Les prix de l'or bondissent de plus de 2 % suite à l'accord de paix entre les États-Unis et l'Iran qui stimule la demande

Le marché mondial des métaux précieux a connu un rallye significatif lundi, les cours de l'or et de l'argent ayant bondi de plus de 2 % sur le MCX. Cette envolée fait suite à l'annonce d'un cadre de paix intérimaire historique entre les États-Unis et l'Iran, ce qui a fondamentalement modifié le sentiment du marché concernant l'inflation et les taux d'intérêt.

Le basculement géopolitique déclenche un rallye des métaux précieux

Le principal moteur de cette flambée des prix est l'accord de paix annoncé entre les États-Unis et l'Iran. Ce cadre vise à mettre fin aux hostilités, à lever le blocus américain sur l'Iran et, surtout, à rouvrir le détroit d'Ormuz. En tant qu'artère vitale pour l'approvisionnement énergétique mondial, la réouverture de cette route devrait accroître l'offre de pétrole, entraînant ainsi une baisse des prix du brut.

Cette réduction des prix du pétrole a apaisé les craintes de longue date concernant une inflation tirée par l'énergie. Selon Manav Modi, analyste de recherche chez Motilal Oswal Financial Services, le changement de perspective sur l'inflation a directement impacté les attentes des banques centrales. Le marché a tempéré sa vision du resserrement de la Réserve fédérale, la probabilité d'une hausse des taux d'ici décembre tombant à environ 49 %, contre près de 70 % il y a tout juste une semaine. Des attentes de taux d'intérêt plus faibles et des rendements du Trésor plus doux ont créé un environnement très favorable pour les métaux précieux.

Impact sur les marchés au comptant indiens et la demande de détail

Le rallye s'est traduit par des gains immédiats sur les marchés locaux en Inde. Sur le marché au comptant de Mumbai, les prix de l'or ont grimpé de 2,04 % pour atteindre 1,5 lakh de roupies par 10 g. L'argent a connu une ascension encore plus agressive, progressant de 3,71 % pour atteindre 2,51 lakhs de roupies par kg.

Le sentiment parmi les détaillants indiens devient également positif. Kumar Jain, propriétaire de l'entreprise centenaire UT Zaveri dans le Zaveri Bazaar, a signalé une augmentation de la fréquentation de son showroom depuis lundi matin. De nombreux consommateurs qui avaient suspendu leurs achats de bijoux en raison de l'incertitude géopolitique reviennent désormais sur le marché. Les analystes prévoient une hausse notable de la demande d'investissement, en particulier sous forme de pièces et de lingots d'or, alors que les prix entament leur trajectoire ascendante.

Comprendre le retournement du marché

La récente hausse intervient après une période de pression sur les cours de l'or. Malgré le rôle traditionnel de l'or en tant que valeur refuge, le conflit entre les États-Unis et l'Iran avait auparavant exercé une influence baissière pour plusieurs raisons. Premièrement, le marché était proche d'un « état de surachat extrême », rendant l'or cher par rapport aux autres actifs. Deuxièmement, le conflit a engendré des tensions financières dans des régions comme l'Inde et le golfe Persique, où les détenteurs vendent souvent de l'or pour gérer leurs besoins de liquidités ou d'assurance.

Le nouveau cadre de paix répond à ces pressions en offrant à l'Iran un financement potentiel pour la reconstruction et un allègement des sanctions sur les exportations de pétrole. À mesure que l'incertitude s'estompe, l'attention des investisseurs mondiaux se porte désormais sur les prochaines décisions des banques centrales. La réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale cette semaine, parallèlement aux mises à jour de la Banque du Japon et de la Banque d'Angleterre, sera déterminante pour la prochaine direction des métaux précieux.

Points clés

• Impact de l'accord de paix : L'accord intérimaire entre les États-Unis et l'Iran pour la réouverture du détroit d'Ormuz a fait baisser les prix du pétrole et a atténué les craintes d'inflation mondiale.
• Pivot des taux d'intérêt : Les prévisions d'une hausse des taux de la Réserve fédérale d'ici décembre ont chuté de manière significative, passant de 70 % à 49 %, ce qui soutient la hausse des prix de l'or.
• Envolée du marché indien : Les prix de l'or au comptant à Mumbai sont passés à 1,5 lakh de roupies pour 10 g, les détaillants signalant une augmentation de la fréquentation des consommateurs et un regain de la demande de bijoux.