Standard Chartered אופטימית לגבי מניות באסיה (למעט יפן) על רקע פריחת הבינה המלאכותית

Standard Chartered שדרגה את תחזיתה למניות באסיה (למעט יפן) ל"משקל יתר" (overweight), תוך שהיא צופה צמיחה משמעותית המונעת על ידי מהפכת הבינה המלאכותית. הבנק צופה כי אזור זה יוביל את השווקים הגלובליים בצמיחה ברווחים לאורך השנים 2026 ו-2027.

הבינה המלאכותית והמוליכים למחצה יובילו את הצמיחה ברווחים

העמדה האופטימית של Standard Chartered נשענת בעיקר על מחזור ההשקעות המתמשך סביב הבינה המלאכותית. הבנק מצפה שהאזור יספק את הצמיחה החזקה ביותר ברווחים מבין כל השווקים הגלובליים המרכזיים במהלך התקופה של 2026–2027. מסלול צמיחה זה צפוי להיות מונע על ידי הוצאות הון מאסיביות הקשורות לבינה מלאכותית והדומיננטיות המתמשכת של מגזר המוליכים למחצה.

בעוד חברות ברחבי העולם נמצאות במירוץ להקמת תשתיות בינה מלאכותית, יכולות החומרה וייצור השבבים המרוכזות באסיה ממוצבות להפוך למוטבות העיקריות משינוי טכנולוגי זה.

מובילות אזוריות: טאיוואן, סין והודו

בעוד שהתחזית לאסיה (למעט יפן) חיובית ככלל, הבנק זיהה "מנצחות" אזוריות ספציפיות המבוססות על מנועים כלכליים שונים:

  • טאיוואן: זוכה לעדפה בשל הדומיננטיות חסרת התחרות שלה בייצור מוליכים למחצה מתקדמים, מה שהופך אותה לעמוד תווך מרכזי בשרשרת האספקה של חומרת בינה מלאכותית.
  • סין: נתפסת כאופציה אטרקטיבית בשל הערכות שווי (valuations) משכנעות ואקוסיסטם חדשנות המתפשט במהירות.
  • הודו: מודגשת בשל החוסן המתמשך שלה והצמיחה הכלכלית החזקה המונעת על ידי הביקוש המקומי, מה שמספק עמוד תווך יציב למשקיעים.

הפחתת סיכונים גיאופוליטיים ואנרגטיים

מרכיב מרכזי באופטימיות של Standard Chartered הוא ההקלה הצפויה במתיחויות הקשורות לאנרגיה. תרחיש הבסיס של הבנק מצביע על כך שהשיט במצר הורמוז עשוי להתחדש תוך שבועות. התפתחות זו תקל על חששות משמעותיים בנוגע לשיבושים באספקת הנפט במזרח התיכון. עבור אסיה, שנותרה תלויה מאוד ביבוא אנרגיה, ייצוב של אספקת הנפט יספק הקלה מאקרו-כלכלית נחוצה ויוריד את הלחצים האינפלציוניים.

תחזיות נכסים גלובליים: S&P 500 וזהב

מעבר לאסיה, Standard Chartered שומרת על עמדת "משקל יתר" (overweight) על מניות גלובליות, עם העדפה הן לשוק האמריקאי והן לשוקי אסיה (למעט יפן). התחזיות הכמותיות לטווח הארוך של הבנק משקפות מידה גבוהה של ביטחון בנכסי סיכון ובגידוני מקלט בטוח:

  • S&P 500: המדד צפוי לטפס לרמה של 7,950.
  • זהב: המחירים צפויים לזנק ל-5,100 דולר לאונקיה עד אמצע 2027.
  • אג"ח: הבנק ממשיך להעדיף אג"ח בשווקים מתעוררים הנקובות בדולר ארה"ב.

אסטרטגיה מגוונת זו מרמזת על תחזית חיובית לטווח הארוך, שבה התקדמות טכנולוגית וייצוב מאקרו-כלכלי מתלכדים כדי להניב רווחים למשקיעי מניות.

נקודות מרכזיות

  • זרז צמיחה: השקעות מונעות בינה מלאכותית ועוצמת מגזר המוליכים למחצה צפויות להפוך את אסיה (למעט יפן) למובילה עולמית בצמיחה ברווחים עד לשנים 2026–2027.
  • בחירות אסטרטגיות: טאיוואן (שבבים), סין (הערכות שווי) והודו (צמיחה מקומית) הן השווקים האזוריים העיקריים שבמרכז העניין.
  • יעדים אופטימיים: Standard Chartered צופה עלייה מאסיבית בזהב ל-5,100 דולר והגעה של מדד ה-S&P 500 לרמה של 7,950 עד אמצע 2027.