Standard Chartered lạc quan về cổ phiếu Châu Á không bao gồm Nhật Bản trong bối cảnh bùng nổ AI

Standard Chartered đã nâng mức triển vọng đối với cổ phiếu Châu Á không bao gồm Nhật Bản lên mức "tăng tỷ trọng" (overweight), dự báo mức tăng trưởng đáng kể được thúc đẩy bởi cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo. Ngân hàng này kỳ vọng khu vực này sẽ dẫn đầu các thị trường toàn cầu về tăng trưởng lợi nhuận trong suốt giai đoạn 2026 và 2027.

AI và Bán dẫn sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận

Quan điểm lạc quan của Standard Chartered chủ yếu dựa trên chu kỳ đầu tư bền vững xoay quanh trí tuệ nhân tạo. Ngân hàng dự kiến khu vực này sẽ mang lại mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ nhất trong số tất cả các thị trường lớn trên toàn cầu trong giai đoạn 2026–2027. Quỹ đạo tăng trưởng này được kỳ vọng sẽ được thúc đẩy bởi chi tiêu vốn khổng lồ liên quan đến AI và sự thống trị liên tục của lĩnh vực bán dẫn.

Khi các công ty trên toàn cầu đang chạy đua để xây dựng cơ sở hạ tầng AI, các năng lực phần cứng và sản xuất chip tập trung tại Châu Á đang ở vị thế trở thành những bên hưởng lợi chính từ sự chuyển dịch công nghệ này.

Các quốc gia dẫn đầu khu vực: Đài Loan, Trung Quốc và Ấn Độ

Mặc dù triển vọng chung cho khu vực Châu Á không bao gồm Nhật Bản là tích cực, ngân hàng đã xác định được những "người chiến thắng" cụ thể trong khu vực dựa trên các động lực kinh tế khác nhau:

  • Đài Loan: Được ưu tiên nhờ sự thống trị vô đối trong sản xuất bán dẫn tiên tiến, khiến nơi đây trở thành trụ cột trung tâm của chuỗi cung ứng phần cứng AI.
  • Trung Quốc: Được xem là một lựa chọn hấp dẫn nhờ mức định giá đầy sức hút và hệ sinh thái đổi mới sáng tạo đang mở rộng nhanh chóng.
  • Ấn Độ: Được nhấn mạnh nhờ khả năng phục hồi bền bỉ và tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ dựa trên nội lực, tạo nên một trụ cột ổn định cho các nhà đầu tư.

Giảm thiểu rủi ro địa chính trị và năng lượng

Một yếu tố then chốt trong sự lạc quan của Standard Chartered là dự báo về việc giảm bớt các căng thẳng liên quan đến năng lượng. Kịch bản cơ sở của ngân hàng cho thấy việc vận tải qua Eo biển Hormuz có thể được khôi phục trong vòng vài tuần tới. Sự phát triển này sẽ làm giảm bớt những lo ngại đáng kể về tình trạng gián đoạn nguồn cung dầu mỏ ở Trung Đông. Đối với Châu Á, nơi vẫn phụ thuộc nặng nề vào nhập khẩu năng lượng, việc ổn định nguồn cung dầu sẽ mang lại sự hỗ trợ kinh tế vĩ mô cần thiết và giảm bớt áp lực lạm phát.

Dự báo tài sản toàn cầu: S&P 500 và Vàng

Ngoài Châu Á, Standard Chartered duy trì quan điểm "tăng tỷ trọng" đối với cổ phiếu toàn cầu, với sự ưu tiên cho cả thị trường Hoa Kỳ và Châu Á không bao gồm Nhật Bản. Các dự báo định lượng dài hạn của ngân hàng phản ánh mức độ tin tưởng cao vào các tài sản rủi ro và các công cụ phòng vệ trú ẩn an toàn:

  • S&P 500: Chỉ số này được dự báo sẽ leo lên mức 7.950.
  • Vàng: Giá dự kiến sẽ tăng vọt lên mức 5.100 USD/ounce vào giữa năm 2027.
  • Trái phiếu: Ngân hàng tiếp tục ưu tiên các loại trái phiếu bằng đồng đô la Mỹ của các thị trường mới nổi.

Chiến lược đa dạng hóa này cho thấy một triển vọng dài hạn tích cực, nơi sự tiến bộ công nghệ và sự ổn định kinh tế vĩ mô hội tụ để mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư cổ phiếu.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Động lực tăng trưởng: Đầu tư thúc đẩy bởi AI và sức mạnh của ngành bán dẫn được kỳ vọng sẽ đưa Châu Á không bao gồm Nhật Bản trở thành khu vực dẫn đầu toàn cầu về tăng trưởng lợi nhuận vào giai đoạn 2026–2027.
  • Lựa chọn chiến lược: Đài Loan (chip), Trung Quốc (định giá) và Ấn Độ (tăng trưởng nội địa) là những thị trường khu vực trọng điểm được quan tâm.
  • Mục tiêu lạc quan: Standard Chartered dự báo giá vàng sẽ tăng mạnh lên mức 5.100 USD và chỉ số S&P 500 sẽ đạt 7.950 vào giữa năm 2027.