യുഎസ് വിപണികളിൽ വൈവിധ്യമാർന്ന ചലനങ്ങൾ: സാങ്കേതിക മേഖലയിലെ ഇടിവ് നാസ്ഡാക്കിനെ താഴേക്ക് വലിക്കുന്നു, ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങൾ ആശങ്കയുണ്ടാക്കുന്നു

തിങ്കളാഴ്ച വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ വിപണികൾ വ്യത്യസ്ത ദിശകളിലായിരുന്നു; പ്രധാന സാങ്കേതിക കമ്പനികളുടെ ഇടിവ് S&P 500, നാസ്ഡാക് (Nasdaq) എന്നിവയെ നഷ്ടത്തിലേക്ക് നയിച്ചു. സെമികണ്ടക്ടർ, AI കേന്ദ്രീകൃത ഓഹരികൾ വൻതോതിലുള്ള മൂലധന ചെലവുകൾ കാരണം പരിശോധന നേരിട്ടപ്പോൾ, ഡൗ ജോൺസ് (Dow Jones) ഹെൽത്ത് കെയർ, ഇൻഡസ്ട്രിയൽ മേഖലകളിൽ പിന്തുണ കണ്ടെത്തി.

മെഗാക്യാപ് ടെക് കമ്പനികളും AI ചെലവുകളും പരിശോധനയിൽ

നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റ് (Nasdaq Composite) വിൽപന സമ്മർദ്ദത്തിന്റെ ആഘാതം നേരിട്ടു; 339.67 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 1.28% ഇടിഞ്ഞ് 26,178.26-ൽ ക്ലോസ് ചെയ്തു. ആൽഫബെറ്റ് (Alphabet) നേതൃത്വം നൽകിയ മെഗാക്യാപ് ടെക്നോളജി ഓഹരികളുടെ ഇടിവാണ് പ്രധാനമായും ഈ തകർച്ചയ്ക്ക് കാരണമായത്. ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് കുതിപ്പിന് ആവശ്യമായ വൻതോതിലുള്ള ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ ചെലവുകളെക്കുറിച്ച് "ഹൈപ്പർസ്കെയിലർമാർ" (hyperscalers) നടത്തുന്ന പ്രവർത്തനങ്ങളെക്കുറിച്ച് നിക്ഷേപകർ കൂടുതൽ ചോദ്യങ്ങൾ ഉന്നയിക്കുന്നുണ്ട്.

മെറ്റ (Meta), ആമസോൺ (Amazon), മൈക്രോസോഫ്റ്റ് (Microsoft) എന്നിവയും ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി. ജൂൺ 19 വരെയുള്ള കണക്കനുസരിച്ച് 100.8 ബില്യൺ ഡോളർ പണവും പണത്തിന് തുല്യമായവയും റിപ്പോർട്ട് ചെയ്തുകൊണ്ട് തിങ്കളാഴ്ച തങ്ങളുടെ ആദ്യത്തെ കടപ്പത്ര വിപണി (debt offering) ആരംഭിച്ച സ്‌പേസ് എക്സ് (SpaceX) പോലും നാസ്ഡാക്കിനെ ബാധിച്ചു. ഈ ചാഞ്ചാട്ടങ്ങൾക്കിടയിലും, ഹാർഡ്‌വെയറിനായുള്ള അടിസ്ഥാന ആവശ്യം ശക്തമായി തുടരുന്നതിനാൽ AI ഡാറ്റാ സെന്റർ നിർമ്മാണത്തിൽ ചില അനലിസ്റ്റുകൾ ഇപ്പോഴും ശുഭാപ്തിവിശ്വാസം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു. ചിപ്പ് മേഖലയുടെ അവസ്ഥ വിലയിരുത്തുന്നതിനായി എല്ലാവരും ഈ ബുധനാഴ്ച പുറത്തുവരാനിരിക്കുന്ന മൈക്രോൺ ടെക്നോളജിയുടെ (Micron Technology) പാദവാർഷിക ഫലങ്ങളിലേക്ക് ഉറ്റുനോക്കുകയാണ്.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഭവവികാസങ്ങളും എണ്ണവിലയിലെ ഇളവും

യുഎസ്-ഇറാൻ ചർച്ചകളിൽ പുരോഗതി ഉണ്ടായെന്ന റിപ്പോർട്ടുകളെത്തുടർന്ന് എണ്ണവില കുറഞ്ഞത് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയ്ക്ക് ആശ്വാസം നൽകി. സ്വിറ്റ്സർലൻഡിൽ നടന്ന ചർച്ചകളിൽ അന്തിമ കരാറിലേക്കുള്ള 60 ദിവസത്തെ റോഡ്മാപ്പിൽ വാഷിംഗ്ടണും ടെഹ്‌റാനും യോജിച്ചതായി മധ്യസ്ഥർ സൂചിപ്പിച്ചു.

