הודו מגווונת את יבוא הנפט בעוד בתי הזיקוק מגנים על עצמם מפני סיכונים במצר הורמוז

בעוד מצר הורמוז האסטרטגי מתחיל להיפתח מחדש בעקבות המתיחות הגיאופוליטית האחרונה, בתי הזיקוק ההודיים מגווונים באופן פרואקטיבי את סלי האנרגיה שלהם. באמצעות הגברת הרכש מרוסיה ומאיחוד האמירויות הערביות, הודו מבטיחה את ביטחון האנרגיה שלה מפני תנודתיות פוטנציאלית בנתיבי האספקה במזרח התיכון.

רוסיה התבססה כספקית הנפט הגולמי הגדולה ביותר של הודו

נתונים מחברת המודיעין הימי Kpler חושפים שינוי משמעותי במקורות האנרגיה של הודו. ביוני (עד ה-19 ביוני), יבוא הנפט הגולמי של הודו מרוסיה זינק לממוצע של 2.66 מיליון חביות ליום (bpd), עלייה חדה לעומת 1.91 מיליון חביות ליום שנרשמו במאי.

מגמה זו מדגישה את החשיבות האסטרטגית של חביות הנפט הרוסיות המוזלות עבור בתי הזיקוק ההודיים. מומחי תעשייה מעריכים כי הנפט הגולמי הרוסי יישאר אבן יסוד באסטרטגיית היבוא של הודו גם כאשר האספקה מהמזרח התיכון תתייצב, בעיקר בשל כדאיות כלכלית וביטחון באספקה לטווח ארוך.

גידור מפני שיבושים במצר הורמוז

השיבוש במצר הורמוז — נתיב מים האחראי לכ-20% מצריכת הנפט העולמית — אילץ את הודו, יבואנית האנרגיה השלישית בגודלה בעולם, לתכנן מחדש את רכש האנרגיה שלה. בעודם ממתינים להתאוששות מלאה של היצוא ממדינות המפרץ, בתי הזיקוק ההודיים שמרו על יבוא קרוב לשיא מאיחוד האמירויות הערביות, שעמד על 636,000 bpd ביוני, קרוב מאוד לשיא של מאי שעמד על 644,000 bpd.

למרות שהפסקת האש בין ארה"ב לאיראן אפשרה את חידוש המשלוחים — כולל שלושה מכלי נפט הנושאים דגל הודי ונושא LNG — ההתאוששות צפויה להיות הדרגתית. לפי Sumit Ritolia מ-Kpler, אספקת ה-LPG צפויה להתייצב ראשונה, ולאחריה ה-LNG ולאחר מכן הנפט הגולמי. זהירות זו נובעת מהצורך לשחרר מטענים שתקועים ולבנות מחדש את האמון בקרב מבטחים וחברות שילוח.

הרחבת הסל: ונצואלה והירידה ביבוא מארה"ב

כדי להגן על עצמם עוד יותר מפני חוסר יציבות אזורית, בתי הזיקוק ההודיים פונים לכיוון האגן האטלנטי. ונצואלה הפכה לשחקנית משמעותית, והיא הספקית הרביעית בגודלה של הודו עם משלוחים של כ-209,000 bpd, כאשר הערכות מסוימות מצביעות על כך שיבוא ביוני עשוי להגיע לבין 300,000 ל-400,000 bpd.

לעומת זאת, היבוא מארצות הברית חווה ירידה דרמטית, וירד ל-91,000 bpd ביוני לעומת 252,000 bpd במאי. שינוי זה מדגיש מגמה רחבה יותר של בתי זיקוק הודיים המעדיפים סוגי נפט כבדים וחלופות מוזלות כדי לפצות על האספקה המצומצמת ממדינות המפרץ.

הדרך לנורמליזציה

למרות שספקי המפרץ צפויים להשיב בהדרגה את נתח השוק שלהם ככל שמצר הורמוז יתייצב, סל היבוא של הודו לא צפוי לחזור למצבו שלפני המשבר. האסטרטגיה הנוכחית משקפת מעבר קבוע למודל מקורות רחב ועמיד יותר, המאזן בין האמינות של המפרץ לבין היעילות הכלכלית של רוסיה והגיוון שמציאות אמריקה.

נקודות מרכזיות

• דומיננטיות רוסית: רוסיה ביססה את מעמדה כספקית המובילה של הודו, כאשר היבוא ביוני עלה ל-2.66 מיליון bpd לעומת 1.91 מיליון bpd במאי.
• גיוון אסטרטגי: הודו מבצעת גידור אגרסיבי מפני התנודתיות במזרח התיכון על ידי שמירה על נפחי יבוא גבוהים מאיחוד האמירויות והגדלת היבוא מוונצואלה.
• התאוששות הדרגתית: מומחי אנרגיה חוזים התאוששות מדורגת במצר הורמוז, כאשר זרמי ה-LPG יתייצבו לפני הנפט הגולמי וה-LNG.