Mieszane wyniki rynków w USA: Spadek sektora technologicznego ciągnie Nasdaq w dół w obliczu zmian geopolitycznych

Wall Street odnotowało w poniedziałek podzieloną sesję, podczas której giganci technologiczni ściągnęli indeksy S&P 500 i Nasdaq na minus. Podczas gdy spółki z sektora półprzewodników i sztucznej inteligencji (AI) znalazły się pod lupą z powodu ogromnych wydatków kapitałowych, Dow Jones zdołał znaleźć wsparcie w sektorach opieki zdrowotnej i przemysłowym.

Giganci technologiczni i wydatki na AI pod lupą

Indeks Nasdaq Composite przyjął na siebie największą siłę sprzedaży, spadając o 339,67 punktu, czyli o 1,28%, kończąc sesję na poziomie 26 178,26. Spadek ten był napędzany głównie przez załamanie kursów spółek technologicznych o ogromnej kapitalizacji, z Alphabet na czele spadkowego trendu. Inwestorzy coraz częściej kwestionują ogromne wydatki na infrastrukturę, których wymagają „hyperscalers”, aby napędzać boom na sztuczną inteligencję.

Innymi istotnymi podmiotami, których kursy spadły, były Meta, Amazon i Microsoft. Nawet SpaceX, które w poniedziałek uruchomiło swoją pierwszą w historii ofertę dłużną, raportując 100,8 mld USD w gotówce i ekwiwalentach gotówki na dzień 19 czerwca, mocno obciążyło Nasdaq. Mimo zmienności niektórzy analitycy pozostają optymistyczni w kwestii rozbudowy centrów danych dla AI, zauważając, że fundamentalny popyt na sprzęt pozostaje silny. Wszystkie oczy zwrócone są teraz na wyniki kwartalne Micron Technology, które zostaną opublikowane w tę środę, aby ocenić kondycję sektora chipów.

Rozwój sytuacji geopolitycznej i ulga dla cen ropy

W ruchu, który zapewnił bufor dla szerszej gospodarki, ceny ropy spadły po doniesieniach o postępach w negocjacjach między USA a Iranem. Mediatorzy wskazali, że podczas rozmów w Szwajcarii Waszyngton i Teheran uzgodniły 60-dniową mapę drogową prowadzącą do ostatecznego porozumienia.

Choć napięcia dotyczące Libanu i cieśniny Ormuz nadal istnieją, potencjał stabilizacji cen energii jest postrzegany jako pozytywny katalizator zarówno dla konsumentów, jak i przedsiębiorstw. Jednak ten geopolityczny optymizm został częściowo zniwelowany przez jastrzębią postawę Rezerwy Federalnej pod przewodnictwem nowego szefa Kevina Warsha, co utrzymało rentowność obligacji skarbowych na wysokim poziomie.

Skupienie na makroekonomii: Inflacja i stopy procentowe

Rozbieżność w wynikach rynkowych — gdzie S&P 500 stracił 25,41 punktu (0,34%), podczas gdy Dow Jones wzrósł o 162,36 punktu (0,29%) do poziomu 51 727,06 — odzwierciedla rynek uwięziony między spadającymi kosztami energii a rosnącym strachem przed podwyżkami stóp procentowych.

Priorytetem Rezerwy Federalnej wydaje się powrót do stabilności cen, co wywiera presję na wyceny akcji. Inwestorzy przygotowują się obecnie na czwartkowe dane dotyczące wydatków konsumpcyjnych (PCE), będące preferowanym wskaźnikiem inflacji Fed. Wynik wyższy od oczekiwań mógłby ugruntować oczekiwania rynku co do podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu.

W wiadomościach korporacyjnych sektor biotechnologiczny odnotował znaczące ruchy, gdy kurs Apogee Therapeutics gwałtownie wzrósł po wiadomości, że AbbVie przejmie spółkę w transakcji gotówkowej o wartości 10,9 mld USD.

Kluczowe wnioski

• Zmienność technologiczna: Giganci AI, tacy jak Alphabet i Meta, ściągnęli Nasdaq w dół, ponieważ inwestorzy odchodzą od optymizmu związanego z AI na rzecz analizy ogromnych wydatków na infrastrukturę.
• Wpływ geopolityczny: Potencjalna 60-dniowa mapa drogowa porozumienia między USA a Iranem wywarła presję spadkową na ceny ropy, oferując potencjalną ulgę globalnym przedsiębiorstwom.
• Obserwacja Fed: Rynki uważnie monitorują nadchodzące dane inflacyjne PCE, aby ustalić, czy Rezerwa Federalna zdecyduje się na podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu.