સોના અને ચાંદીનું આઉટલુક: ભૂરાજકીય તણાવ અને અમેરિકા-ઈરાન વાટાઘાટો ભાવમાં વધઘટ લાવશે

જેમ જેમ કિંમતી ધાતુઓના બજારમાં નિર્ણાયક અઠવાડિયું શરૂ થઈ રહ્યું છે, તેમ રોકાણકારો ઉચ્ચ સ્તરની રાજદ્વારી પ્રવૃત્તિઓ અને મેક્રોઇકોનોમિક ફેરફારોને કારણે થતી નોંધપાત્ર અસ્થિરતા માટે તૈયાર થઈ રહ્યા છે. સ્વિટ્ઝર્લેન્ડમાં વાટાઘાટના ટેબલ અને મધ્ય પૂર્વના ઉર્જા કોરિડોર પર નજર ટકાવી રાખીને, સોના અને ચાંદીના ભાવ વૈશ્વિક જોખમની ભાવનામાં આવતા કોઈપણ ફેરફારો પ્રત્યે તીવ્ર પ્રતિક્રિયા આપવા માટે તૈયાર છે.

સ્વિટ્ઝર્લેન્ડમાં અમેરિકા-ઈરાન વચ્ચે ઉચ્ચ સ્તરની વાટાઘાટો

આવતા અઠવાડિયે બુલિયન (સોના-ચાંદી) ના ભાવમાં હલચલ માટે મુખ્ય કારણ બર્ગનસ્ટોક, સ્વિટ્ઝર્લેન્ડમાં નિર્ધારિત ચર્ચાઓ રહેશે. દુશ્મનાવટનો અંત લાવવા અને પરમાણુ વાટાઘાટોને પુનર્જીવિત કરવાના હેતુથી થયેલા ફ્રેમવર્ક કરાર બાદ, અમેરિકાના ઉપરાષ્ટ્રપતિ જે.ડી. વેન્સ ઈરાની અધિકારીઓ સાથેની ચર્ચાઓનું નેતૃત્વ કરશે તેવી અપેક્ષા છે.

JM ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસીસ લિમિટેડના પ્રણવ મેર સહિતના વિશ્લેષકો સૂચવે છે કે બજાર સ્પષ્ટતાની રાહ જોઈ રહ્યું હોવાથી સોના અને ચાંદીની ગતિ "સાઇડવેઝ અથવા સુધારાત્મક (corrective)" રહી શકે છે. આ વાટાઘાટોનું પરિણામ નિર્ણાયક છે કારણ કે કોઈપણ તણાવ વધવો કે ઘટવો સીધી રીતે ઉર્જા બજારો અને વ્યૂહાત્મક હોર્મુઝના સામુદ્ર માર્ગ (Strait of Hormuz) દ્વારા ક્રૂડ ઓઈલ, એલએનજી (LNG) અને કાચા માલના પ્રવાહને અસર કરશે. જોકે ઈરાને તાજેતરમાં લેબનોનમાં ઈઝરાયેલના હુમલા બાદ આ સામુદ્ર માર્ગ બંધ કરવાનો દાવો કર્યો હતો, પરંતુ યુએસ સેન્ટ્રલ કમાન્ડે આ વાતનો વિરોધ કર્યો છે અને જણાવ્યું છે કે શિપિંગ અવિરત છે.

તાજેતરની બજારની અસ્થિરતાનો સારાંશ

પાછલા અઠવાડિયે મજબૂત ભારતીય રૂપિયો અને સેફ-હેવન (સુરક્ષિત રોકાણ) ની ઘટતી માંગના સંયોજનને કારણે કિંમતી ધાતુઓમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. મલ્ટી કોમોડિટી એક્સચેન્જ (MCX) પર, સોનાના ફ્યુચર્સમાં મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે રૂ. 3,325 (2.2%) ઘટીને રૂ. 1.47 લાખ પ્રતિ 10 ગ્રામ પર સ્થિર થયું હતું. ચાંદીના ફ્યુચર્સમાં વધુ તીવ્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે રૂ. 13,001 (5.3%) ઘટીને રૂ. 2.33 લાખ પ્રતિ કિલોગ્રામ પર બંધ થયું હતું.

