Goudprijzen stijgen met meer dan 2% door vraagtoename na vredesakkoord tussen VS en Iran
De wereldwijde edelmetaalmarkt zag maandag een aanzienlijke rally, waarbij de goud- en zilverprijzen op de MCX met meer dan 2% sprongen. Deze stijging volgt op een doorbraak in een voorlopig vredeskader tussen de VS en Iran, wat het marktsentiment met betrekking tot inflatie en rentetarieven fundamenteel heeft veranderd.
Geopolitieke verschuiving veroorzaakt rally in edelmetalen
De belangrijkste drijfveer achter de prijssprong is het aangekondigde vredesakkoord tussen de VS en Iran. Het kader heeft als doel de vijandelijkheden te staken, de Amerikaanse blokkade op Iran op te heffen en — het belangrijkste — de Straat van Hormuz te heropenen. Als vitale ader voor de wereldwijde energievoorziening wordt verwacht dat de heropening van deze route de olievoorraden zal vergroten, waardoor de ruwe olieprijzen dalen.
Deze daling van de olieprijzen heeft de langdurige angst voor door energie gedreven inflatie weggenomen. Volgens Manav Modi, onderzoeksanalist bij Motilal Oswal Financial Services, heeft de verschuiving in de inflatieverwachting een directe impact gehad op de verwachtingen van centrale banken. De markt heeft haar visie op de verkrapping door de Federal Reserve gematigd, waarbij de kans op een renteverhoging tegen december is gedaald naar ongeveer 49%, tegenover bijna 70% slechts een week geleden. Lagere renteverwachtingen en zachtere treasury yields hebben een zeer gunstig klimaat gecreëerd voor edelmetalen.
Impact op Indiase spotmarkten en de vraag in de detailhandel
De rally heeft geleid tot onmiddellijke winsten op de lokale Indiase markten. Op de spotmarkt van Mumbai stegen de goudprijzen met 2,04% naar Rs 1,5 lakh per 10 gram. Zilver kende een nog agressievere stijging en steeg met 3,71% naar Rs 2,51 lakh per kg.
Het sentiment onder Indiase retailers slaat ook positief om. Kumar Jain, eigenaar van het eeuwoude UT Zaveri in Zaveri Bazaar, meldde sinds maandagochtend een toename van het aantal bezoekers in zijn showroom. Veel consumenten die hun aankopen van sieraden hadden gepauzeerd vanwege geopolitieke onzekerheid, keren nu terug naar de markt. Analisten verwachten een aanzienlijke stijging in de investeringsvraag, met name in de vorm van gouden munten en baren, nu de prijzen hun opwaartse traject inzetten.
De marktommekeer begrijpen
De recente stijging volgt op een periode van druk op de goudprijzen. Ondanks de traditionele rol van goud als "veilige haven", was het conflict tussen de VS en Iran eerder om verschillende redenen bearish. Ten eerste bevond de markt zich nabij een "overbought extreme", waardoor goud duur was in vergelijking met andere activa. Ten tweede zorgde het conflict voor financiële stress in regio's zoals India en de Perzische Golf, waar houders vaak goud verkopen om liquiditeit of verzekeringsbehoeften te beheren.
Het nieuwe vredeskader pakt deze druk aan door Iran potentiële financiering voor wederopbouw te bieden en verlichting te verschaffen wat betreft sancties op de olie-export. Nu de onzekerheid afneemt, verschuift de focus van wereldwijde investeerders naar de aanstaande besluiten van centrale banken. De beleidsvergadering van de Federal Reserve van deze week, samen met updates van de Bank of Japan en de Bank of England, zal cruciaal zijn bij het bepalen van de volgende richting voor edelmetalen.
Kernpunten
- Impact van het vredesakkoord: De tussentijdse overeenkomst tussen de VS en Iran om de Straat van Hormuz te heropenen, heeft de olieprijzen verlaagd en de vrees voor wereldwijde inflatie verminderd.
- Rentewijziging: De verwachtingen voor een renteverhoging door de Federal Reserve tegen december zijn aanzienlijk gedaald van 70% naar 49%, wat hogere goudprijzen ondersteunt.
- Stijging op de Indiase markt: De spotprijzen voor goud in Mumbai stegen naar Rs 1,5 lakh per 10 gram, waarbij retailers een toename in de toeloop van consumenten en een hernieuwde vraag naar juwelen meldden.