Ціни на золото впали на 1%, оскільки ФРС сигналізує про можливе підвищення відсоткової ставки цього року
Ціни на золото продемонстрували різке розвороття в середу, впавши більш ніж на 1%, оскільки Федеральна резервна система США зберегла поточні відсоткові ставки, водночас натякнувши на подальше посилення політики. Зміна настроїв у бік більш «яструбиної» монетарної політики зміцнила долар США, що чинило негайний тиск на дорогоцінні метали.
«Яструбиний» поворот ФРС спровокував розпродаж на ринку
Федеральна резервна система вирішила залишити свою базову відсоткову ставку незмінною в діапазоні 3,50%–3,75%. Однак справжній вплив на ринки мали прогнози «dot plot», які показали, що дев'ятеро з 19 представників регулятора тепер вважають, що підвищення ставки буде необхідним до кінця року.
Така «яструбина» позиція суттєво змінила ринкові очікування. Згідно з CME FedWatch Tool, ймовірність підвищення ставки в грудні зросла до 78% порівняно з 61% до оголошення ФРС. Оскільки відсоткові ставки зростають, золото стає менш привабливим для інвесторів, оскільки, на відміну від облігацій або ощадних рахунків, воно не приносить доходу.
«Епоха Ворша» та нові напрямки політики
Засідання стало значущим моментом для центрального банку, оскільки він привітав нового голову ФРС Кевіна Ворша. На своїй першій пресконференції Ворш продемонстрував проактивний підхід до центрального банківського управління, оголосивши про створення п'яти робочих груп для перегляду критично важливих сфер політики.
Ринкові аналітики уважно стежать за стилем керівництва Ворша. Незалежний трейдер металів Тай Вонг зазначив, що Ворш виглядає більш «яструбиним», ніж його попередник Джером Пауелл, особливо щодо відсоткових ставок у житловому секторі. Поєднання «яструбиної» заяви та оновлених прогнозів призвело до значних втрат на ринку золотих злитків: до середини дня за східним часом (EDT) ціна спотового золота впала на 0,7% і становила 4 299,89 доларів за унцію.
Зміцнення долара та макроекономічний тиск
Рішення ФРС спровокувало ралі долара США, що зробило золото, ціна якого виражена в доларах, дорожчим для міжнародних покупців, зокрема в Індії. Це зміцнення долара в поєднанні з ростом цін на нафту тримає питання інфляції в центрі уваги інвесторів.
Хоча золото традиційно розглядається як засіб захисту від інфляції, перспектива підвищення відсоткових ставок часто переважає цю перевагу в короткостроковій перспективі. Крім того, геополітична волатильність залишається важливим фактором; попри нещодавні домовленості, президент США Дональд Трамп припустив, що напруженість з Іраном може ескалувати, що підтримує рівень невизначеності на світовому ринку сировинних товарів.
Вплив на інші дорогоцінні метали
Спад не обмежився лише золотом. Інші дорогоцінні метали продемонстрували значне зниження після сигналів ФРС:
- Срібло: впало на 1,1% до $69,41 за унцію.
- Платина: знизилася на 2% до $1,768,03 за унцію.
- Паладій: впав на 1,1% до $1,336,91 за унцію.
Ключові висновки
- Ймовірність підвищення ставки: Зараз ринки бачать 78% шансів на підвищення ставки ФРС у грудні, порівняно з попередніми 61%.
- «Яструбині» настрої: Напрямок політики нового голови ФРС Кевіна Уорша та прогнози «dot plot» змістили увагу інвесторів у бік вищих витрат на запозичення.
- Вплив валюти: Посилення долара США, спричинене позицією ФРС, зробило золото дорожчим у світовому масштабі, що сприяло зниженню ціни.