미국 시장: 나스닥 및 S&P 500 하락하며 기술주 후퇴
미국 시장의 변동성이 큰 장세 속에서 섹터 간의 뚜렷한 차이가 나타났습니다. 급등하던 기술주들이 지수를 끌어내린 반면, 다우 존스는 상승세를 유지했습니다. 투자자들은 현재 지정학적 긴장 완화, 금리 인상에 대한 우려, 그리고 AI 자본 지출(CAPEX)을 둘러싼 심리 변화가 복합적으로 작용하는 상황에 직면해 있습니다.
기술 섹터, 밸류에이션 압박 및 AI 변화 직면
나스닥 종합지수는 104.58포인트(0.41%) 하락한 25,482.46에 마감했으며, S&P 500 지수는 5.86포인트(0.08%) 하락한 7,358.72로 장을 마쳤습니다. 주요 하락 원인은 높은 밸류에이션과 AI 인프라 구축에 필요한 막대한 지출에 대한 우려로 인한 기술주의 후퇴였습니다.
특정 반도체 기업들이 타격을 입었습니다. Cerebras Systems는 첫 실적 보고서에서 연간 수익률이 1분기 수치보다 낮아질 것이라고 전망하면서 주가가 급락했습니다. 또한, OpenAI가 자체 추론 칩인 'Jalapeno'를 발표하면서 투자 심리에 영향을 미쳤습니다. 이제 모든 시선은 2026년까지 200%라는 경이적인 상승을 기록했으나 수요일 장에서 하락 압력을 받은 Micron Technology에 쏠리고 있습니다.
에너지 가격 하락과 다우 지수의 회복력
기술주의 침체와 대조적으로, 다우 존스 산업평균지수는 187.97포인트(0.36%) 상승한 51,854.81로 마감했습니다. 이러한 상승은 이란 전쟁 시작 이후 최저치를 기록한 원유 가격 하락에 힘입은 것입니다. 에너지 비용 하락은 호르무즈 해협을 통과하는 유조선 운송 증가 기대감과 이란에 대한 워싱턴의 외교적 신호에 의해 주도되었습니다.
에너지 가격 하락은 S&P 500 여객 항공 지수 및 기타 여행 관련주에 큰 호재로 작용했습니다. 또한, 주택 섹터도 급등했습니다. 트럼프 대통령이 저렴한 주택 공급을 가속화하기 위한 초당적 법안을 취소한 이후, Hovnanian Enterprises, PulteGroup, Toll Brothers와 같은 주택 건설업체들의 주가가 상승했습니다.
거시경제적 우려와 연준(Fed)에 대한 기대
이번 주 광범위한 시장 하락세는 심각한 수준으로, 나스닥 100 지수에서 1조 달러 이상의 시가총액이 증발했습니다. 이러한 불안의 상당 부분은 '하이퍼스케일러(hyperscaler)'의 부채 기반 지출과 매파적인 연방준비제도(Fed)에 대한 커지는 우려에서 비롯되었습니다.
CME 그룹의 페드워치(FedWatch) 도구에 따르면, 트레이더들은 기존의 25bp(베이시스 포인트) 단일 인상 기대에서 벗어나 12월 말 이전에 연준이 두 차례 금리를 인상할 것이라는 쪽에 점점 더 무게를 두고 있습니다. 시장 참여자들은 이제 통화 정책의 향방을 결정할 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 가격 지수가 목요일에 발표되기를 기다리고 있습니다.
핵심 요약
- 기술주 vs 가치주 차별화: 높은 밸류에이션과 AI 지출 우려가 나스닥과 S&P 500을 끌어내린 반면, 유가 하락은 다우 지수와 항공주의 상승을 도왔습니다.
- 반도체 변동성: Cerebras Systems 및 Micron Technology와 같은 주요 기업들이 수익률 전망과 OpenAI의 자체 칩이라는 새로운 경쟁 요소로 인해 역풍을 맞았습니다.
- 매파적 연준 전망: 시장은 연말까지 두 차례의 금리 인상이 발생할 가능성을 가격에 반영하고 있으며, 곧 발표될 PCE 인플레이션 데이터가 중요한 촉매제 역할을 할 전망입니다.