Ceny złota spadają o 1%, gdy Fed sygnalizuje potencjalną podwyżkę stóp w tym roku
Ceny złota odnotowały gwałtowny zwrot w środę, spadając o ponad 1%, ponieważ amerykańska Rezerwa Federalna utrzymała obecne stopy procentowe, jednocześnie sugerując przyszłe zacieśnianie polityki pieniężnej. Zmiana nastrojów w stronę bardziej „jastrzębiej” polityki monetarnej wzmocniła dolara amerykańskiego, wywierając natychmiastową presję na metale szlachetne.
Jastrzębi zwrot Fed wywołuje wyprzedaż na rynku
Rezerwa Federalna zdecydowała się utrzymać podstawową stopę procentową w przedziale 3,50%–3,75%. Jednak rzeczywisty wpływ na rynki miały prognozy „dot plot”, które ujawniły, że dziewięciu z 19 decydentów uważa obecnie, że podwyżka stóp będzie konieczna przed końcem roku.
To jastrzębie stanowisko znacząco zmieniło oczekiwania rynkowe. Według narzędzia CME FedWatch Tool prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu wzrosło do 78%, w porównaniu do 61% przed ogłoszeniem decyzji przez Fed. Wraz ze wzrostem stóp procentowych złoto staje się mniej atrakcyjne dla inwestorów, ponieważ w przeciwieństwie do obligacji czy kont oszczędnościowych, nie generuje ono żadnej rentowności.
„Era Warsha” i nowe kierunki polityki
Spotkanie to było istotnym momentem dla banku centralnego, który powitał nowego przewodniczącego Fed, Kevina Warsha. Podczas swojej inauguracyjnej konferencji prasowej Warsh zasygnalizował proaktywne podejście do bankowości centralnej, ogłaszając powołanie pięciu grup roboczych do przeglądu kluczowych obszarów polityki.
Analitycy rynkowi uważnie obserwują styl przywództwa Warsha. Niezależny handlarz metalami, Tai Wong, zauważył, że Warsh wydaje się bardziej jastrzębi niż jego poprzednik, Jerome Powell, szczególnie w kwestii stóp procentowych w sektorze mieszkaniowym. Połączenie jastrzębiego oświadczenia i zaktualizowanych prognoz doprowadziło do znaczących strat na rynku kruszców; cena złota spot spadła o 0,7%, osiągając poziom 4 299,89 USD za uncję w połowie popołudnia czasu EDT.
Siła dolara i presje makroekonomiczne
Decyzja Fed wywołała rajd dolara amerykańskiego, co sprawiło, że złoto wyceniane w dolarach stało się droższe dla międzynarodowych nabywców, w tym również w Indiach. Wzmocnienie dolara, w połączeniu ze wzrostem cen ropy naftowej, sprawiło, że obawy o inflację pozostają na pierwszym planie w umysłach inwestorów.
Choć złoto jest tradycyjnie postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją, perspektywa wysokich stóp procentowych często przeważa nad tą korzyścią w krótkim terminie. Co więcej, czynnikiem pozostaje zmienność geopolityczna; pomimo niedawnych porozumień, prezydent USA Donald Trump zasugerował, że napięcia z Iranem mogą eskalować, co utrzymuje poziom niepewności na globalnym rynku surowców.
Wpływ na inne metale szlachetne
Spadek nie ograniczył się tylko do złota. Inne metale szlachetne odnotowały znaczące spadki po sygnałach płynących z Fed:
- Srebro: spadło o 1,1% do 69,41 USD za uncję.
- Platyna: spadła o 2% do 1 768,03 USD za uncję.
- Pallad: spadł o 1,1% do 1 336,91 USD za uncję.
Kluczowe wnioski
- Prawdopodobieństwo podwyżki stóp: Rynki widzą obecnie 78% szans na podwyżkę stóp przez Fed w grudniu, w porównaniu do wcześniejszych 61%.
- Jastrzębie nastawienie: Kierunek polityki nowego przewodniczącego Fed, Kevina Warsha, oraz projekcje „dot plot” przesunęły uwagę inwestorów w stronę wyższych kosztów pożyczek.
- Wpływ waluty: Silniejszy dolar amerykański, napędzany stanowiskiem Fed, sprawił, że złoto stało się droższe na świecie, co przyczyniło się do spadku cen.