چشمانداز طلا و نقره: تنشهای ژئوپلیتیک و مذاکرات ایران و آمریکا محرک قیمتها خواهند بود
در حالی که بازار فلزات گرانبها وارد یک هفته حساس میشود، سرمایهگذاران خود را برای نوسانات قابل توجه ناشی از دیپلماسیهای پرمخاطره و تغییرات اقتصاد کلان آماده میکنند. با تمرکز نگاهها بر میز مذاکره در سوئیس و کریدورهای انرژی در خاورمیانه، قیمتهای طلا و نقره آماده واکنش شدید به هرگونه تغییر در جو ریسکپذیری جهانی هستند.
مذاکرات پرمخاطره ایران و آمریکا در سوئیس
محرک اصلی حرکت شمشها در هفته آینده، گفتگوهای برنامهریزی شده در بورگناستوک سوئیس خواهد بود. در پی یک توافق چارچوب با هدف پایان دادن به خصومتها و احیای مذاکرات هستهای، انتظار میرود جی دی ونس، معاون رئیسجمهور آمریکا، مذاکرات با مقامات ایرانی را رهبری کند.
تحلیلگران، از جمله پراناف مر از شرکت JM Financial Services Ltd، معتقدند که با توجه به انتظار بازار برای شفافیت، روند طلا و نقره ممکن است «رنج یا اصلاحی» باقی بماند. نتیجه این گفتگوها بسیار حیاتی است، زیرا هرگونه تشدید یا کاهش تنش مستقیماً بر بازارهای انرژی و جریان نفت خام، گاز طبیعی مایع (LNG) و مواد اولیه در تنگه استراتژیک هرمز تأثیر خواهد گذاشت. اگرچه ایران اخیراً مدعی شده است که در پی حملات اسرائیل در لبنان، این تنگه را بسته است، اما فرماندهی مرکزی ایالات متحده این ادعا را رد کرده و تأکید دارد که کشتیرانی بدون وقفه ادامه دارد.
مروری بر نوسانات اخیر بازار
هفته گذشته شاهد کاهش قابل توجه فلزات گرانبها بودیم که ناشی از ترکیب تقویت روپیه هند و کاهش تقاضا برای داراییهای امن بود. در بورس چندکالایی (MCX)، قراردادهای آتی طلا با کاهش ۳۳۲۵ روپیهای (۲.۲ درصد) به قیمت ۱.۴۷ لک روپیه برای هر ۱۰ گرم بسته شد. قراردادهای آتی نقره با اصلاحات شدیدتری مواجه شد و با کاهش ۱۳۰۰۱ روپیهای (۵.۳ درصد)، در قیمت ۲.۳۳ لک روپیه در هر کیلوگرم بسته شد.
جاتین تریودی از شرکت LKP Securities خاطرنشان کرد که طلا با یک «تهدید سهگانه» شامل کاهش قیمت انرژی، تقویت روپیه (که هزینه تمامشده طلای وارداتی را کاهش میدهد) و موضع سختگیرانه فدرال رزرو آمریکا روبرو بوده است. در بازارهای جهانی، قراردادهای آتی طلای Comex در قیمت ۴۲۴۵.۹ دلار در هر اونس بسته شد، در حالی که نقره در نیویورک با ۲.۰۳ درصد کاهش به ۶۶.۳۲ دلار در هر اونس رسید.
دادههای کلیدی اقتصاد کلان که باید زیر نظر داشت
فراتر از مسائل ژئوپلیتیک، تقویم اقتصادی پرمشغله جهانی، محرکهای بنیادی برای حرکت قیمتها را فراهم خواهد کرد. سرمایهگذاران باید موارد زیر را به دقت زیر نظر داشته باشند:
- تحرکات بانکهای مرکزی: تصمیم سیاستگذاری بانک خلق چین در روز دوشنبه و اظهارات مقامات فدرال رزرو آمریکا در مورد مسیر نرخ بهره.
- تورم و احساسات مصرفکننده: دادههای حیاتی ایالات متحده، از جمله اعداد تورم هزینههای مصرف شخصی (PCE) و شاخصهای احساسات مصرفکننده.
- شاخصهای تولیدی: دادههای اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) بخشهای تولیدی و خدماتی از اقتصادهای بزرگ، در کنار دادههای مسکن ایالات متحده.
از آنجایی که چارچوب توافق ایران و آمریکا ضربالاجلی ۶۰ روزه برای توافقات فنی تعیین کرده است، هفته پیش رو به عنوان آزمونی برای توانایی فلزات گرانبها در حفظ سطوح حمایتی، در میان تقویت دلار آمریکا و تغییر پویاییهای انرژی عمل خواهد کرد.
نکات کلیدی
- حساسیت ژئوپلیتیک: مذاکرات ایران و آمریکا در سوئیس و ثبات در تنگه هرمز، محرکهای اصلی جو ریسکپذیری و قیمت شمشهای مرتبط با انرژی خواهند بود.
- ارز و هزینههای واردات: تقویت روپیه هند با کاهش هزینه واردات، همچنان به عنوان یک عامل بازدارنده برای قیمتهای داخلی طلا عمل میکند.
- شاخصهای اقتصادی: سرمایهگذاران باید دادههای تورم PCE آمریکا و اظهارات فدرال رزرو را برای سنجش جهت آینده نرخ بهره و روند حرکت فلزات گرانبها دنبال کنند.