ലെബനൻ, ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് എന്നിവയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട സംഘർഷങ്ങൾ നിലനിൽക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ഊർജ്ജവില സ്ഥിരത കൈവരിക്കാനുള്ള സാധ്യത ഉപഭോക്താക്കൾക്കും ബിസിനസുകൾക്കും ഒരു പോസിറ്റീവ് ഘടകമായി കാണപ്പെടുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, പുതിയ ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിന്റെ (Kevin Warsh) കീഴിലുള്ള ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ കർക്കശമായ നിലപാട് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ (Treasury yields) ഉയർന്ന നിലയിൽ നിലനിർത്തിയതിനാൽ, ഈ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ ശുഭാപ്തിവിശ്വാസം ഭാഗികമായി ഇല്ലാതായി.

മാക്രോ ഇക്കണോമിക് ഫോക്കസ്: പണപ്പെരുപ്പവും പലിശ നിരക്കും

S&P 500 25.41 പോയിന്റ് (0.34%) ഇടിയുകയും ഡൗ ജോൺസ് 162.36 പോയിന്റ് (0.29%) ഉയർന്ന് 51,727.06-ൽ എത്തുകയും ചെയ്ത വിപണിയിലെ ഈ വ്യത്യാസം, കുറഞ്ഞുവരുന്ന ഊർജ്ജ ചെലവുകളും വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന പലിശ നിരക്ക് ആശങ്കകളും തമ്മിൽ കുടുങ്ങിക്കിടക്കുന്ന വിപണിയെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു.

വില സ്ഥിരതയിലേക്ക് മടങ്ങുക എന്നതാണ് ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ മുൻഗണനയായി കാണപ്പെടുന്നത്, ഇത് ഓഹരി മൂല്യങ്ങളിൽ സമ്മർദ്ദം ചെലുത്തുന്നുണ്ട്. ഫെഡറലിന്റെ പ്രിയപ്പെട്ട പണപ്പെരുപ്പ സൂചികയായ വ്യാഴാഴ്ച പുറത്തുവരാനിരിക്കുന്ന പേഴ്സണൽ കൺസംപ്ഷൻ എക്സ്പെൻഡിച്ചർസ് (PCE) ഡാറ്റയ്ക്കായി നിക്ഷേപകർ കാത്തിരിക്കുകയാണ്. പ്രതീക്ഷിച്ചതിലും ഉയർന്ന കണക്കുകൾ വരികയാണെങ്കിൽ, സെപ്റ്റംബറിൽ 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന വിപണിയുടെ പ്രതീക്ഷയ്ക്ക് അത് കരുത്തുപകരും.

കോർപ്പറേറ്റ് വാർത്തകളിൽ, അബ്വി (AbbVie) 10.9 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ ക്യാഷ് ഡീലിലൂടെ അപ്പോജി തെറാപ്യൂട്ടിക്സിനെ (Apogee Therapeutics) ഏറ്റെടുക്കുമെന്ന വാർത്തയെത്തുടർന്ന് ബയോടെക് മേഖലയിൽ വലിയ ചലനങ്ങൾ ഉണ്ടായി.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

  • സാങ്കേതിക മേഖലയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം: AI ശുഭാപ്തിവിശ്വാസത്തിൽ നിന്ന് വൻതോതിലുള്ള ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ ചെലവുകളെ പരിശോധിക്കുന്നതിലേക്ക് നിക്ഷേപകർ മാറുന്നതോടെ, ആൽഫബെറ്റ്, മെറ്റ തുടങ്ങിയ വൻകിട AI കമ്പനികൾ നാസ്ഡാക്കിനെ താഴേക്ക് വലിച്ചു.
  • ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സ്വാധീനം: യുഎസ്-ഇറാൻ കരാറിനായുള്ള 60 ദിവസത്തെ റോഡ്മാപ്പ് എണ്ണവില കുറയാൻ കാരണമായതോടെ ആഗോള ബിസിനസുകൾക്ക് ആശ്വാസം ലഭിക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
  • ഫെഡ് വാച്ച്: സെപ്റ്റംബറിൽ ഫെഡറൽ റിസർവ് 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമോ എന്ന് തീരുമാനിക്കുന്നതിനായി വരാനിരിക്കുന്ന PCE പണപ്പെരുപ്പ ഡാറ്റ വിപണി സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കുന്നു.