तरलता वाढवण्यासाठी RBI ने NRI ठेवींवरील व्याजदर मर्यादा उठवली

भारतीय रिझर्व्ह बँकेने (RBI) अनिवासी (non-resident) ठेवींवरील व्याजदराची कमाल मर्यादा अधिकृतपणे काढून टाकली आहे, ज्यामुळे भारतीय बँकांना परदेशातील निधी उभारण्याची मोठी संधी उपलब्ध झाली आहे. या धोरणात्मक निर्णयाचा उद्देश कर्जदात्यांना त्यांच्या दीर्घकालीन दायित्वे (long-term liabilities) मजबूत करण्यास आणि परकीय चलनाचा प्रवाह वाढवून त्यांचे लिक्विडिटी कव्हरेज रेशो (LCR) सुधारण्यास मदत करणे हा आहे.

FCNR-B आणि NRE खात्यांसाठी मोठा बूस्ट

एका महत्त्वपूर्ण नियामक बदलामध्ये, मध्यवर्ती बँकेने तीन ते पाच वर्षांच्या मुदतीसाठीच्या नवीन फॉरेन करन्सी नॉन-रेसिडेंट (FCNR-B) ठेवी आणि तीन वर्षे किंवा त्याहून अधिक मुदतीच्या नॉन-रेसिडेंट एक्सटर्नल (NRE) खात्यांवरील व्याजदराची मर्यादा काढून टाकली आहे. या धोरणात्मक बदलामध्ये मुदत संपल्यानंतर नूतनीकरण केलेल्या ठेवींचाही समावेश आहे आणि हा निर्णय ३० सप्टेंबर २०२६ पर्यंत लागू राहील.

या निर्बंधांमुळे, RBI बँकांना भारतीय डायस्पोराच्या (प्रवासी भारतीयांच्या) बचतीसाठी अधिक आक्रमकपणे स्पर्धा करण्याची परवानगी देत आहे. यापूर्वी, बँका डॉलरच्या मूळ पर्यायी संदर्भ दरापेक्षा (alternate reference rate) ३५० बेसिस पॉइंटच्या मर्यादेत बांधल्या गेल्या होत्या. ही मर्यादा हटवल्यामुळे आता स्पर्धात्मक वातावरण तयार झाले असून, बँकांना अधिक शाश्वत आणि दीर्घकालीन भांडवल आकर्षित करण्यासाठी व्याजदर ठरवण्यास स्वातंत्र्य मिळाले आहे.

व्याजदर आणि बँकांच्या रणनीतीवर होणारा परिणाम

या निर्णयाचा तात्काळ परिणाम बँकिंग क्षेत्रात आधीच दिसून येत आहे. या घोषणेनंतर, अनेक बँकांनी FCNR-B ठेवींचे व्याजदर २५० ते ४५० बेसिस पॉइंटने वाढवले आहेत. या निर्णयापूर्वी, बँका साधारणपणे तीन ते पाच वर्षांच्या परकीय चलन ठेवींवर ३.५% ते ४% व्याजदर देत होत्या.

उद्योगातील तज्ज्ञांच्या मते, बँका आता या व्याजदरात आणखी वाढ करू शकतात, ज्यामुळे सूक्ष्म (granular) आणि दीर्घ मुदतीच्या ठेवी आकर्षित करण्यासाठी ते ८% किंवा त्याहून अधिक दरापर्यंत पोहोचू शकतात. काही बँका परदेशातील ठेवींवर स्थानिक ठेवींपेक्षा जास्त व्याजदर देखील देऊ शकतात. हा एक धोरणात्मक बदल आहे, कारण भारतात स्थानिक ठेवींची मुदत साधारणपणे एक ते दोन वर्षे असते, तर या NRI ठेवी बँकांना हवी असलेली दीर्घकालीन स्थिरता प्रदान करतात.

ॲसेट लायबिलिटी मॅनेजमेंट (ALM) मजबूत करणे

ही मर्यादा काढून टाकल्यामुळे विशेषतः अशा बँकांना फायदा होईल ज्यांना सध्या दीर्घकालीन दायित्वे निर्माण करण्यात किंवा आवश्यक लिक्विडिटी बफर राखण्यात आव्हानांचा सामना करावा लागत आहे. NRI मार्केटचा लाभ घेऊन बँका त्यांचे ॲसेट लायबिलिटी मॅनेजमेंट (ALM) प्रोफाइल लक्षणीयरीत्या मजबूत करू शकतात.

शिवाय, परकीय चलन-संबंधित ठेवी उभारणीवरील हेजिंग खर्च स्वतः उचलण्याचा RBI चा निर्णय—ज्यामुळे बँकांना डॉलर सममूल्यतेवर (at par) बदलण्याची परवानगी मिळते—मोठ्या प्रमाणात खर्च बचत प्रदान करतो. उच्च व्याजदर लवचिकता आणि कमी झालेला हेजिंग खर्च यांचे हे संयोजन भारतीय कर्जदात्यांसाठी, विशेषतः दक्षिण भारतातील मुख्यालय असलेल्या बँकांसाठी, परदेशातून निधी उभारणे हा एक अत्यंत आकर्षक मार्ग बनवते, ज्यांच्याकडे जागतिक भारतीय डायस्पोराचा लाभ घेण्याची पारंपारिक क्षमता आहे.

मुख्य निष्कर्ष