RBI、流動性向上のためNRI預金の金利上限を撤廃

インド準備銀行（RBI）は、非居住者預金の金利上限を正式に撤廃し、インドの銀行が海外資金を調達するための大きな機会を提供しました。この戦略的な動きは、外貨流入を増やすことで、金融機関が長期負債を強化し、流動性カバレッジ比率（LCR）を向上させることを目的としています。

FCNR-BおよびNRE口座への大きな追い風

規制上の重要な転換として、中央銀行は、期間3〜5年の新規外貨非居住者（FCNR-B）預金と、期間3年以上の非居住者外部（NRE）口座の両方について、金利の上限を撤廃しました。この政策変更には、満期時に更新される預金も含まれており、2026年9月30日まで適用される予定です。

これらの制限を撤廃することで、RBIは銀行がインド系ディアスポラの貯蓄をより積極的に獲得できるようになりました。以前は、銀行は米ドルについて、基礎となる代替参照レートに対して350ベーシスポイントの上限という制限を受けていました。この制約がなくなったことで、競争条件が平準化され、銀行はより持続可能な長期資本を惹きつけるために金利を柔軟に設定できるようになりました。

金利および銀行戦略への影響

この決定による即座の影響は、すでに銀行セクターに現れています。発表を受けて、すでに複数の銀行がFCNR-B預金金利を250〜450ベーシスポイント引き上げました。この動きの前、銀行は通常、3〜5年の外貨預金に対して3.5%から4%の金利を提供していました。

業界の専門家は、銀行が小口かつ長期の預金を惹きつけるために、これらの金利をさらに引き上げ、8%以上に達する可能性があると示唆しています。一部の銀行では、海外預金の金利を国内預金の金利よりも高く設定する場合さえあるかもしれません。これは戦略的な転換です。インド国内の預金は通常、満期期間が1〜2年と短い一方、これらのNRI預金は銀行が切望する長期的な安定性をもたらすからです。

アセット・ライアビリティ・マネジメント（ALM）の強化

上限の撤廃は、現在、長期負債の構築や必要な流動性バッファーの維持に課題を抱えている銀行にとって、特に有益です。NRI市場を活用することで、銀行はアセット・ライアビリティ・マネジメント（ALM）の状況を大幅に強化することができます。

さらに、外貨連動型預金の調達におけるヘッジコストをRBIが負担するという決定（銀行がドルを額面通りにスワップすることを可能にするもの）は、大幅なコスト削減をもたらします。金利の柔軟性の向上とヘッジコストの削減が組み合わさることで、海外資金の調達はインドの金融機関にとって非常に魅力的な手段となります。特に、世界中のインド人ディアスポラへのアプローチに伝統的な強みを持つ南部諸州に本社を置く金融機関にとって、その傾向は顕著です。

主なポイント