In arrivo un'offerta di azioni da 26 miliardi di dollari con la scadenza dei periodi di lock-in per 71 società

Una massiccia ondata di liquidità dovrebbe colpire i mercati azionari indiani con la scadenza dei periodi di lock-in per 71 società quotate di recente tra metà giugno e la fine di settembre. Questo movimento potrebbe introdurre un significativo eccesso di offerta, influenzando potenzialmente le valutazioni azionarie in diversi settori di alto profilo.

Spiegazione dell'eccesso di offerta da 26 miliardi di dollari

Secondo un rapporto di Nuvama Alternative & Quantitative Research, circa 26 miliardi di dollari di azioni diventeranno idonee alla vendita nei prossimi mesi. La scadenza di questi periodi di lock-in consentirà a promotori, anchor investor e altri azionisti pre-IPO di liquidare finalmente le proprie partecipazioni sul mercato aperto.

La pressione immediata dovrebbe farsi sentire molto prima. Abhilash Pagaria, responsabile di Nuvama Alternative, osserva che azioni per un valore di 15,96 miliardi di dollari relative a 31 società — la maggior parte delle quali ha debuttato nelle borse valori negli ultimi sei mesi — diventeranno idonee alla vendita nel corso del prossimo mese. Questa finestra imminente rappresenta una parte significativa del valore totale sbloccato, segnalando una potenziale volatilità nel breve termine.

ICICI Prudential AMC guida l'ondata di sblocco

Tra le società che affrontano la scadenza dei lock-in, ICICI Prudential AMC si distingue come l'eccezione più significativa. Un enorme volume di azioni sarà reso scambiabile il 19 giugno. Nello specifico, Nuvama riferisce che saranno sbloccate azioni per un valore di circa 11,87 miliardi di dollari, che rappresentano quasi il 70% del capitale sociale totale della società.

Altre società degne di nota menzionate nel prossimo ciclo di scadenza includono Vishal Mega Mart, Inventurus Knowledge Solutions, Sai Life Sciences, Nephrocare Health Services e Oswal Pumps. Per gli investitori in questi titoli, la preoccupazione principale è se il mercato abbia una profondità sufficiente per assorbire questo improvviso afflusso di offerta senza significative correzioni di prezzo.

Preoccupazioni sull'assorbimento del mercato e domanda istituzionale

Sebbene la scadenza di un lock-in non obblighi gli azionisti a vendere, la sola possibilità di vendite su larga scala pesa spesso sui prezzi delle azioni. Il tempismo di questo aumento dell'offerta è particolarmente sensibile, dato l'attuale stato della liquidità istituzionale.

Siddarth Bhamre, responsabile della ricerca istituzionale presso Asit C Mehta, ha evidenziato una crescente preoccupazione riguardo all'assorbimento del mercato. Ha osservato che i flussi in entrata nei fondi comuni di investimento hanno rallentato a maggio, portando a una diminuzione dei livelli di liquidità nella maggior parte dei fondi. "Di conseguenza, eventuali vendite potrebbero non essere completamente assorbite dalla domanda istituzionale e potrebbero esercitare pressione sui prezzi delle azioni", ha avvertito Bhamre. Questa discrepanza tra la potenziale pressione di vendita e le decrescenti riserve di liquidità istituzionale suggerisce che gli investitori retail e istituzionali dovrebbero rimanere cauti con l'avvicinarsi di queste date di lock-in.

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