Ціни на золото впали на 1%, оскільки ФРС натякнула на можливе підвищення ставки цього року
Ціни на золото зазнали значного падіння у середу, нівелювавши попереднє зростання, оскільки Федеральна резервна система США (ФРС) продемонструвала більш «яструбину» позицію щодо монетарної політики. Рішення зберегти поточні відсоткові ставки, водночас натякнувши на їхнє майбутнє підвищення, зміцнило долар США, що чинить тиск на ціни на дорогоцінні метали.
«Яструбиний» розворот ФРС спровокував розпродаж на ринку
Центральний банк вирішив залишити базову відсоткову ставку незмінною в поточному діапазоні 3,50%–3,75%. Однак справжній вплив мали прогнози «точкового графіка» (dot plot) та супровідна заява про монетарну політику. Згідно з останніми даними, дев'ять із 19 представників ФРС тепер вважають, що підвищення ставки буде необхідним до кінця року.
Таке зміщення настроїв кардинально змінило ринкові очікування. Згідно з інструментом CME FedWatch Tool, ймовірність підвищення ставки в грудні зросла до 78%, що значно вище за 61%, очікувані до оголошення ФРС. Оскільки відсоткові ставки зростають, золото — яке не приносить доходу — стає менш привабливим для інвесторів порівняно з активами, що приносять відсотки.
«Ефект Ворша» та нова ера Федеральної резервної системи
Реакція ринку була додатково посилена першою пресконференцією нового голови ФРС Кевіна Ворша. Аналітики вже відзначають відхід від попереднього стилю керівництва. Ворш продемонстрував більш проактивний підхід, оголосивши про створення п'яти робочих груп для перегляду критично важливих напрямків політики всередині центрального банку.
Незалежний трейдер металами Тай Вонг зазначив, що Ворш, схоже, займає «яструбину» позицію, особливо щодо відсоткових ставок у житловому секторі. На відміну від свого попередника, коментарі Ворша сприймаються як більш агресивні, оскільки він майже не заперечував проти «яструбиних» прогнозів в офіційній заяві. Цей підхід «нової ФРС» спричиняє ринкові збитки, оскільки інвестори готуються до жорсткіших умов монетарної політики.
Зміцнення долара та вплив на сировинні товари
Сигнал ФРС спровокував ралі долара США. Оскільки ціна на золото встановлюється в доларах, зміцнення валюти робить злитки дорожчими для міжнародних покупців, тим самим стримуючи попит. Ця тенденція поширилася на весь комплекс дорогоцінних металів:
- Спотова ціна на золото: впала на 0,7% до $4 299,89 за унцію.
- Срібло: знизилося на 1,1% до $69,41 за унцію.
- Платина: продемонструвала різкіше падіння на 2%, зупинившись на позначці $1 768,03.
- Паладій: знизився на 1,1% до $1 336,91.
Крім того, зростання цін на нафту підтримує побоювання щодо інфляції, створюючи складну ситуацію для інвесторів. Хоча золото традиційно є засобом хеджування інфляції, подвійний тиск зростаючої доходності та стрімкого зміцнення долара наразі переважає над його роллю як захисного активу.
Основні висновки
- Ймовірність підвищення ставки: Очікування ринку щодо підвищення ставки в грудні зросли з 61% до 78% після останніх прогнозів ФРС.
- Позиція нового керівництва: Голова ФРС Кевін Ворш натякнув на більш «яструбиний» курс, зосередившись на перегляді політики та посиленні монетарного контролю.
- Валютний тиск: Зміцнення долара США, підкріплене позицією ФРС, зробило золото дорожчим у світовому масштабі, що призвело до падіння ціни на понад 1%.