Ціни на золото зросли на понад 2% на тлі мирної угоди між США та Іраном, що стимулює попит

У понеділок на світовому ринку дорогоцінних металів спостерігалося значне ралі: ціни на золото та срібло на біржі MCX підскочили більш ніж на 2%. Це зростання відбулося після прориву в переговорах щодо тимчасової мирної угоди між США та Іраном, що докорінно змінило ринкові настрої щодо інфляції та відсоткових ставок.

Геополітичний зсув провокує ралі дорогоцінних металів

Основним чинником стрибка цін стала оголошена мирна угода між США та Іраном. Ця структура має на меті припинити бойові дії, зняти блокаду Ірану з боку США та — що найважливіше — відновити судноплавство в Ормузькій протоці. Очікується, що відкриття цього маршруту, який є життєво важливою артерією для світових поставок енергоносіїв, збільшить обсяги поставок нафти, що призведе до зниження цін на сиру нафту.

Зниження цін на нафту послабило давні побоювання щодо інфляції, спричиненої зростанням вартості енергоносіїв. За словами Манава Моді, дослідника з Motilal Oswal Financial Services, зміна інфляційних очікувань безпосередньо вплинула на прогнози центральних банків. Ринок пом'якшив свої погляди щодо посилення політики Федеральної резервної системи: ймовірність підвищення ставки до грудня впала приблизно до 49% порівняно з майже 70% лише тиждень тому. Очікування нижчих відсоткових ставок і зниження доходності казначейських облігацій створили надзвичайно сприятливе середовище для дорогоцінних металів.

Вплив на індійські спотові ринки та роздрібний попит

Ралі призвело до миттєвого зростання на місцевих ринках Індії. На спотовому ринку Мумбаї ціни на золото піднялися на 2,04%, досягнувши 1,5 лакх рупій за 10 г. Срібло продемонструвало ще більш стрімке зростання, піднявшись на 3,71% і досягнувши 2,51 лакх рупій за кг.

Настрої серед індійських роздрібних продавців також стають позитивними. Кумар Джейн, власник столітнього магазину UT Zaveri на ринку Завері Базар, повідомив про збільшення кількості відвідувачів у своєму шоурумі з ранку понеділка. Багато споживачів, які призупинили купівлю ювелірних виробів через геополітичну невизначеність, зараз повертаються на ринок. Аналітики очікують помітного зростання інвестиційного попиту, зокрема у формі золотих монет і злитків, оскільки ціни починають свою висхідну траєкторію.

Розуміння ринкового розвороту

Нещодавнє зростання відбулося після періоду тиску на ціни на золото. Попри традиційну роль золота як «захисного» активу, конфлікт між США та Іраном раніше мав ведмежий вплив на ринок з кількох причин. По-перше, ринок наближався до стану «екстремальної перекупленості», що робило золото дорогим порівняно з іншими активами. По-друге, конфлікт спричинив фінансову напруженість у таких регіонах, як Індія та Перська затока, де власники часто продають золото для управління ліквідністю або забезпечення страхових потреб.

Нова мирна структура нівелює цей тиск, надаючи Ірану потенційне фінансування для відбудови та полегшення санкцій на експорт нафти. Оскільки невизначеність зменшується, увага глобальних інвесторів тепер переключається на майбутні рішення центральних банків. Засідання Федеральної резервної системи цього тижня, поряд із оновленнями від Банку Японії та Банку Англії, матиме вирішальне значення для визначення подальшого напрямку руху цін на дорогоцінні метали.

Основні висновки

• Вплив мирної угоди: Тимчасова угода між США та Іраном щодо відновлення руху через Ормузьку протоку призвела до зниження цін на нафту та зменшення побоювань щодо глобальної інфляції.
• Зміна очікувань щодо відсоткових ставок: Очікування щодо підвищення ставки Федеральною резервною системою до грудня значно знизилися — з 70% до 49%, що підтримує високі ціни на золоті злитки.
• Стрибок на індійському ринку: Ціни на спотове золото в Мумбаї зросли до 1,5 лакх рупій за 10 г, при цьому роздрібні продавці повідомляють про збільшення потоку споживачів та відновлення попиту на ювелірні вироби.