افزایش بیش از ۲ درصدی قیمت طلا همزمان با تقویت تقاضا در پی توافق صلح میان آمریکا و ایران
بازار جهانی فلزات گرانبها روز دوشنبه شاهد صعود قابل توجهی بود، چرا که قیمت طلا و نقره در بورس MCX بیش از ۲ درصد جهش کرد. این افزایش قیمت در پی دستیابی به یک چارچوب صلح موقت و پیشگامانه میان ایالات متحده و ایران رخ داد که به طور اساسی جو حاکم بر بازار را در رابطه با تورم و نرخ بهره تغییر داده است.
تغییرات ژئوپلیتیک عامل محرک صعود فلزات گرانبها
عامل اصلی این جهش قیمتی، توافق صلح اعلام شده میان ایالات متحده و ایران است. این چارچوب با هدف توقف درگیریها، رفع بلوکای ایالات متحده علیه ایران و — از همه مهمتر — بازگشایی تنگه هرمز تدوین شده است. انتظار میرود بازگشایی این مسیر که شریان حیاتی تأمین انرژی جهانی محسوب میشود، عرضه نفت را افزایش داده و منجر به کاهش قیمت نفت خام شود.
این کاهش قیمت نفت، ترسهای دیرینه از تورم ناشی از انرژی را کاهش داده است. به گفته ماناو مودی، تحلیلگر تحقیقات در Motilal Oswal Financial Services، تغییر در چشمانداز تورم مستقیماً بر انتظارات بانکهای مرکزی تأثیر گذاشته است. بازار دیدگاه خود را نسبت به سیاستهای انقباضی فدرال رزرو تعدیل کرده است، به طوری که احتمال افزایش نرخ بهره تا ماه دسامبر از حدود ۷۰ درصد در هفته گذشته، به تقریباً ۴۹ درصد کاهش یافته است. انتظارات پایینتر برای نرخ بهره و کاهش بازده اوراق قرضه خزانهداری، محیطی بسیار مساعد برای فلزات گرانبها فراهم کرده است.
تأثیر بر بازارهای نقدی هند و تقاضای خردهفروشی
این صعود به سودهای فوری در بازارهای محلی هند منجر شده است. در بازار نقدی بمبئی، قیمت طلا با ۲.۰۴ درصد افزایش به ۱۵۰ هزار روپیه برای هر ۱۰ گرم رسید. نقره با صعودی حتی تهاجمیتر، ۳.۷۱ درصد افزایش یافت و به ۲۵۱ هزار روپیه در هر کیلوگرم رسید.
جو حاکم میان خردهفروشان هندی نیز رو به مثبت شدن است. کومار جین، مالک فروشگاه یک قرن قدمت UT Zaveri در بازار زاورِی، از افزایش مراجعه مشتریان به نمایشگاه خود از صبح دوشنبه خبر داد. بسیاری از مصرفکنندگانی که خرید جواهرات خود را به دلیل عدم قطعیتهای ژئوپلیتیک متوقف کرده بودند، اکنون به بازار بازگشتهاند. تحلیلگران انتظار دارند با آغاز روند صعودی قیمتها، شاهد افزایش قابل توجه تقاضای سرمایهگذاری، بهویژه در قالب سکه و شمش طلا باشند.
درک بازگشت روند بازار
جهش اخیر پس از دورهای از فشار بر قیمتهای طلا رخ داده است. با وجود نقش سنتی طلا به عنوان یک دارایی «پناهگاه امن»، درگیری ایالات متحده و ایران پیش از این به چندین دلیل باعث روند نزولی شده بود. نخست اینکه، بازار در نزدیکی وضعیت «اشباع خرید مفرط» قرار داشت که باعث میشد طلا نسبت به سایر داراییها گران باشد. دوم اینکه، این درگیری باعث ایجاد تنشهای مالی در مناطقی مانند هند و خلیج فارس شد، جایی که دارندگان طلا اغلب برای مدیریت نقدینگی یا نیازهای بیمهای، اقدام به فروش آن میکنند.
چارچوب صلح جدید با فراهم کردن بودجه احتمالی برای بازسازی ایران و کاهش فشار تحریمهای صادرات نفت، به این فشارها پاسخ میدهد. با کاهش عدم قطعیت، تمرکز سرمایهگذاران جهانی اکنون به تصمیمات آتی بانکهای مرکزی معطوف شده است. نشست سیاستگذاری فدرال رزرو در این هفته، در کنار بهروزرسانیهای بانک ژاپن و بانک انگلستان، در تعیین مسیر بعدی فلزات گرانبها تعیینکننده خواهد بود.
نکات کلیدی
- تأثیر توافق صلح: توافق موقت میان ایالات متحده و ایران برای بازگشایی تنگه هرمز، باعث کاهش قیمت نفت و کاهش ترس از تورم جهانی شده است.
- چرخش نرخ بهره: انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا ماه دسامبر، بهطور قابل توجهی از ۷۰٪ به ۴۹٪ کاهش یافته است که این امر از قیمتهای بالاتر شمش طلا حمایت میکند.
- جهش بازار هند: قیمت نقدی طلا در بمبئی به ۱۵۰ هزار روپیه برای هر ۱۰ گرم افزایش یافت و خردهفروشان از افزایش مراجعه مشتریان و تجدید تقاضا برای جواهرات خبر دادند.