Standard Chartered متفائلة بشأن أسهم آسيا باستثناء اليابان وسط طفرة الذكاء الاصطناعي
رفعت Standard Chartered نظرتها المستقبلية لأسهم آسيا باستثناء اليابان إلى "زيادة الوزن النسبي" (overweight)، متوقعة نمواً كبيراً مدفوعاً بثورة الذكاء الاصطناعي. ويتوقع البنك أن تقود هذه المنطقة الأسواق العالمية في نمو الأرباح خلال عامي 2026 و2027.
الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات يقودان نمو الأرباح
يستند الموقف المتفائل لـ Standard Chartered بشكل أساسي إلى دورة الاستثمار المستمرة المحيطة بالذكاء الاصطناعي. ويتوقع البنك أن تحقق المنطقة أقوى نمو في الأرباح بين جميع الأسواق العالمية الرئيسية خلال الفترة 2026-2027. ومن المتوقع أن يتم تعزيز مسار النمو هذا من خلال الإنفاق الرأسمالي الضخم المرتبط بالذكاء الاصطناعي والهيمنة المستمرة لقطاع أشباه الموصلات.
ومع تسابق الشركات عالمياً لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فإن قدرات الأجهزة وتصنيع الرقائق المركزة في آسيا مهيأة لتصبح المستفيد الرئيسي من هذا التحول التكنولوجي.
القادة الإقليميون: تايوان والصين والهند
بينما تبدو النظرة المستقبلية لآسيا باستثناء اليابان إيجابية ككل، فقد حدد البنك رابحين إقليميين محددين بناءً على محركات اقتصادية مختلفة:
- تايوان: تحظى بالأفضلية بسبب هيمنتها التي لا تضاهى في تصنيع أشباه الموصلات المتقدمة، مما يجعلها ركيزة أساسية في سلسلة توريد أجهزة الذكاء الاصطناعي.
- الصين: تُعتبر خياراً جذاباً نظراً للتقييمات المغرية ونظام الابتكار المتوسع بسرعة.
- الهند: تم تسليط الضوء عليها لمرونتها المستمرة ونموها الاقتصادي القوي المدفوع محلياً، مما يوفر ركيزة مستقرة للمستثمرين.
التخفيف من المخاطر الجيوسياسية ومخاطر الطاقة
أحد المكونات الرئيسية لتفاؤل Standard Chartered هو التخفيف المتوقع للتوترات المتعلقة بالطاقة. ويشير السيناريو الأساسي للبنك إلى أن الشحن عبر مضيق هرمز قد يستأنف في غضون أسابيع. ومن شأن هذا التطور أن يخفف من المخاوف الكبيرة المتعلقة بانقطاع إمدادات النفط في الشرق الأوسط. وبالنسبة لآسيا، التي لا تزال تعتمد بشكل كبير على واردات الطاقة، فإن استقرار إمدادات النفط سيوفر انفراجة اقتصادية كلية تشتد الحاجة إليها ويقلل من الضغوط التضخمية.
توقعات الأصول العالمية: S&P 500 والذهب
بعيداً عن آسيا، تحافظ Standard Chartered على موقف "زيادة الوزن النسبي" تجاه الأسهم العالمية، مع تفضيل كل من الأسواق الأمريكية وأسواق آسيا باستثناء اليابان. وتعكس التوقعات الكمية طويلة الأجل للبنك درجة عالية من الثقة في أصول المخاطر وتحوطات الملاذ الآمن:
- S&P 500: من المتوقع أن يرتفع المؤشر إلى مستوى 7,950.
- الذهب: من المتوقع أن تقفز الأسعار إلى 5,100 دولار للأوقية بحلول منتصف عام 2027.
- السندات: يستمر البنك في تفضيل السندات المقومة بالدولار الأمريكي في الأسواق الناشئة.
تشير هذه الاستراتيجية المتنوعة إلى نظرة مستقبلية بناءة طويلة الأجل، حيث يلتقي التقدم التكنولوجي والاستقرار الاقتصادي الكلي لمكافأة مستثمري الأسهم.
خلاصات رئيسية
- محفز النمو: من المتوقع أن يؤدي الاستثمار المدفوع بالذكاء الاصطناعي وقوة أشباه الموصلات إلى جعل آسيا باستثناء اليابان الرائدة عالمياً في نمو الأرباح بحلول عامي 2026-2027.
- اختيارات استراتيجية: تايوان (الرقائق)، والصين (التقييمات)، والهند (النمو المحلي) هي الأسواق الإقليمية الأساسية محل الاهتمام.
- الأهداف المتفائلة: تتوقع Standard Chartered ارتفاعاً هائلاً في الذهب إلى 5,100 دولار ووصول مؤشر S&P 500 إلى 7,950 بحلول منتصف عام 2027.