تباين في الأسواق الأمريكية: تراجع قطاع التكنولوجيا يجر مؤشر Nasdaq مع ترقب تحولات جيوسياسية
شهدت وول ستريت جلسة متباينة يوم الاثنين، حيث سحبت شركات التكنولوجيا الكبرى مؤشري S&P 500 وNasdaq نحو المنطقة الحمراء. وبينما واجهت الأسهم التي تركز على أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي تدقيقاً بسبب النفقات الرأسمالية الضخمة، تمكن مؤشر Dow Jones من إيجاد دعم في قطاعي الرعاية الصحية والصناعة.
شركات التكنولوجيا العملاقة والإنفاق على الذكاء الاصطناعي تحت المجهر
تحمل مؤشر Nasdaq Composite العبء الأكبر من ضغوط البيع، حيث انخفض بمقدار 339.67 نقطة، أو بنسبة 1.28%، ليغلق عند 26,178.26. وكان هذا التراجع مدفوعاً بشكل أساسي بالهبوط في أسهم شركات التكنولوجيا العملاقة، حيث قادت Alphabet هذا الاتجاه النزولي. ويتزايد تساؤل المستثمرين حول الإنفاق الهائل على البنية التحتية الذي تتطلبه شركات "hyperscalers" لدعم طفرة الذكاء الاصطناعي.
وشملت التحركات الكبيرة الأخرى Meta وAmazon وMicrosoft، والتي شهدت جميعها تراجعات. وحتى SpaceX، التي أطلقت أول طرح لديونها يوم الاثنين مع الإبلاغ عن 100.8 مليار دولار من النقد وما يعادله اعتباراً من 19 يونيو، أثرت بشكل كبير على مؤشر Nasdaq. ورغم التقلبات، لا يزال بعض المحللين متفائلين بشأن توسعة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مشيرين إلى أن الطلب الأساسي على الأجهزة لا يزال قوياً. وتتجه الأنظار الآن إلى النتائج الفصلية لشركة Micron Technology يوم الأربعاء المقبل لتقييم حالة قطاع الرقائق الإلكترونية.
التطورات الجيوسياسية وانخفاض أسعار النفط
في خطوة وفرت دعماً للاقتصاد الأوسع، انخفضت أسعار النفط في أعقاب تقارير عن تقدم في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران. وأشار الوسطاء إلى أن واشنطن وطهران اتفقتا على خارطة طريق لمدة 60 يوماً نحو اتفاق نهائي خلال المحادثات التي جرت في سويسرا.
وبينما لا تزال التوترات قائمة بشأن لبنان ومضيق هرمز، يُنظر إلى إمكانية استقرار أسعار الطاقة كمحفز إيجابي لكل من المستهلكين والشركات. ومع ذلك، فقد تم تحييد هذا التفاؤل الجيوسياسي جزئياً بسبب الموقف المتشدد (hawkish) من الاحتياطي الفيدرالي تحت رئاسة كفين وارش الجديد، مما أبقى عوائد سندات الخزانة مرتفعة.
التركيز على الاقتصاد الكلي: التضخم وأسعار الفائدة
يعكس التباين في أداء السوق — حيث فقد مؤشر S&P 500 نحو 25.41 نقطة (0.34%) بينما ارتفع Dow Jones بمقدار 162.36 نقطة (0.29%) ليصل إلى 51,727.06 — سوقاً عالقة بين انخفاض تكاليف الطاقة والمخاوف المتزايدة من ارتفاع أسعار الفائدة.
ويبدو أن أولوية الاحتياطي الفيدرالي هي العودة إلى استقرار الأسعار، وهو موقف ضغط على تقييمات الأسهم. ويستعد المستثمرون الآن لبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقرر صدورها يوم الخميس، وهي مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي. وقد تؤدي القراءة الأعلى من المتوقع إلى ترسيخ توقعات السوق برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.
وفي أخبار الشركات، شهد قطاع التكنولوجيا الحيوية تحركات ملحوظة، حيث ارتفعت أسهم Apogee Therapeutics عقب أنباء عن استحواذ شركة AbbVie عليها في صفقة نقدية بقيمة 10.9 مليار دولار.
أهم النقاط المستخلصة
- تقلبات قطاع التكنولوجيا: سحبت شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى مثل Alphabet وMeta مؤشر Nasdaq نحو الهبوط، مع تحول المستثمرين من التفاؤل بالذكاء الاصطناعي إلى التدقيق في الإنفاق الضخم على البنية التحتية.
- التأثير الجيوسياسي: وفرت خارطة الطريق المحتملة لمدة 60 يوماً لاتفاق بين الولايات المتحدة وإيران ضغطاً نزولياً على أسعار النفط، مما يوفر إغاثة محتملة للشركات العالمية.
- مراقبة الفيدرالي: تراقب الأسواق عن كثب بيانات تضخم PCE القادمة لتحديد ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيمضي قدماً في رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.