Ціни на золото впали на 1%, оскільки ФРС сигналізує про можливе підвищення ставки цього року
Ціни на золото опинилися під значним тиском у середу, впавши більш ніж на 1% після рішення Федеральної резервної системи США зберегти поточні відсоткові ставки, водночас сигналізуючи про можливе їх підвищення пізніше цього року. Цей «яструбиний» зсув зміцнив долар США, зробивши безвідсоткові коштовні метали менш привабливими для світових інвесторів.
Рішення ФРС та перехід до «яструбиної» політики
Федеральна резервна система США вирішила залишити свою базову відсоткову ставку незмінною в поточному діапазоні 3,50%–3,75%. Однак реакція ринку була зумовлена радше майбутніми прогнозами, ніж безпосереднім рішенням. Згідно з «точковим графіком» (dot plot), опублікованим центральним банком, дев'ятеро з 19 представників регулятора вважають, що підвищення ставки буде необхідним до кінця року.
Таке змінення настроїв кардинально змінило ринкові очікування. Дані інструменту CME FedWatch Tool свідчать про те, що ймовірність підвищення ставки в грудні зросла до 78% порівняно з попередніми 61%. Такий рух у бік підвищення вартості запозичень зазвичай тисне на золото, оскільки інвестори переорієнтовуються на активи, що приносять відсотки.
«Ера Ворша» та нові напрямки політики
Засідання стало значущою подією, оскільки це була перша зустріч з питань політики під керівництвом нового голови ФРС Кевіна Ворша. Ворш продемонстрував проактивний та трансформаційний підхід до центрального банківського управління, оголосивши про створення п'яти робочих груп для перегляду критично важливих напрямків політики.
Ринкові аналітики, зокрема незалежний трейдер металів Тай Вонг, зазначили, що Ворш виглядає більш «яструбиним», ніж його попередник Джером Пауелл. Зокрема, коментарі Ворша щодо того, що відсоткові ставки є обмежувальними лише в секторі житлового будівництва, сприяли волатильності ринку. На відміну від традиційного підходу «опікуна» (trustee), Ворша сприймають як «управителя» (steward), готового впроваджувати зміни, що додає елемент невизначеності, який спричинив падіння цін на золото на ринку.
Вплив на долар та інші сировинні товари
Сигнал ФРС підтримав долар США, прибуток якого зріс після оголошення. Оскільки ціна на золото встановлюється в доларах, зміцнення долара робить золоті злитки дорожчими для міжнародних покупців, що ще більше знижує попит.
Ця тенденція відобразилася і в секторі дорогоцінних металів. У той час як спотова ціна на золото впала на 0,7% до $4 299,89 за унцію, інші метали також продемонстрували зниження:
- Срібло: впало на 1,1% до $69,41 за унцію.
- Платина: знизилася на 2% до $1 768,03 за унцію.
- Паладій: впав на 1,1% до $1 336,91 за унцію.
Крім того, на ринках нафти спостерігалася тенденція до зростання, що підтримує занепокоєння щодо інфляції. Попри традиційну роль золота як засобу страхування від інфляції, поєднання очікувань щодо підвищення відсоткових ставок і зміцнення долара створило складні умови для цього металу.
Основні висновки
- Ймовірність підвищення ставки: Очікування ринку щодо підвищення ставки в грудні зросли з 61% до 78% після останніх прогнозів ФРС.
- «Яструбине» керівництво: Новий голова ФРС Кевін Ворш сигналізує про більш агресивну політичну позицію, зокрема зазначаючи, що ставки є обмежувальними лише в секторі житлового будівництва.
- Валютний тиск: Зміцнення долара США, спричинене сигналом ФРС, зробило золото дорожчим для іноземних покупців, що сприяло його падінню на 1%.