بازارهای آمریکا با نوسان: سقوط بخش فناوری باعث کاهش Nasdaq شد در حالی که تغییرات ژئوپلیتیک در راه است
وال استریت روز دوشنبه یک جلسه دوگانه را تجربه کرد؛ به طوری که غولهای بزرگ فناوری، شاخصهای S&P 500 و Nasdaq را به محدوده قرمز کشاندند. در حالی که سهام متمرکز بر نیمههادیها و هوش مصنوعی به دلیل هزینههای سرمایهای عظیم مورد بررسی و بازبینی قرار گرفتند، شاخص Dow Jones موفق شد در بخشهای مراقبتهای بهداشتی و صنعتی حمایت پیدا کند.
بررسی دقیق شرکتهای بزرگ فناوری و هزینههای هوش مصنوعی
شاخص Nasdaq Composite بیشترین فشار فروش را متحمل شد و با کاهش ۳۳۹.۶۷ واحدی (۱.۲۸ درصد)، در سطح ۲۶,۱۷۸.۲۶ بسته شد. این کاهش عمدتاً ناشی از سقوط سهام شرکتهای بزرگ فناوری بود که در این میان Alphabet پیشتاز روند نزولی بود. سرمایهگذاران به طور فزایندهای هزینههای عظیم زیرساختی مورد نیاز توسط "hyperscalers" برای تقویت رونق هوش مصنوعی را زیر سوال میبرند.
سایر تغییرات قابل توجه شامل Meta، Amazon و Microsoft بود که همگی شاهد کاهش بودند. حتی SpaceX نیز که روز دوشنبه اولین عرضه بدهی خود را آغاز کرد و تا ۱۹ ژوئن مبلغ ۱۰۰.۸ میلیارد دلار نقد و معادلهای نقد گزارش کرد، فشار زیادی بر Nasdaq وارد کرد. با وجود نوسانات، برخی تحلیلگران همچنان نسبت به توسعه مراکز داده هوش مصنوعی خوشبین هستند و خاطرنشان میکنند که تقاضای بنیادی برای سختافزار همچنان قوی است. اکنون همه چشمها به نتایج فصلی Micron Technology در روز چهارشنبه دوخته شده است تا سلامت بخش تراشهسازی ارزیابی شود.
تحولات ژئوپلیتیک و کاهش قیمت نفت
در اقدامی که ضربهای ملایم برای اقتصاد گستردهتر بود، قیمت نفت پس از گزارشهایی مبنی بر پیشرفت در مذاکرات ایالات متحده و ایران کاهش یافت. میانجیها اعلام کردند که واشینگتن و تهران در جریان گفتگوها در سوئیس، بر سر یک نقشه راه ۶۰ روزه به سمت توافق نهایی به توافق رسیدهاند.
اگرچه تنشها در مورد لبنان و تنگه هرمز همچنان پابرجاست، اما پتانسیل تثبیت قیمت انرژی به عنوان یک کاتالیزور مثبت برای مصرفکنندگان و کسبوکارها دیده میشود. با این حال، این خوشبینی ژئوپلیتیک تا حدودی توسط موضع تهاجمی (hawkish) فدرال رزرو تحت ریاست رئیس جدید، Kevin Warsh، خنثی شد که باعث بالا ماندن بازدهی اوراق قرضه خزانهداری شده است.
تمرکز اقتصاد کلان: تورم و نرخ بهره
تفاوت در عملکرد بازار — با از دست رفتن ۲۵.۴۱ واحد (۰.۳۴ درصد) در S&P 500 در حالی که Dow Jones با افزایش ۱۶۲.۳۶ واحدی (۰.۲۹ درصد) به ۵۱,۷۲۷.۰۶ رسید — نشاندهنده بازاری است که میان کاهش هزینههای انرژی و ترس از افزایش نرخ بهره گرفتار شده است.
به نظر میرسد اولویت فدرال رزرو بازگشت به ثبات قیمتها باشد، موضعی که بر ارزشگذاری سهام فشار آورده است. سرمایهگذاران اکنون خود را برای انتشار دادههای هزینههای مصرف شخصی (PCE) در روز پنجشنبه، که شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو است، آماده میکنند. عدد بالاتر از حد انتظار میتواند انتظار بازار برای افزایش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره در ماه سپتامبر را تثبیت کند.
در اخبار شرکتها، بخش بیوتکنولوژی شاهد فعالیتهای قابل توجهی بود؛ به طوری که سهام Apogee Therapeutics پس از انتشار خبر تصاحب این شرکت توسط AbbVie در یک معامله نقدی ۱۰.۹ میلیارد دلاری، جهش کرد.
نکات کلیدی
- نوسانات فناوری: بازیگران بزرگ هوش مصنوعی مانند Alphabet و Meta باعث کاهش Nasdaq شدند، زیرا سرمایهگذاران از خوشبینی به هوش مصنوعی به سمت بررسی دقیق هزینههای عظیم زیرساختی تغییر جهت دادهاند.
- تأثیر ژئوپلیتیک: یک نقشه راه احتمالی ۶۰ روزه برای توافق میان ایالات متحده و ایران، فشار کاهشی بر قیمت نفت وارد کرده و تسکینی بالقوه برای کسبوکارهای جهانی فراهم کرده است.
- رصد فدرال رزرو: بازارها به دقت دادههای تورم PCE پیش رو را زیر نظر دارند تا تعیین کنند آیا فدرال رزرو در ماه سپتامبر با افزایش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره اقدام خواهد کرد یا خیر.