Ціни на золото впали на 1%, оскільки ФРС сигналізує про можливе підвищення ставки цього року

Ціни на золото зазнали значного падіння в середу, нівелювавши нещодавнє зростання, оскільки Федеральна резервна система США (ФРС) сигналізувала про більш «яструбину» позицію щодо відсоткових ставок. Рішення центрального банку зберегти поточні ставки, водночас натякаючи на майбутнє підвищення, зміцнило долар США, що спричинило негайний тиск на ціни на дорогоцінні метали.

«Яструбиний» поворот ФРС провокує розпродаж на ринку

Після рішення Федеральної резервної системи залишити базову відсоткову ставку в діапазоні 3,50%–3,75%, ціни на золото впали більш ніж на 1%. Спотова ціна на золото становила 4 299,89 доларів за унцію, що на 0,7% нижче, тоді як ф'ючерси на золото в США закрилися зростанням на 0,6% до рівня 4 381,40 доларів.

Основним чинником цієї волатильності є прогнози «dot plot», оприлюднені ФРС. Згідно з останніми даними, дев'ять із 19 представників керівництва центрального банку США вважають, що підвищення ставки буде необхідним до кінця року. Цей зсув докорінно змінив ринкові очікування: інструмент CME FedWatch Tool тепер показує 78% ймовірності підвищення ставки в грудні, що значно вище за 61% ймовірності, зафіксовану до оголошення ФРС.

«Епоха Ворша» та зміцнення долара

Ринок також реагує на стиль керівництва нового голови ФРС Кевіна Ворша. На своїй першій пресконференції Ворш продемонстрував проактивний підхід, оголосивши про створення п'яти робочих груп для перегляду критично важливих напрямків політики. Аналітики, зокрема незалежний трейдер металів Тай Вонг, зазначили, що Ворш виглядає більш «яструбиним», ніж його попередник Джером Пауелл.

Ворш окремо зазначив, що відсоткові ставки є обмежувальними лише в секторі житлового будівництва — цей коментар підживлював очікування зростання вартості запозичень у всіх сферах. Коли відсоткові ставки зростають, долар США зміцнюється, що робить золото, ціна якого прив'язана до долара, дорожчим для міжнародних покупців. Цей зворотний зв'язок між доларом і золотом є класичним ринковим механізмом, який посилився після рішення ФРС.

Побоювання щодо інфляції та вплив на інші метали

Хоча золото традиційно вважається засобом захисту від інфляції, перспектива високих відсоткових ставок часто тисне на ціну золота, оскільки воно не приносить відсоткового доходу. Цей тиск посилився через зростання на ринках нафти, що підтримує побоювання щодо інфляції в глобальній економіці.

Спад не обмежився лише золотом. Інші дорогоцінні метали також продемонстрували значне зниження:

Геополітична напруженість також залишається непередбачуваним фактором. Хоча нещодавні домовленості з Іраном були спрямовані на стабілізацію ринків, президент США Дональд Трамп зазначив, що такі угоди не є остаточними, натякаючи на те, що загроза відновлення військових дій залишається чинником ринкової волатильності.

Основні висновки