연준의 금리 인상 가능성 시사로 금값 1% 하락

수요일 금값이 급락하며 최근의 상승세를 반전시켰다. 미 연방준비제도(Fed·연준)가 현재 금리를 유지하면서도 올해 말 금리 인상 가능성을 시사했기 때문이다. 중앙은행의 이러한 매파적(hawkish) 태도는 달러 강세를 유도하며 귀금속 가격에 상당한 하락 압력을 가하고 있다.

연준의 매파적 전환과 시장 반응

연준이 기준금리를 3.50%~3.75% 범위 내에서 동결하기로 결정했지만, 그 이면에 깔린 전망은 원자재 시장에 충격을 주었다. 중앙은행이 발표한 최신 '점도표(dot plot)'에 따르면, 19명의 정책 입안자 중 9명이 올해 말 이전에 금리 인상이 필요할 것으로 보고 있다.

이러한 변화는 시장의 기대치를 급격히 바꾸어 놓았다. CME 페드워치(FedWatch) 툴의 데이터에 따르면, 12월 금리 인상 확률은 연준 발표 전 61%에서 78%로 급등했다. 금리는 상승하는 반면, 이자가 붙지 않는 금은 이자 수익을 제공하는 자산에 비해 투자 매력이 떨어진다.

새로운 리더십과 '새로운 연준' 시대

시장은 또한 케빈 워시(Kevin Warsh) 신임 연준 의장의 리더십 스타일에 적응하고 있다. 워시 의장은 취임 기자회견에서 주요 정책 분야를 검토하기 위한 5개의 태스크포스(TF) 출범을 발표하며 변화를 예고했다.

분석가들은 워시 의장이 전임자인 제롬 파월(Jerome Powell)보다 더 매파적인 성향을 보이는 것으로 분석했다. 특히 워시는 현재 금리가 주택 부문에서만 제한적이라고 두 차례 언급했다. 이러한 입장과 매파적 전망에 반박하지 않은 발언이 결합되어 현재의 시장 변동성을 키웠다. 독립 금속 트레이더인 타이 웡(Tai Wong)은 이번 변화를 워시 의장이 '수탁자(trustee)'가 아닌 '관리자(steward)'로서 역할을 수행하는 '새로운 연준'의 등장이라 묘사하며, 중대한 변화가 다가오고 있음을 시사했다.

금괴 및 광범위한 원자재 시장에 미치는 영향

연준의 신호로 인한 달러 강세는 국제 구매자들에게 금 가격을 더 비싸게 만들어 수요를 더욱 위축시켰다. 오후 중반까지 현물 금 가격은 온스당 0.7% 하락한 4,299.89달러를 기록한 반면, 미국 금 선물은 4,381.40달러로 소폭 상승하며 마감했다.

하락세는 금에만 국한되지 않았습니다. 다른 귀금속들도 상당한 손실을 기록했습니다:

또한, 유가 상승으로 인해 인플레이션 우려가 지속되면서, 통상적으로 금을 인플레이션 헤지 수단으로 사용하는 투자자들의 상황이 복잡해지고 있습니다. 지정학적 긴장 또한 변수로 남아 있습니다. 이란과의 합의가 이루어지긴 했으나, 도널드 트럼프 미국 대통령이 이것이 최종적인 것은 아니라고 언급함에 따라 글로벌 시장의 불확실성이 유지되고 있습니다.

핵심 요약