Indie dywersyfikują miks energetyczny, podczas gdy rafinerie zabezpieczają się przed zmiennością w cieśninie Ormuz

W obliczu złożoności związanych z ponownym otwarciem cieśniny Ormuz na globalnych rynkach energii, indyjscy rafinerzy agresywnie rekalibrują swoje strategie pozyskiwania surowców. Zwiększając import rosyjskiej ropy naftowej i utrzymując wysokie wolumeny z ZEA, Indie wzmacniają swoje bezpieczeństwo energetyczne w obliczu regionalnych wahań geopolitycznych.

Rosja umacnia swoją dominację w koszyku importowym Indii

Rosyjska ropa naftowa przestała być jedynie źródłem uzupełniającym, stając się absolutnym fundamentem strategii energetycznej Indii. Dane firmy zajmującej się wywiadem morskim Kpler wskazują na znaczący wzrost importu z Rosji, który w okresie od początku czerwca do 19 czerwca wynosił średnio 2,66 miliona baryłek dziennie (bpd). Stanowi to istotny wzrost w porównaniu do 1,91 mln bpd odnotowanych w maju.

Eksperci sugerują, że nawet jeśli na Bliskim Wschodzie powróci stabilność, rosyjska ropa pozostanie stałym elementem indyjskiego miksu importowego. Wynika to z dwóch głównych czynników: konkurencyjnych cen dzięki zniżkom oraz potrzeby zapewnienia stałego bezpieczeństwa dostaw. Przewiduje się, że czerwcowy import może przekroczyć 2,35 mln bpd, co potencjalnie ustanowi nowe rekordy dla kraju.

Strategiczne zabezpieczanie się w obliczu niepewności w cieśninie Ormuz

Niedawne zakłócenia w cieśninie Ormuz — kluczowej arterii dla 20% światowego zużycia ropy — zmusiły indyjskich rafinerów do poszukiwania alternatyw. Choć ponowne otwarcie cieśniny po zawieszeniu broni między USA a Iranem daje nadzieję, trwałość tego pokoju pozostaje kwestią sporną ze względu na trwające napięcia regionalne.

Aby zminimalizować ryzyko, Indie utrzymały import z ZEA na poziomie bliskim rekordowemu, osiągając średnio 636 000 bpd w czerwcu, czyli nieco poniżej majowego rekordu wynoszącego 644 000 bpd. Co więcej, Indie dywersyfikują źródła w kierunku basenu Atlantyku; kluczowym graczem stała się Wenezuela, z dostawami na poziomie 209 000 bpd, podczas gdy niektóre szacunki sugerują, że czerwcowy import może wzrosnąć do poziomu między 300 000 a 400 000 bpd. Z kolei import ze Stanów Zjednoczonych odnotował gwałtowny spadek, zmniejszając się z 252 000 bpd w maju do 91 000 bpd.

Sekwencyjne ożywienie: LPG, LNG i ropa naftowa

Przewiduje się, że ożywienie przepływów energetycznych przez cieśninę będzie miało charakter sekwencyjny, a nie natychmiastowy. Według Sumita Ritolii, Senior Managera ds. modelowania w Kpler, wpływ ponownego otwarcia będzie różny w zależności od rodzaju surowca.

Spodziewane jest, że jako pierwsze nastąpi normalizacja dostaw LPG, ponieważ indyjscy importerzy zaadaptowali się już do wielomiesięcznych zakłóceń, zabezpieczając alternatywne trasy. Następnie prawdopodobnie nastąpi normalizacja dostaw LNG, a dopiero potem ropy naftowej. Bezpośrednim celem eksporterów z Zatoki Perskiej będzie zwolnienie uwięzionych ładunków i przywrócenie przepływów transportowych. Choć przewiduje się, że ponowne otwarcie obniży koszty frachtu i złagodzi globalne ceny energii, pełny powrót do wzorców handlowych sprzed kryzysu może potrwać miesiące, zanim ubezpieczyciele i firmy żeglugowe odzyskają zaufanie do tego szlaku wodnego.

Kluczowe wnioski

• Rosnąca rola Rosji: Rosyjska ropa naftowa stała się największym dostawcą dla Indii, a czerwcowy import wynosił średnio 2,66 mln bpd, znacząco wyprzedzając wszystkie inne źródła.
• Strategia dywersyfikacji: Aby zabezpieczyć się przed zmiennością na Bliskim Wschodzie, Indie zwiększają zależność od ZEA i Wenezueli, jednocześnie ograniczając import ropy z USA.
• Etapowe ożywienie: Rynki energii spodziewają się sekwencyjnej normalizacji dostaw, przy czym przewiduje się, że LPG powróci do normy szybciej niż LNG i ropa naftowa.