ਤਰਲਤਾ ਵਧਾਉਣ ਲਈ RBI ਨੇ NRI ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੀ ਸੀਮਾ ਹਟਾਈ

ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਨੇ ਅਧਿਕਾਰਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਗੈਰ-ਨਿਵਾਸੀ (non-resident) ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੀ ਸੀਮਾ ਹਟਾ ਦਿੱਤੀ ਹੈ, ਜੋ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਫੰਡ ਇਕੱਠੇ ਕਰਨ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਮੌਕਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਰਣਨੀਤਕ ਕਦਮ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਲੈਂਡਰਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀਆਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਨ ਅਤੇ ਵਧੇ ਹੋਏ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਦੇ ਪ੍ਰਵਾਹ ਰਾਹੀਂ ਆਪਣੀ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ ਕਵਰੇਜ ਰੇਸ਼ੋ (LCR) ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਨਾ ਹੈ।

FCNR-B ਅਤੇ NRE ਖਾਤਿਆਂ ਲਈ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹੁਲਾਰਾ

ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਤਬਦੀਲੀ ਵਿੱਚ, ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਨੇ ਤਿੰਨ ਤੋਂ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਾਲੀਆਂ ਨਵੀਆਂ ਫੋਰਨ ਕਰੰਸੀ ਨਾਨ-ਰੈਜ਼ੀਡੈਂਟ (FCNR-B) ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਅਤੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਾਲੇ ਨਾਨ-ਰੈਜ਼ੀਡੈਂਟ ਐਕਸਟਰਨਲ (NRE) ਖਾਤਿਆਂ, ਦੋਵਾਂ ਲਈ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੀ ਸੀਮਾ ਹਟਾ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਇਸ ਨੀਤੀ ਵਿੱਚ ਉਹ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ ਜੋ ਮੈਚੂਰਿਟੀ 'ਤੇ ਰੀਨਿਊ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਇਹ 30 ਸਤੰਬਰ, 2026 ਤੱਕ ਲਾਗੂ ਰਹੇਗੀ।

ਇਹਨਾਂ ਪਾਬੰਦੀਆਂ ਨੂੰ ਹਟਾ ਕੇ, RBI ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਭਾਰਤੀ ਪ੍ਰਵਾਸੀਆਂ (diaspora) ਦੀ ਬਚਤ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਹਮਲਾਵਰ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਪਹਿਲਾਂ, ਬੈਂਕਾਂ 'ਤੇ ਡਾਲਰਾਂ ਲਈ ਅਧਾਰਤ ਅਲਟਰਨੇਟ ਰੈਫਰੈਂਸ ਰੇਟ ਤੋਂ ਉੱਪਰ 350 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਦੀ ਸੀਮਾ ਸੀ। ਇਸ ਰੋਕ ਨੂੰ ਹਟਾਉਣ ਨਾਲ, ਹੁਣ ਮੁਕਾਬਲੇ ਦਾ ਮੈਦਾਨ ਬਰਾਬਰ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬੈਂਕ ਵਧੇਰੇ ਟਿਕਾਊ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲ ਬਣਾ ਸਕਦੇ ਹਨ।

ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਅਤੇ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵ

ਇਸ ਫੈਸਲੇ ਦਾ ਤੁਰੰਤ ਪ੍ਰਭਾਵ ਬੈਂਕਿੰਗ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਐਲਾਨ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਕਈ ਬੈਂਕਾਂ ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ FCNR-B ਜਮ੍ਹਾਂ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ 250 ਤੋਂ 450 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਦੀ ਵਾਧਾ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਸੀ। ਇਸ ਕਦਮ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਬੈਂਕ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਤਿੰਨ ਤੋਂ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਦੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ 'ਤੇ 3.5% ਤੋਂ 4% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਰਹੇ ਸਨ।

ਉਦਯੋਗ ਦੇ ਮਾਹਰਾਂ ਦਾ ਮੰਨਣਾ ਹੈ ਕਿ ਬੈਂਕ ਹੁਣ ਵਿਭਿੰਨ ਅਤੇ ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਵਾਲੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ ਇਹਨਾਂ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਹੋਰ ਵਧਾ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਸੰਭਵ ਤੌਰ 'ਤੇ 8% ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਕੁਝ ਬੈਂਕ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ 'ਤੇ ਅਜਿਹੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵੀ ਦੇ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜੋ ਸਥਾਨਕ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਹੋਣ। ਇਹ ਇੱਕ ਰਣਨੀਤਕ ਤਬਦੀਲੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਸਥਾਨਕ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਦੀ ਮੈਚੂਰਿਟੀ ਮਿਆਦ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕ ਤੋਂ ਦੋ ਸਾਲ ਦੀ ਹ

ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਨਾਲ ਜੁੜੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਦੇ ਇਕੱਠੇ ਕਰਨ (mobilization) 'ਤੇ ਹੈਜਿੰਗ (hedging) ਦੀ ਲਾਗਤ ਚੁੱਕਣ ਦਾ RBI ਦਾ ਫੈਸਲਾ—ਜਿਸ ਨਾਲ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਡਾਲਰਾਂ ਨੂੰ ਪੈਰ (par) 'ਤੇ ਸਵੈਪ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਮਿਲਦੀ ਹੈ—ਵੱਡੀ ਲਾਗਤ ਦੀ ਬਚਤ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਉੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੀ ਲਚਕਤਾ ਅਤੇ ਘਟੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਹੈਜਿੰਗ ਲਾਗਤਾਂ ਦਾ ਇਹ ਸੁਮੇਲ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਫੰਡ ਇਕੱਠੇ ਕਰਨ ਨੂੰ ਭਾਰਤੀ ਲੈਂਡਰਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਬਹੁਤ ਹੀ ਆਕਰਸ਼ਕ ਮੌਕਾ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਉਹਨਾਂ ਲਈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਮੁੱਖ ਦਫਤਰ ਦੱਖਣੀ ਰਾਜਾਂ ਵਿੱਚ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਭਾਰਤੀ ਪ੍ਰਵਾਸੀਆਂ (diaspora) ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਬਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਰਵਾਇਤੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਨੁਕਤੇ