I prezzi dell'oro aumentano di oltre il 2% grazie all'accordo di pace tra USA e Iran che stimola la domanda

Il mercato globale dei metalli preziosi ha registrato un significativo rally lunedì, con i prezzi dell'oro e dell'argento che sono balzati di oltre il 2% sul MCX. Questo aumento segue un quadro di pace interinale rivoluzionario tra gli Stati Uniti e l'Iran, che ha alterato fondamentalmente il sentiment del mercato riguardo all'inflazione e ai tassi di interesse.

Il cambiamento geopolitico innesca il rally dei metalli preziosi

Il principale motore dietro il picco dei prezzi è l'annuncio dell'accordo di pace tra gli Stati Uniti e l'Iran. Il quadro mira a interrompere le ostilità, revocare il blocco statunitense sull'Iran e — cosa più cruciale — riaprire lo Stretto di Hormuz. Essendo un'arteria vitale per le forniture energetiche globali, si prevede che la riapertura di questa rotta aumenterà l'offerta di petrolio, spingendo al ribasso i prezzi del greggio.

Questa riduzione dei prezzi del petrolio ha attenuato i timori di lunga data di un'inflazione guidata dai costi energetici. Secondo Manav Modi, analista di ricerca presso Motilal Oswal Financial Services, il cambiamento nelle prospettive sull'inflazione ha influenzato direttamente le aspettative delle banche centrali. Il mercato ha moderato la sua visione sull'inasprimento della Federal Reserve, con la probabilità di un aumento dei tassi entro dicembre che scende a circa il 49%, rispetto a quasi il 70% di solo una settimana fa. Le minori aspettative sui tassi di interesse e i rendimenti dei titoli di stato più contenuti hanno creato un ambiente altamente favorevole per i metalli preziosi.

Impatto sui mercati spot indiani e sulla domanda al dettaglio

Il rally si è tradotto in guadagni immediati nei mercati locali indiani. Nel mercato spot di Mumbai, i prezzi dell'oro sono saliti del 2,04% raggiungendo 1,5 lakh di rupie per 10 g. L'argento ha registrato un'ascesa ancora più aggressiva, salendo del 3,71% fino a raggiungere 2,51 lakh di rupie al kg.

Anche il sentiment tra i rivenditori indiani sta diventando positivo. Kumar Jain, proprietario della storica UT Zaveri a Zaveri Bazaar, ha riferito un aumento dell'affluenza nel suo showroom da lunedì mattina. Molti consumatori che avevano sospeso l'acquisto di gioielli a causa dell'incertezza geopolitica stanno ora tornando sul mercato. Gli analisti prevedono un sensibile aumento della domanda di investimento, in particolare sotto forma di monete e lingotti d'oro, man mano che i prezzi iniziano la loro traiettoria ascendente.

Comprendere l'inversione del mercato

Il recente balzo avviene dopo un periodo di pressione sui prezzi dell'oro. Nonostante il tradizionale ruolo dell'oro come bene "rifugio", il conflitto tra Stati Uniti e Iran era stato precedentemente ribassista per diverse ragioni. In primo luogo, il mercato era vicino a un "estremo di ipercomprato", rendendo l'oro costoso rispetto ad altri asset. In secondo luogo, il conflitto ha creato tensioni finanziarie in regioni come l'India e il Golfo Persico, dove i possessori spesso vendono oro per gestire esigenze di liquidità o assicurative.

Il nuovo quadro di pace affronta queste pressioni fornendo all'Iran potenziali finanziamenti per la ricostruzione e un allentamento delle sanzioni sulle esportazioni di petrolio. Con il diminuire dell'incertezza, l'attenzione degli investitori globali si sposta ora sulle imminenti decisioni delle banche centrali. La riunione sulla politica monetaria della Federal Reserve di questa settimana, insieme agli aggiornamenti della Bank of Japan e della Bank of England, sarà fondamentale per determinare la prossima direzione dei metalli preziosi.

Punti Chiave

• Impatto dell'accordo di pace: L'accordo provvisorio tra Stati Uniti e Iran per la riapertura dello Stretto di Hormuz ha abbassato i prezzi del petrolio e attenuato i timori per l'inflazione globale.
• Svolta dei tassi di interesse: Le aspettative di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve entro dicembre sono scese significativamente dal 70% al 49%, sostenendo i prezzi più elevati dei lingotti.
• Impennata del mercato indiano: I prezzi dell'oro spot a Mumbai sono saliti a 1,5 lakh di Rs per 10 g, con i rivenditori che segnalano un aumento dell'affluenza di consumatori e una rinnovata domanda di gioielli.