सोने आणि चांदीचा अंदाज: भूराजकीय तणाव आणि अमेरिका-इराण चर्चा किमतींवर प्रभाव पाडतील

मौल्यवान धातूंच्या बाजारपेठेत एक महत्त्वाचा आठवडा सुरू होत असताना, उच्च-स्तरीय राजनैतिक घडामोडी आणि मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) बदलांमुळे गुंतवणूकदार मोठ्या अस्थिरतेसाठी सज्ज होत आहेत. स्वित्झर्लंडमधील वाटाघाटींचे टेबल आणि मध्यपूर्वेतील ऊर्जा कॉरिडॉरकडे सर्वांचे लक्ष केंद्रित असल्याने, जागतिक जोखीम भावनेतील (risk sentiment) कोणत्याही बदलांना सोने आणि चांदीच्या किमती तीव्र प्रतिसाद देण्यास तयार आहेत.

स्वित्झर्लंडमधील अमेरिका-इराणमधील उच्च-स्तरीय वाटाघाटी

पुढील आठवड्यात मौल्यवान धातूंच्या (bullion) हालचालींसाठी स्वित्झर्लंडमधील बर्गनस्टॉक (Burgenstock) येथे नियोजित चर्चा हे मुख्य कारण ठरेल. शत्रुत्व संपवण्यासाठी आणि अण्वस्त्र चर्चा पुन्हा सुरू करण्यासाठी केलेल्या फ्रेमवर्क कराराच्या अनुषंगाने, अमेरिकेचे उपराष्ट्रपती जे. डी. वेंस इराणच्या अधिकाऱ्यांसोबत चर्चांचे नेतृत्व करतील अशी अपेक्षा आहे.

जेएम फायनान्शिअल सर्व्हिसेस लिमिटेडचे प्रणव मेर यांच्यासह इतर विश्लेषकांचे असे मत आहे की, बाजार स्पष्टतेची प्रतीक्षा करत असल्याने सोने आणि चांदीची गती "पार्श्वगामी (sideways) किंवा सुधारणात्मक (corrective)" राहू शकते. या चर्चांचे परिणाम अत्यंत महत्त्वाचे आहेत कारण कोणताही तणाव वाढल्यास किंवा कमी झाल्यास त्याचा थेट परिणाम ऊर्जा बाजारपेठेवर आणि स्ट्रॅटेजिक होर्मुझ सामुद्रधुनीतून (Strait of Hormuz) होणाऱ्या कच्चे तेल, एलएनजी (LNG) आणि कच्च्या मालाच्या वाहतुकीवर होईल. लेबनॉनमधील इस्रायली हल्ल्यानंतर इराणने होर्मुझ सामुद्रधुनी बंद केल्याचा दावा केला असला तरी, अमेरिकन सेंट्रल कमांडने याला опроखले असून जहाज वाहतूक विनाअडथळा सुरू असल्याचे म्हटले आहे.

अलीकडील बाजार अस्थिरतेचा आढावा

गेल्या आठवड्यात भारतीय रुपयाचे मजबूत होणे आणि सुरक्षित गुंतवणूक (safe-haven) मागणी कमी होणे यांमुळे मौल्यवान धातूंच्या किमतीत लक्षणीय घसरण दिसून आली. मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, सोन्याच्या वायदा (futures) किमतीत मोठी घट झाली असून, ₹३,३२५ (२.२%) घसरून ती ₹१.४७ लाख प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावली. चांदीच्या वायदा किमतीत अधिक मोठी घसरण झाली, ₹१३,००१ (५.३%) घसरून ती ₹२.३३ लाख प्रति किलोवर बंद झाली.

एलकेपी सिक्युरिटीजच्या जतीन त्रिवेदी यांनी नमूद केले की, सोन्याला ऊर्जा किमतीतील घसरण, मजबूत होत असलेला रुपया (ज्यामुळे आयात केलेल्या सोन्याची किंमत कमी होते) आणि अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हची कठोर (hawkish) भूमिका यांसारख्या "तिहेरी धोक्याचा" सामना करावा लागला. जागतिक बाजारपेठेत, कोमेक्स (Comex) सोन्याचे वायदा USD ४,२४५.९ प्रति औंसवर बंद झाले, तर न्यूयॉर्कमध्ये चांदी २.०३% घसरून USD ६६.३२ प्रति औंसवर आली.

लक्ष ठेवण्यासारखी महत्त्वाची मॅक्रोइकोनॉमिक माहिती

भूराजकारणाव्यतिरिक्त, जागतिक आर्थिक कॅलेंडरमधील विविध घडामोडी किमतींच्या हालचालींसाठी मूलभूत चालक ठरतील. गुंतवणूकदारांनी खालील गोष्टींवर बारकाईने लक्ष ठेवावे:

• मध्यवर्ती बँकांचे हालचाली: सोमवारी चीनच्या पीपल्स बँकचा धोरणात्मक निर्णय आणि व्याजदरांच्या दिशेबाबत अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हच्या अधिकाऱ्यांची विधाने.
• महागाई आणि ग्राहक भावना: अमेरिकेतील महत्त्वाचा डेटा, ज्यामध्ये पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) महागाईचे आकडे आणि ग्राहक भावना (consumer sentiment) यांचा समावेश आहे.
• उत्पादन निर्देशक: प्रमुख अर्थव्यवस्थांमधील फ्लॅश मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI डेटा, तसेच अमेरिकेतील गृहनिर्माण क्षेत्राचा डेटा.

अमेरिका-इराण फ्रेमवर्कने तांत्रिक करारांसाठी ६० दिवसांची मुदत निश्चित केल्यामुळे, मजबूत होत असलेला अमेरिकन डॉलर आणि बदलत्या ऊर्जा स्थितीच्या पार्श्वभूमीवर मौल्यवान धातूंचे सपोर्ट लेव्हल्स (support levels) टिकवून ठेवण्याची क्षमता तपासण्यासाठी येणारा आठवडा एक कसोटी ठरेल.

मुख्य निष्कर्ष

• भूराजकीय संवेदनशीलता: स्वित्झर्लंडमधील अमेरिका-इराण चर्चा आणि होर्मुझ सामुद्रधुनीतील स्थिरता हे जोखीम भावना आणि ऊर्जा-संबंधित मौल्यवान धातूंच्या किमतींचे प्रमुख चालक असतील.
• चलन आणि आयात खर्च: मजबूत होत असलेला भारतीय रुपया आयातीचा खर्च कमी करून देशांतर्गत सोन्याच्या किमतींसाठी अडथळा (headwind) ठरत आहे.
• आर्थिक निर्देशक: व्याजदरांची भविष्यातील दिशा आणि मौल्यवान धातूंची गती मोजण्यासाठी गुंतवणूकदारांनी अमेरिकन PCE महागाई डेटा आणि फेडरल रिझर्व्हच्या विधानांचा मागोवा घेणे आवश्यक आहे.