख्य स्तंभ मौजूदा नियामक परिदृश्य का सरलीकरण है। नियामक का इरादा विभिन्न बिखरे हुए सर्कुलर और मास्टर सर्कुलर को एक एकल, समेकित ढांचे में विलय करने का है। यह नया ढांचा वार्षिक सिस्टम ऑडिट, साइबर सुरक्षा, बिजनेस निरंतरता योजना (business continuity planning), डिजास्टर रिकवरी और क्षमता योजना (capacity planning) जैसे महत्वपूर्ण क्षेत्रों को नियंत्रित करेगा।

पुराने नियमों को मौजूदा साइबर सुरक्षा और साइबर रेजिलिएंस फ्रेमवर्क (CSCRF) के साथ संरेखित करके, SEBI का लक्ष्य उन पुराने प्रावधानों को हटाना है जो वर्तमान में एक-दूसरे के ऊपर आते हैं (overlap करते हैं)। साइबर संकट प्रबंधन योजनाओं, डेटा एन्क्रिप्शन, भेद्यता मूल्यांकन (vulnerability assessments) और सुरक्षा संचालन केंद्रों (security operations centres) से संबंधित विशिष्ट आवश्यकताओं को समेकित करने की योजना है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि नियमों का दोहराव न हो।

को-लोकेशन और एल्गो ट्रेडिंग में लचीलेपन को बढ़ाना

"ईज ऑफ डूइंग बिजनेस" (व्यापार करने में आसानी) में सुधार के लिए एक महत्वपूर्ण कदम उठाते हुए, SEBI एक्सचेंज को-लोकेशन सुविधाओं में सुधार करने पर विचार कर रहा है। वर्तमान में, कुछ अनिवार्य नियम सेवा प्रदाताओं के चयन को सीमित कर सकते हैं; हालाँकि, नया प्रस्ताव वेंडरों को एंड-टू-एंड समाधान देने के बजाय स्वतंत्र रूप से हार्डवेयर या सॉफ्टवेयर सेवाएं प्रदान करने की अनुमति देने का सुझाव देता है। इस बदलाव से ट्रेडिंग सदस्यों को अधिक लचीलापन, अधिक विकल्प और अंततः कम परिचालन लागत मिलने की उम्मीद है।

इसके अलावा, नियामक एल्गोरिद्मिक ट्रेडिंग से जुड़े नियमों को तर्कसंगत बनाने का प्रयास कर रहा है। प्रस्ताव में एल्गोरिदम टैगिंग, सॉफ्टवेयर टेस्टिंग और ऑर्डर-टू-ट्रेड रेशियो पेनल्टी से संबंधित अलग-अलग नियमों को एक एकीकृत अनुभाग के तहत लाने का सुझाव दिया गया है, जिससे स्वचालित ट्रेडिंग सिस्टम का उपयोग करने वाले बाजार प्रतिभागियों के लिए स्पष्ट दिशा-निर्देश उपलब्ध हो सकें।

क्षमता योजना और एकरूपता को मजबूत करना

तकनीकी खामियों और वॉल्यूम में अचानक वृद्धि से बाजार की रक्षा करने के लिए, SEBI ने सभी MIIs में सामंजस्यपूर्ण क्षमता योजना प्रोटोकॉल का प्रस्ताव दिया है। संशोधित दिशा-निर्देशों के तहत:

• एक्सचेंज और क्लियरिंग कॉर्पोरेशन: यदि किसी भी आईटी घटक का उपयोग उसकी स्थापित क्षमता के 75% से अधिक हो जाता है, तो उन्हें तत्काल कार्रवाई करनी होगी।
• डिपॉजिटरी: यदि उपयोग रोलिंग आधार पर लगातार 15 दिनों तक 75% की सीमा से ऊपर रहता है, तो उन्हें हस्तक्षेप करना होगा।

इसके अतिरिक्त, नियामक कमोडिटी डेरिवेटिव एक्सचेंजों के लिए प्रौद्योगिकी प्रावधानों को इक्विटी एक्सचेंजों के प्रावधानों के साथ जोड़कर विभिन्न बाजार खंडों के बीच के अंतर को पाटने की योजना बना रहा है। इससे पूरे प्रतिभूति बाजार में एक समान नियामक वातावरण तैयार होगा।

मुख्य बातें

• नियामक सरलीकरण: SEBI का लक्ष्य ओवरलैप को समाप्त करने और MIIs के लिए जटिलता को कम करने के लिए कई सर्कुलर को एक एकल ढांचे में विलय करना है।
• परिचालन लचीलापन: को-लोकेशन सेवाओं में प्रस्तावित बदलावों से हार्डवेयर और सॉफ्टवेयर वेंडरों को अलग-अलग चुनने की अनुमति मिलेगी, जिससे ट्रेडिंग सदस्यों की लागत कम होगी।
• मजबूत क्षमता निगरानी: बाजार की स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए, नए थ्रेशोल्ड (सीमा) के तहत आईटी घटक के उपयोग के 75% के निशान को पार करने पर तत्काल कार्रवाई अनिवार्य है।