هند ترکیب انرژی خود را متنوع میکند؛ پالایشگاهها در برابر نوسانات هرمز اقدام به پوشش ریسک میکنند
در حالی که بازارهای جهانی انرژی با پیچیدگیهای بازگشایی تنگه هرمز دست و پنجه نرم میکنند، پالایشگاههای هندی بهطور تهاجمی در حال بازنگری در استراتژیهای تأمین خود هستند. هند با افزایش واردات نفت خام روسیه و حفظ حجم بالای واردات از امارات متحده عربی، امنیت انرژی خود را در برابر نوسانات ژئوپلیتیک منطقه تقویت میکند.
تثبیت سلطه روسیه در سبد وارداتی هند
نفت خام روسیه از یک منبع مکمل به سنگ بنای اصلی استراتژی انرژی هند تبدیل شده است. دادههای شرکت اطلاعات دریایی Kpler نشاندهنده افزایش چشمگیر واردات از روسیه است که از ۱ تا ۱۹ ژوئن، بهطور متوسط ۲.۶۶ میلیون بشکه در روز (bpd) بوده است. این رقم نشاندهنده افزایش قابل توجه نسبت به ۱.۹۱ میلیون بشکه در روز است که در ماه مه ثبت شده بود.
کارشناسان معتقدند حتی با بازگشت ثبات به خاورمیانه، نفت روسیه همچنان بخش ثابتی از ترکیب واردات هند باقی خواهد ماند. این امر ناشی از دو عامل اصلی است: قیمتگذاری رقابتی از طریق تخفیفها و نیاز به امنیت پایدار در تأمین انرژی. پیشبینی میشود واردات ماه ژوئن پتانسیل عبور از ۲.۳۵ میلیون بشکه در روز را داشته باشد که میتواند رکوردهای جدیدی را برای این کشور ثبت کند.
پوشش استراتژیک ریسک در میان عدم قطعیت تنگه هرمز
اختلال اخیر در تنگه هرمز — شریان حیاتی برای ۲۰ درصد از مصرف جهانی نفت — پالایشگاههای هندی را مجبور به جستجوی جایگزین کرد. اگرچه بازگشایی تنگه پس از آتشبس میان ایالات متحده و ایران امیدواریهایی را ایجاد کرده است، اما پایداری این صلح به دلیل تنشهای منطقهای مداوم، همچنان مورد تردید است.
برای کاهش ریسکها، هند واردات از امارات متحده عربی را در سطحی نزدیک به رکورد حفظ کرده است که در ماه ژوئن بهطور متوسط ۶۳۶,۰۰۰ بشکه در روز بوده و تنها کمی کمتر از رکورد ۶۴۴,۰۰۰ بشکه در ماه مه است. علاوه بر این، هند در حال تنوعبخشی به منابع خود در حوضه اطلس است؛ ونزوئلا به عنوان یک بازیگر کلیدی ظاهر شده و محمولههای آن به ۲۰۹,۰۰۰ بشکه در روز رسیده است، در حالی که برخی برآوردها نشان میدهند واردات ژوئن میتواند به بین ۳۰۰,۰۰۰ تا ۴۰۰,۰۰۰ بشکه در روز افزایش یابد. در مقابل، واردات از ایالات متحده با کاهش شدیدی مواجه شد و از ۲۵۲,۰۰۰ بشکه در روز در ماه مه، به ۹۱,۰۰۰ بشکه در روز رسید.
بهبود مرحلهای: LPG، LNG و نفت خام
انتظار میرود بازگشت جریانهای انرژی از طریق تنگه به صورت مرحلهبندی شده باشد و نه آنی. به گفته Sumit Ritolia، مدیر ارشد مدلسازی در Kpler، تأثیر بازگشایی بر کالاهای مختلف متفاوت خواهد بود.
انتظار میرود LPG اولین کالایی باشد که به حالت عادی بازمیگردد، زیرا واردکنندگان هندی با تأمین مسیرهای جایگزین، خود را با ماهها اختلال وفق دادهاند. احتمالاً پس از آن LNG و سپس نفت خام به حالت عادی بازخواهند گشت. تمرکز فوری صادرکنندگان خلیج فارس بر تخلیه محمولههای گرفتار شده و بازگرداندن جریانهای کشتیرانی خواهد بود. اگرچه انتظار میرود بازگشایی تنگه هزینههای حمل و نقل را کاهش داده و قیمتهای جهانی انرژی را تعدیل کند، اما بازگشت کامل به الگوهای تجاری پیش از بحران ممکن است ماهها طول بکشد، زیرا بیمهگران و شرکتهای کشتیرانی باید اعتماد خود را به این آبراهه بازسازی کنند.
نکات کلیدی
- نقش رو به رشد روسیه: نفت خام روسیه به بزرگترین تأمینکننده هند تبدیل شده است و واردات ماه ژوئن بهطور متوسط ۲.۶۶ میلیون بشکه در روز بوده که بهطور قابل توجهی از سایر منابع پیشی گرفته است.
- استراتژی تنوعبخشی: برای پوشش ریسک در برابر نوسانات خاورمیانه، هند در حال افزایش اتکا به امارات و ونزوئلا و در عین حال کاهش واردات نفت خام از ایالات متحده است.
- بهبود مرحلهای: بازارهای انرژی انتظار عادیسازی مرحلهای تأمین کالا را دارند، به طوری که انتظار میرود LPG سریعتر از LNG و نفت خام بهبود یابد.