Goldpreise steigen um über 2 %, da US-Iran-Friedensabkommen die Nachfrage ankurbelt
Der globale Edelmetallmarkt verzeichnete am Montag eine deutliche Rallye, als die Gold- und Silberpreise an der MCX um mehr als 2 % in die Höhe schossen. Dieser Anstieg folgt auf ein bahnbrechendes vorläufiges Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran, das die Marktstimmung in Bezug auf Inflation und Zinssätze grundlegend verändert hat.
Geopolitischer Wandel löst Edelmetall-Rallye aus
Der Haupttreiber hinter dem Preissprung ist das angekündigte Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran. Der Rahmen zielt darauf ab, die Feindseligkeiten einzustellen, die US-Blockade gegen den Iran aufzuheben und – was am wichtigsten ist – die Straße von Hormus wieder zu öffnen. Als lebenswichtige Schlagader für die weltweite Energieversorgung wird erwartet, dass die Wiedereröffnung dieser Route das Ölangebot erhöht und die Rohölpreise drückt.
Dieser Rückgang der Ölpreise hat die langjährigen Ängste vor einer energiebedingten Inflation gemildert. Laut Manav Modi, Research Analyst bei Motilal Oswal Financial Services, hat die Verschiebung der Inflationsprognose die Erwartungen der Zentralbanken direkt beeinflusst. Der Markt hat seine Einschätzung zur Straffung der Geldpolitik durch die Federal Reserve abgeschwächt, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bis Dezember auf etwa 49 % gesunken ist, verglichen mit fast 70 % noch vor einer Woche. Niedrigere Zinserwartungen und schwächere Staatsanleiherenditen haben ein äußerst günstiges Umfeld für Edelmetalle geschaffen.
Auswirkungen auf indische Spotmärkte und die Einzelhandelsnachfrage
Die Rallye hat sich in unmittelbaren Gewinnen auf den lokalen Märkten Indiens niedergeschlagen. Am Spotmarkt in Mumbai stiegen die Goldpreise um 2,04 % auf 1,5 Lakh Rs pro 10 g. Silber verzeichnete einen noch aggressiveren Anstieg und kletterte um 3,71 % auf 2,51 Lakh Rs pro kg.
Auch die Stimmung unter den indischen Einzelhändlern hellt sich auf. Kumar Jain, Inhaber des jahrhundertealten UT Zaveri im Zaveri Bazaar, berichtete seit Montagmorgen von einem erhöhten Kundenaufkommen in seinem Showroom. Viele Verbraucher, die ihre Schmuckkäufe aufgrund der geopolitischen Unsicherheit pausiert hatten, kehren nun auf den Markt zurück. Analysten erwarten einen deutlichen Anstieg der Investitionsnachfrage, insbesondere in Form von Goldmünzen und -barren, da die Preise ihren Aufwärtstrend beginnen.
Den Marktumschwung verstehen
Der jüngste Anstieg erfolgt nach einer Phase des Drucks auf die Goldpreise. Trotz der traditionellen Rolle von Gold als „sicherer Hafen“ war der US-Iran-Konflikt zuvor aus mehreren Gründen bärisch. Erstens befand sich der Markt nahe einem „extrem überkauften Zustand“, was Gold im Vergleich zu anderen Vermögenswerten teuer machte. Zweitens verursachte der Konflikt finanziellen Stress in Regionen wie Indien und dem Persischen Golf, wo Besitzer Gold oft verkaufen, um Liquidität oder Versicherungsbedarfe zu decken.
Der neue Friedensrahmen begegnet diesem Druck, indem er dem Iran potenzielle Mittel für den Wiederaufbau und eine Entlastung von Ölexport-Sanktionen bietet. Da die Unsicherheit nachlässt, verlagert sich der Fokus der globalen Investoren nun auf die bevorstehenden Entscheidungen der Zentralbanken. Die Sitzung der Federal Reserve zur Geldpolitik in dieser Woche wird zusammen mit den Updates der Bank of Japan und der Bank of England entscheidend dafür sein, die nächste Richtung für Edelmetalle zu bestimmen.
Wichtigste Erkenntnisse
- Auswirkungen des Friedensabkommens: Das vorläufige Abkommen zwischen den USA und dem Iran zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus hat die Ölpreise gesenkt und die globalen Inflationssorgen gemildert.
- Zinsschwenk: Die Erwartungen für eine Zinserhöhung der Federal Reserve bis Dezember sind signifikant von 70 % auf 49 % gesunken, was die höheren Goldbarrenpreise stützt.
- Aufschwung auf dem indischen Markt: Die Spot-Goldpreise in Mumbai stiegen auf 1,5 Lakh Rs pro 10 g, wobei Einzelhändler über ein erhöhtes Kundenaufkommen und eine erneute Nachfrage nach Schmuck berichteten.