Ceny złota rosną o ponad 2%, ponieważ porozumienie pokojowe między USA a Iranem zwiększa popyt

Globalny rynek kruszców odnotował w poniedziałek znaczną hossę, gdy ceny złota i srebra na MCX wzrosły o ponad 2%. Ten skok nastąpił po przełomowym, tymczasowym porozumieniu pokojowym między USA a Iranem, co fundamentalnie zmieniło nastroje rynkowe dotyczące inflacji i stóp procentowych.

Zmiana geopolityczna wywołuje hossę na kruszce

Głównym czynnikiem napędzającym wzrost cen jest ogłoszone porozumienie pokojowe między USA a Iranem. Ramy porozumienia mają na celu wstrzymanie działań wojennych, zniesienie amerykańskiej blokady Iranu i – co najważniejsze – ponowne otwarcie cieśniny Ormuz. Jako kluczowa arteria dla światowych dostaw energii, ponowne otwarcie tej trasy ma zwiększyć podaż ropy, co obniży ceny surowca.

Spadek cen ropy złagodził długotrwałe obawy przed inflacją napędzaną cenami energii. Według Manava Modiego, analityka ds. badań w Motilal Oswal Financial Services, zmiana prognoz inflacyjnych bezpośrednio wpłynęła na oczekiwania banków centralnych. Rynek złagodził swoje podejście do zacieśniania polityki przez Federal Reserve, przy czym prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych do grudnia spadło do około 49%, w porównaniu do niemal 70% zaledwie tydzień temu. Niższe oczekiwania co do stóp procentowych oraz niższe rentowności obligacji skarbowych stworzyły bardzo sprzyjające środowisko dla kruszców.

Wpływ na indyjskie rynki spot i popyt detaliczny

Hossa przełożyła się na natychmiastowe zyski na lokalnych rynkach w Indiach. Na rynku spot w Mumbaju ceny złota wzrosły o 2,04%, osiągając poziom 150 000 rupii za 10 g. Srebro odnotowało jeszcze bardziej agresywny wzrost, podnosząc się o 3,71% do poziomu 251 000 rupii za kg.

Nastroje wśród indyjskich sprzedawców detalicznych również stają się pozytywne. Kumar Jain, właściciel stuletniego UT Zaveri w Zaveri Bazaar, zgłosił zwiększoną liczbę klientów w swoim salonie od poniedziałkowego poranka. Wielu konsumentów, którzy wstrzymali się z zakupami biżuterii z powodu niepewności geopolitycznej, powraca teraz na rynek. Analitycy spodziewają się wyraźnego wzrostu popytu inwestycyjnego, szczególnie w formie złotych monet i sztabek, w miarę jak ceny rozpoczynają swoją tendencję wzrostową.

Zrozumienie odwrócenia trendu rynkowego

Niedawny wzrost nastąpił po okresie presji na ceny złota. Mimo tradycyjnej roli złota jako aktywa typu „bezpieczna przystań”, konflikt między USA a Iranem był wcześniej czynnikiem spadkowym z kilku powodów. Po pierwsze, rynek znajdował się blisko „ekstremalnego wykupienia”, co sprawiało, że złoto było drogie w stosunku do innych aktywów. Po drugie, konflikt wywołał stres finansowy w regionach takich jak Indie i Zatoka Perska, gdzie posiadacze złota często sprzedają je, aby zarządzać płynnością lub potrzebami ubezpieczeniowymi.

Nowe ramy pokojowe łagodzą te naciski, zapewniając Iranowi potencjalne fundusze na odbudowę oraz ulgę w sankcjach dotyczących eksportu ropy. W miarę jak niepewność maleje, uwaga globalnych inwestorów przenosi się na nadchodzące decyzje banków centralnych. W tym tygodniu kluczowe dla określenia dalszego kierunku cen metali szlachetnych będą posiedzenie Federal Reserve w sprawie polityki pieniężnej oraz aktualizacje z Banku Japonii i Banku Anglii.

Kluczowe wnioski

• Wpływ porozumienia pokojowego: Tymczasowe porozumienie między USA a Iranem w sprawie ponownego otwarcia cieśniny Ormuz obniżyło ceny ropy i złagodziło obawy dotyczące globalnej inflacji.
• Zmiana podejścia do stóp procentowych: Oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych przez Federal Reserve do grudnia spadły znacząco z 70% do 49%, co wspiera wyższe ceny kruszcu.
• Wzrost na rynku indyjskim: Ceny złota spot w Bombaju wzrosły do 1,5 lakh rupii za 10 g, a sprzedawcy detaliczni raportują zwiększony ruch klientów i odnowiony popyt na biżuterię.