הודו מגבשת מקורות אספקה מגוונים לנפט בעוד בתי הזיקוק מגנים על עצמם מפני סיכונים במצר הורמוז

בעוד שוק האנרגיה העולמי נערך לפתיחה הדרגתית של מצר הורמוז, בתי הזיקוק ההודיים מגבשים באופן אגרסיבי סל נפט גולמי מגוון יותר. באמצעות הגברת היבוא מרוסיה ומאיחוד האמירויות הערביות, הודו מבצעת גידור אסטרטגי כדי להבטיח ביטחון אנרגטי בצל התנודתיות הגיאופוליטית במזרח התיכון.

רוסיה מבססת את מעמדה כספקית המובילה של הודו

הנפט הגולמי הרוסי הפך לאבן היסוד באסטרטגיית יבוא האנרגיה של הודו, הודות לתמחור תחרותי וביקוש קבוע מצד בתי הזיקוק. על פי נתונים מחברת המודיעין הימי Kpler, היבוא של הודו מרוסיה זינק משמעותית ביוני. בין ה-1 ל-19 ביוני, הודו ייבאה בממוצע 2.66 מיליון חביות ליום (bpd) מרוסיה, קפיצה משמעותית לעומת ה-1.91 מיליון bpd שנרשמו במאי.

מומחים מעריכים כי גם כאשר נתיבי האספקה דרך המפרץ יתייצבו, הנפט הרוסי צפוי להישאר מרכיב מרכזי בסל היבוא ההודי. התנאים הכלכליים הנוחים המוצעים על ידי החביות המוזלות של מוסקבה מספקים שכבת ביטחון באספקה המשלימה את דפוסי הרכש המסורתיים של הודו.

גידור אסטרטגי בצל חוסר הוודאות במצר הורמוז

השיבוש האחרון במצר הורמוז — עורק חיוני הנושא 20% מצריכת הנפט העולמית — אילץ את בתי הזיקוק ההודיים לחפש יציבות חלופית. בעוד איחוד האמירויות נותר שותפה קריטית, כאשר היבוא ביוני נותר יציב על 636,000 bpd (מעט מתחת לשיא של מאי שעמד על 644,000 bpd), המעבר לעירבוב מקורות רחב יותר הוא מובהק.

המתח הגיאופוליטי, שנוצר בעקבות סכסוכים המערבים את איראן וישראל, יצר דפוס התאוששות מדורג עבור סחורות. Sumit Ritolia, מנהל בכיר במחלקת מודלים ב-Kpler, מציין כי למרות שהפתיחה מחדש של המצר היא אבן דרך משמעותית, ההשפעה תשתנה. אספקת LPG צפויה להתנרמל ראשונה, ולאחריה LNG ונפט גולמי. סימנים אחרונים להתקדמות כוללים שלושה מכליות תחת דגל הודי ונושא LNG שחזרו לעבור בנתיב המים.

הרחבת הסל: ונצואלה ואגן האטלנטי

כדי לפצות על אספקה מצומצמת יותר מהמפרץ, בתי הזיקוק ההודיים פנו לאגן האטלנטי ודרום אמריקה. ונצואלה הפכה לשחקנית משמעותית, כשטיפסה במעלה המדרג והפכה לספקית הנפט הגולמי הרביעית בגודלה של הודו. המשלוחים מוונצואלה הגיעו לכ-209,000 bpd בתקופה שנותחה, כאשר הערכות מצביעות על כך שסך היבוא ביוני עשוי להגיע לבין 300,000 ל-400,000 bpd.

לעומת זאת, היבוא מארצות הברית רשם ירידה חדה, מ-252,000 bpd במאי ל-91,000 bpd בלבד ביוני. תזוזה זו מדגישה מהלך מחושב של בתי הזיקוק ההודיים לתת עדיפות לסוגי נפט כבדים מוונצואלה ולנפחים מוזלים מרוסיה, במטרה לנהל עלויות וזמינות.

נקודות מרכזיות

• דומיננטיות של רוסיה: יבוא הנפט הגולמי מרוסיה עלה ל-2.66 מיליון bpd ביוני, מה שמבסס את מוסקבה כספקית הנפט העיקרית של הודו הודות להנחות אטרקטיביות.
• אסטרטגיית גיוון: הודו מבצעת גידור פעיל נגד התנודתיות במזרח התיכון על ידי הגברת היבוא מאיחוד האמירויות ומונצואלה כדי להבטיח את צרכיה האנרגטיים.
• התאוששות מדורגת: בעקבות הפתיחה החלקית של מצר הורמוז, צפוי ה-LPG להציג את הנרמול המהיר ביותר, ולאחריו ה-LNG והנפט הגולמי.