LKP સિક્યોરિટીઝના જતીન ત્રિવેદીએ નોંધ્યું હતું કે સોનાને ઉર્જાના ઘટતા ભાવ, મજબૂત થતો રૂપિયો—જે આયાત કરેલા સોનાના ખર્ચને ઘટાડે છે—અને યુએસ ફેડરલ રિઝર્વના કડક (hawkish) વલણના "ત્રિપણા જોખમ" (triple threat) નો સામનો કરવો પડ્યો હતો. વૈશ્વિક બજારોમાં, Comex ગોલ્ડ ફ્યુચર્સ પ્રતિ ઔંસ 4,245.9 USD પર બંધ થયા હતા, જ્યારે ન્યૂયોર્કમાં ચાંદી 2.03% ઘટીને 66.32 USD પ્રતિ ઔંસ થઈ હતી.

ધ્યાનમાં રાખવા જેવો મુખ્ય મેક્રોઇકોનોમિક ડેટા

ભૂરાજનીતિ ઉપરાંત, વ્યસ્ત વૈશ્વિક આર્થિક કેલેન્ડર ભાવની હલચલ માટે મૂળભૂત ડ્રાઇવર્સ પૂરા પાડશે. રોકાણકારોએ નીચેની બાબતો પર નજીકથી નજર રાખવી જોઈએ:

• સેન્ટ્રલ બેંકની હિલચાલ: સોમવારે પીપલ્સ બેંક ઓફ ચાઇનાનો નીતિગત નિર્ણય અને વ્યાજ દરના માર્ગ વિશે યુએસ ફેડરલ રિઝર્વના અધિકારીઓની ટિપ્પણીઓ.
• મોંઘવારી અને ગ્રાહક સેન્ટિમેન્ટ: પર્સનલ કન્ઝમ્પશન એક્સપેન્ડિચર્સ (PCE) મોંઘવારીના આંકડા અને ગ્રાહક સેન્ટિમેન્ટના રીડિંગ્સ સહિતના મહત્વપૂર્ણ યુએસ ડેટા.
• મેન્યુફેક્ચરિંગ સૂચકાંકો: યુએસ હાઉસિંગ ડેટાની સાથે મુખ્ય અર્થતંત્રોના ફ્લેશ મેન્યુફેક્ચરિંગ અને સર્વિસીસ PMI ડેટા.

જેમ જેમ અમેરિકા-ઈરાન ફ્રેમવર્ક ટેકનિકલ કરારો માટે 60 દિવસની સમયમર્યાદા નક્કી કરે છે, તેમ આગામી અઠવાડિયું મજબૂત થતા યુએસ ડોલર અને બદલાતી ઉર્જા ગતિશીલતા વચ્ચે કિંમતી ધાતુઓની સપોર્ટ લેવલ જાળવી રાખવાની ક્ષમતા માટે લિટમસ ટેસ્ટ તરીકે કામ કરશે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• ભૂરાજકીય સંવેદનશીલતા: સ્વિટ્ઝર્લેન્ડમાં અમેરિકા-ઈરાન વાટાઘાટો અને હોર્મુઝના સામુદ્ર માર્ગમાં સ્થિરતા જોખમની ભાવના અને ઉર્જા સાથે જોડાયેલા બુલિયન ભાવના મુખ્ય ડ્રાઇવર રહેશે.
• ચલણ અને આયાત ખર્ચ: મજબૂત ભારતીય રૂપિયો આયાત ખર્ચ ઘટાડીને સ્થાનિક સોનાના ભાવ માટે અવરોધક તરીકે કામ કરવાનું ચાલુ રાખે છે.
• આર્થિક સૂચકાંકો: વ્યાજ દરોની ભાવિ દિશા અને કિંમતી ધાતુની ગતિને માપવા માટે રોકાણકારોએ યુએસ PCE મોંઘવારીના ડેટા અને ફેડરલ રિઝર્વની ટિપ્પણીઓ પર નજર રાખવી જોઈએ.