米国市場はまちまち：地政学的変化の予兆を受け、ハイテク株の下落がナスダックを押し下げる
月曜日のウォール街は、主要なハイテク大手がS&P 500とナスダックをマイナス圏に引き込んだことで、明暗が分かれる展開となった。半導体やAI関連銘柄が巨額の設備投資を巡って精査される一方で、ダウ工業株平均はヘルスケアおよび産業セクターの支えにより持ちこたえた。
大型ハイテク株とAI支出への精査
ナスダック総合指数は売り圧力の直撃を受け、339.67ポイント（1.28%）下落し、26,178.26で取引を終えた。この下落は主に大型ハイテク株の下落に起因しており、Alphabetが下落トレンドを牽引した。投資家の間では、人工知能（AI）ブームを加速させるために「ハイパースケーラー」が必要とする巨額のインフラ支出に対し、疑問の声が強まっている。
他の主要な動きとしては、Meta、Amazon、Microsoftのすべてが下落した。また、6月19日時点で1,008億ドルの現金および現金同等物を報告し、月曜日に初の債券発行を開始したSpaceXも、ナスダックの重石となった。ボラティリティは大きいものの、一部のアナリストはハードウェアに対する根本的な需要は依然として強いとして、AIデータセンターの構築に対して強気な見方を維持している。チップセクターの健全性を測るため、今週水曜日のMicron Technologyの決算発表に注目が集まっている。
地政学的動向と原油価格の下落による緩和
米国とイランの交渉が進展したとの報道を受け、原油価格が下落し、広範な経済への緩衝材となった。仲介者は、スイスでの会談において、ワシントンとテヘランが最終合意に向けた60日間のロードマップに合意したことを示した。
レバノンやホルムズ海峡に関する緊張は依然として残っているものの、エネルギー価格の安定の可能性は、消費者と企業の両方にとってポジティブなカタリスト（促進要因）と見なされている。しかし、この地政学的な楽観論は、ケビン・ウォーシュ新議長の下での連邦準備制度理事会（FRB）によるタカ派的な姿勢によって一部相殺され、米国債利回りは高止まりしている。
マクロ経済の焦点：インフレと金利
S&P 500が25.41ポイント（0.34%）下落した一方で、ダウ工業株平均が162.36ポイント（0.29%）上昇して51,727.06となった市場パフォーマンスの乖離は、エネルギーコストの低下と金利上昇への懸念との間で板挟みになっている市場の状況を反映している。
連邦準備制度理事会（FRB）の優先事項は物価の安定に戻ることにあるようで、この姿勢が株式のバリュエーションに圧力をかけている。投資家は現在、FRBが好むインフレ指標である木曜日の個人消費支出（PCE）データの発表を控えている。予想を上回る数値が出た場合、9月の25ベーシスポイントの利上げという市場の予想が固まる可能性がある。
企業ニュースでは、AbbVieが109億ドルの現金取引でApogee Therapeuticsを買収するというニュースを受けて、同社株が急騰し、バイオテクノロジーセクターが活況を呈した。
主な要点
- ハイテク株のボラティリティ: AlphabetやMetaのようなAI分野の主要銘柄がナスダックを押し下げた。投資家の関心がAIへの楽観論から、巨額のインフラ支出の精査へと移っている。
- 地政学的影響: 米国とイランの合意に向けた60日間のロードマップの可能性が原油価格に下落圧力を与えており、グローバル企業にとって緩和材料となる可能性がある。
- FRB動向: 市場は、連邦準備制度理事会が9月に25ベーシスポイントの利上げを実施するかどうかを判断するため、間もなく発表されるPCEインフレデータを注視している。