Standard Chartered optimiste sur les actions en Asie hors Japon face à l'essor de l'IA

Standard Chartered a relevé ses perspectives pour les actions en Asie hors Japon à « surpondérer », prévoyant une croissance significative portée par la révolution de l'intelligence artificielle. La banque anticipe que cette région dominera les marchés mondiaux en termes de croissance des bénéfices tout au long de 2026 et 2027.

L'IA et les semi-conducteurs pour stimuler la croissance des bénéfices

La position optimiste de Standard Chartered est principalement ancrée dans le cycle d'investissement soutenu entourant l'intelligence artificielle. La banque prévoit que la région affichera la croissance des bénéfices la plus forte parmi tous les principaux marchés mondiaux au cours de la période 2026-2027. Cette trajectoire de croissance devrait être alimentée par des dépenses d'investissement massives liées à l'IA et par la domination continue du secteur des semi-conducteurs.

Alors que les entreprises du monde entier se livrent à une course pour déployer l'infrastructure de l'IA, les capacités de matériel et de fabrication de puces concentrées en Asie sont positionnées pour devenir les principaux bénéficiaires de ce changement technologique.

Leaders régionaux : Taïwan, Chine et Inde

Bien que les perspectives pour l'Asie hors Japon soient positives dans l'ensemble, la banque a identifié des gagnants régionaux spécifiques basés sur différents moteurs économiques :

• Taïwan : Favorisé en raison de sa domination inégalée dans la fabrication de semi-conducteurs avancés, ce qui en fait un pilier central de la chaîne d'approvisionnement du matériel d'IA.
• Chine : Perçue comme une option attrayante en raison de valorisations intéressantes et d'un écosystème d'innovation en pleine expansion.
• Inde : Mise en avant pour sa résilience soutenue et sa croissance économique robuste, portée par la demande intérieure, offrant ainsi un pilier stable pour les investisseurs.

Atténuation des risques géopolitiques et énergétiques

Un élément clé de l'optimisme de Standard Chartered est l'apaisement projeté des tensions liées à l'énergie. Le scénario de référence de la banque suggère que le transit par le détroit d'Ormuz pourrait reprendre d'ici quelques semaines. Cette évolution apaiserait les inquiétudes majeures concernant les perturbations de l'approvisionnement en pétrole au Moyen-Orient. Pour l'Asie, qui reste fortement dépendante des importations d'énergie, une stabilisation de l'offre de pétrole apporterait un répit macroéconomique indispensable et réduirait les pressions inflationnistes.

Projections des actifs mondiaux : S&P 500 et Or

Au-delà de l'Asie, Standard Chartered maintient une position de « surpondérer » sur les actions mondiales, avec une préférence pour les marchés des États-Unis et de l'Asie hors Japon. Les projections quantitatives à long terme de la banque reflètent un haut degré de confiance dans les actifs risqués et les valeurs refuges :

• S&P 500 : L'indice devrait grimper jusqu'au niveau de 7 950.
• Or : Les prix devraient bondir à 5 100 $ l'once d'ici la mi-2027.
• Obligations : La banque continue de privilégier les obligations des marchés émergents libellées en dollars américains.

Cette stratégie diversifiée suggère des perspectives constructives à long terme, où les progrès technologiques et la stabilisation macroéconomique convergent pour récompenser les investisseurs en actions.

Points clés

• Catalyseur de croissance : Les investissements tirés par l'IA et la force des semi-conducteurs devraient faire de l'Asie hors Japon le leader mondial de la croissance des bénéfices d'ici 2026-2027.
• Choix stratégiques : Taïwan (puces), la Chine (valorisations) et l'Inde (croissance intérieure) sont les principaux marchés régionaux d'intérêt.
• Objectifs haussiers : Standard Chartered prévoit une hausse massive de l'or à 5 100 $ et un S&P 500 atteignant 7 950 d'ici la mi-2027.