הודו לגוון את תמהיל האנרגיה שלה בעוד בתי הזיקוק מגנים על עצמם מפני התנודתיות במצר הורמוז

בעוד ששווקי האנרגיה העולמיים מתמודדים עם המורכבות של פתיחת מצר הורמוז מחדש, בתי הזיקוק ההודיים מכוונים מחדש באופן אגרסיבי את אסטרטגיות הרכש שלהם. באמצעות הגברת ייבוא הנפט הגולמי הרוסי ושמירה על נפחים גבוהים מאיחוד האמירויות הערביות, הודו מחזקת את ביטחון האנרגיה שלה מפני תנודות גיאופוליטיות אזוריות.

רוסיה מבססת את הדומיננטיות שלה בסל היבוא של הודו

הנפט הגולמי הרוסי עבר ממקור משלים לעמוד התווך המוחלט של אסטרטגיית האנרגיה של הודו. נתונים מחברת המודיעין הימי Kpler חושפים זינוק משמעותי ביבוא הרוסי, שהגיע בממוצע ל-2.66 מיליון חביות ליום (bpd) במהלך חודש יוני עד ה-19 ביוני. זהו עלייה משמעותית לעומת ה-1.91 מיליון bpd שנרשמו במאי.

מומחים מעריכים כי גם כאשר היציבות תחזור למזרח התיכון, חביות הנפט הרוסיות יישארו מרכיב קבוע בתמהיל היבוא של הודו. הדבר מונע משני גורמים עיקריים: תמחור תחרותי באמצעות הנחות והצורך בביטחון אספקה עקבי. היבוא ביוני צפוי לעלות על 2.35 מיליון bpd, מה שעשוי לקבוע שיאים חדשים עבור המדינה.

גידור אסטרטגי בצל חוסר הוודאות במצר הורמוז

השיבוש האחרון במצר הורמוז — עורק חיוני עבור 20% מצריכת הנפט העולמית — אילץ את בתי הזיקוק ההודיים לחפש חלופות. בעוד שפתיחת המצר מחדש בעקבות הפסקת אש בין ארה"ב לאיראן מעוררת תקווה, עמידות השלום הזה נותרה מוטלת בספק בשל המתחים האזוריים המתמשכים.

כדי לצמצם סיכונים, הודו שמרה על יבוא קרוב לשיא מאיחוד האמירויות הערביות, עם ממוצע של 636,000 bpd ביוני, מעט מתחת לשיא של מאי שעמד על 644,000 bpd. יתרה מכך, הודו מגווונת את מקורותיה לאגן האטלנטי; ונצואלה הפכה לשחקנית מפתח, עם משלוחים המגיעים ל-209,000 bpd, בעוד שחלק מההערכות מצביעות על כך שהיבוא ביוני עשוי לעלות לטווח של 300,000 עד 400,000 bpd. לעומת זאת, היבוא מארצות הברית רשם ירידה חדה, מ-252,000 bpd במאי ל-91,000 bpd.

התאוששות הדרגתית: LPG, LNG ונפט גולמי

ההתאוששות של זרימת האנרגיה דרך המצר צפויה להיות הדרגתית ולא מיידית. לפי Sumit Ritolia, מנהל בכיר של מידול ב-Kpler, ההשפעה של הפתיחה מחדש תשתנה בין הסחורות השונות.

ה-LPG צפוי להיות הראשון להתאושש, שכן היבואנים ההודיים כבר הסתגלו לחודשים של שיבושים על ידי הבטחת נתיבים חלופיים. לאחר מכן צפויים להגיע ה-LNG ולאחר מכן הנפט הגולמי. המוקד המיידי עבור יצואניות המפרץ יהיה שחרור מטענים לכודים ושיקום זרימת המשלוחים. בעוד שהפתיחה מחדש צפויה להקל על עלויות ההובלה ולמתן מחירי האנרגיה העולמיים, חזרה מלאה לדפוסי הסחר שלפני המשבר עשויה להימשך חודשים, בעוד מבטחי חברות שילוח בונים מחדש את האמון במעבר הימי.

נקודות מרכזיות

• תפקידה הגדל של רוסיה: הנפט הגולמי הרוסי הפך לספק הגדול ביותר של הודו, כאשר היבוא ביוני עמד בממוצע על 2.66 מיליון bpd, ובמרחק משמעותי מכל שאר המקורות.
• אסטרטגיית גיוון: כדי לגדר מפני התנודתיות במזרח התיכון, הודו מגדילה את ההסתמכות על איחוד האמירויות וונצואלה תוך הפחתת היבוא של נפט גולמי מארה"ב.
• התאוששות בשלבים: שוקי האנרגיה מצפים לנורמליזציה הדרגתית של האספקה, כאשר ה-LPG צפוי להתאושש מהר יותר מה-LNG ומהנפט הגולמי.