Цены на золото упали на 1%, так как ФРС намекнула на возможное повышение ставки в этом году

Цены на золото существенно снизились в среду, перечеркнув недавний рост, поскольку Федеральная резервная система США (ФРС) продемонстрировала более «ястребиную» позицию в отношении процентных ставок. Решение центрального банка сохранить текущие ставки, одновременно намекнув на их будущее повышение, укрепило доллар США, что оказало немедленное понижательное давление на драгоценные металлы.

«Ястребиный» разворот ФРС спровоцировал распродажу на рынке

После решения Федеральной резервной системы сохранить базовую процентную ставку в диапазоне 3,50%–3,75%, цены на золото упали более чем на 1%. Спотовая цена золота составила 4 299,89 доллара за унцию (снижение на 0,7%), в то время как фьючерсы на золото в США закрылись ростом на 0,6% на уровне 4 381,40 доллара.

Основным драйвером этой волатильности стали прогнозы «точечного графика» (dot plot), опубликованные ФРС. Согласно последним данным, девять из 19 представителей руководства центрального банка США теперь считают, что повышение ставки будет необходимым до конца года. Этот сдвиг коренным образом изменил рыночные ожидания: инструмент CME FedWatch Tool теперь показывает 78-процентную вероятность повышения ставки в декабре, что значительно выше 61-процентной вероятности, наблюдавшейся до объявления ФРС.

«Эпоха Уорша» и укрепление доллара

Рынок также реагирует на стиль руководства нового председателя ФРС Кевина Уорша. На своей первой пресс-конференции Уорш продемонстрировал проактивный подход, объявив о создании пяти рабочих групп для пересмотра критически важных областей политики. Аналитики, включая независимого трейдера металлами Тая Вонга, отметили, что Уорш кажется более «ястребиным», чем его предшественник Джером Пауэлл.

Уорш особо отметил, что процентные ставки являются ограничительными только в жилищном секторе — это замечание подогрело ожидания роста стоимости заимствований по всем направлениям. По мере роста процентных ставок доллар США укрепляется, что делает золото, номинированное в долларах, более дорогим для международных покупателей. Эта обратная зависимость между долларом и золотом является классическим рыночным механизмом, который усилился после решения ФРС.

Опасения по поводу инфляции и влияние на другие металлы

Хотя золото традиционно считается средством хеджирования инфляции, перспектива высоких процентных ставок часто оказывает давление на драгоценные металлы, поскольку они не приносят процентного дохода. Это давление усилилось на фоне роста на рынках нефти, что поддерживает опасения по поводу инфляции в мировой экономике.

Спад не ограничился только золотом. Другие драгоценные металлы также продемонстрировали значительное снижение:

Геополитическая напряженность также остается непредсказуемым фактором. Хотя недавние соглашения с Ираном были направлены на стабилизацию рынков, президент США Дональд Трамп дал понять, что такие соглашения не являются окончательными, что указывает на сохранение угрозы возобновления военных действий как фактора рыночной волатильности.

Основные выводы