Ціни на золото впали на 1%, оскільки ФРС сигналізує про можливе підвищення відсоткової ставки

Ціни на золото зазнали різкого падіння у середу, нівелювавши нещодавнє зростання, оскільки Федеральна резервна система США зберегла поточні відсоткові ставки, водночас сигналізувавши про можливе підвищення пізніше цього року. Така «яструбина» позиція центрального банку призвела до зміцнення долара США, що створило значний тиск на ціни на дорогоцінні метали.

«Яструбиний» поворот ФРС та реакція ринку

Хоча Федеральна резервна система вирішила залишити базову відсоткову ставку незмінною в діапазоні 3,50%–3,75%, основні прогнози викликали шок на ринку сировинних товарів. Згідно з останнім «dot plot» (точковим прогнозом), опублікованим центральним банком, дев'ятеро з 19 представників політики тепер вважають, що підвищення ставки буде необхідним до кінця року.

Цей зсув кардинально змінив ринкові очікування. Дані інструменту CME FedWatch Tool показують, що ймовірність підвищення ставки в грудні зросла до 78% порівняно з лише 61% до оголошення ФРС. Оскільки відсоткові ставки зростають, золото — яке не приносить доходу — стає менш привабливим для інвесторів порівняно з активами, що приносять відсотки.

Нове керівництво та ера «нової ФРС»

Ринок також адаптується до стилю керівництва нового голови ФРС Кевіна Ворша. На своїй першій пресконференції Ворш продемонстрував трансформаційний підхід, оголосивши про створення п'яти робочих груп для перегляду критично важливих напрямків політики.

Аналітики зауважили, що Ворш виглядає більш «яструбиним», ніж його попередник Джером Пауелл. Зокрема, Ворш двічі зазначив, що вважає поточні ставки обмежувальними лише в секторі житлового будівництва. Така позиція у поєднанні із заявою, яка не спростувала «яструбині» прогнози, сприяла поточній волатильності ринку. Незалежний трейдер металів Тай Вонг описав цей зсув як появу «нової ФРС», де Ворш діє як «управитель» (steward), а не «попечитель» (trustee), що сигналізує про значні зміни на горизонті.

Вплив на злитки та ширший сировинний ринок

Зміцнення долара США, що стало прямим наслідком сигналу ФРС, зробило золото дорожчим для міжнародних покупців, що ще більше знизило попит. Ціни на спотове золото впали на 0,7% до 4 299,89 доларів за унцію до середини дня, тоді як котирування золотих ф'ючерсів у США закрилися трохи вище — на рівні 4 381,40 доларів.

Спад не обмежився лише золотом. Інші дорогоцінні метали також продемонстрували значні втрати:

Крім того, зростання нафтових ринків підтримує занепокоєння щодо інфляції, що ускладнює ситуацію для інвесторів, які зазвичай використовують золото як засіб страхування від інфляції. Геополітична напруженість також залишається непередбачуваним фактором; хоча з Іраном було досягнуто домовленості, президент США Дональд Трамп зазначив, що вона не є остаточною, що підтримує рівень невизначеності на світових ринках.

Основні висновки