Ціни на золото впали на 1%, оскільки ФРС сигналізує про можливе підвищення відсоткової ставки
Ціни на золото зазнали різкого розвороту у середу, впавши більш ніж на 1% після рішення Федеральної резервної системи США зберегти поточні відсоткові ставки, водночас сигналізуючи про можливе підвищення пізніше цього року. Цей «яструбиний» зсув зміцнив долар США, чинячи значний тиск на активи, що не приносять доходу, такі як дорогоцінні метали.
«Яструбиний» поворот ФРС та «ефект Ворша»
Федеральна резервна система вирішила залишити свою базову відсоткову ставку незмінною в поточному діапазоні 3,50%–3,75%. Однак справжній вплив на ринок мали прогнози, оприлюднені разом із рішенням. Згідно з «точковим графіком» (dot plot), дев'ятеро з 19 представників регулятора тепер вважають, що підвищення ставки буде необхідним до кінця року.
Увага ринку зосереджена на першій пресконференції нового голови ФРС Кевіна Ворша. Аналітики відзначили чітку зміну тону, описуючи Ворша як «управителя, а не довірену особу». На відміну від свого попередника, позиція Ворша виглядає більш «яструбиною», особливо щодо відсоткових ставок. Він зазначив, що вважає поточні ставки обмежувальними лише в секторі житлового будівництва — коментар, який негайно спровокував падіння цін на золото на ринку.
Вплив на золото, срібло та інші метали
Зростання очікувань щодо відсоткових ставок має прямі наслідки для товарно-сировинного ринку. Оскільки долар США зміцнився, золото, номіноване в доларах, стало дорожчим для міжнародних покупців, що призвело до цінової корекції. Спотова ціна на золото впала на 0,7% до 4 299,89 доларів за унцію до середини дня, тоді як ф'ючерси на золото в США закрилися на 0,6% вище — на рівні 4 381,40 доларів.
Спад не обмежився лише золотом. Інші дорогоцінні метали наслідували низхідний тренд:
- Срібло: знизилося на 1,1% до 69,41 доларів за унцію.
- Платина: продемонструвала значне падіння на 2% до 1 768,03 доларів.
- Паладій: впав на 1,1% до 1 336,91 доларів.
Хоча золото традиційно вважається засобом захисту від інфляції, вищі відсоткові ставки зазвичай тиснуть на метал, оскільки він не приносить доходу інвесторам, що робить активи, які нараховують відсотки, більш привабливими порівняно з ним.
Ринкові очікування та геополітична напруженість
Інструмент CME FedWatch Tool підкреслює, наскільки сильно змінилися настрої ринку після оголошення ФРС. Ймовірність підвищення ставки в грудні зросла до 78% порівняно з попередніми 61%. Це підвищення очікувань щодо жорсткішої монетарної політики відбувається на тлі зростання цін на нафту, що продовжує підживлювати побоювання щодо інфляції.
До ринкової волатильності додається триваюча геополітична невизначеність навколо Ірану. Хоча нещодавно обговорювалися певні угоди, президент США Дональд Трамп зазначив, що ці домовленості не є остаточними, і припустив, що військові дії можуть бути відновлені, якщо умови не будуть виконані. Поєднання агресивних монетарних сигналів та геополітичної нестабільності створює складні умови як для трейдерів сировинними товарами, так і для інвесторів.
Основні висновки
- Резке зростання ймовірності підвищення ставки: Ринок тепер закладає 78% ймовірності підвищення ставки ФРС у грудні, порівняно з 61% до прийняття рішення.
- «Яструбине» керівництво: Новий голова ФРС Кевін Ворш продемонстрував більш агресивний підхід до політики, зокрема зазначивши, що ставки є обмежувальними лише на ринку житла.
- Відступ дорогоцінних металів: Зміцнення долара США та зростання очікувань щодо ставок призвели до значних розпродажів золота, срібла та платини.