તરલતા વધારવા માટે RBI એ NRI ડિપોઝિટ પર વ્યાજ દરની મર્યાદા હટાવી

રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (RBI) એ સત્તાવાર રીતે બિન-નિવાસી (non-resident) ડિપોઝિટ પર વ્યાજ દરની મર્યાદા હટાવી દીધી છે, જે ભારતીય બેંકોને વિદેશી ભંડોળ એકત્રિત કરવાની મોટી તક પૂરી પાડે છે. આ વ્યૂહાત્મક પગલાનો હેતુ ધિરાણકર્તાઓને તેમની લાંબા ગાળાની જવાબદારીઓ (liabilities) મજબૂત કરવામાં અને વિદેશી ચલણના વધતા પ્રવાહ દ્વારા તેમના લિક્વિડિટી કવરેજ રેશિયો (LCR) માં સુધારો કરવામાં મદદ કરવાનો છે.

FCNR-B અને NRE ખાતાઓ માટે મોટો ઉત્સાહ

એક મહત્વપૂર્ણ નિયમનકારી ફેરફારમાં, સેન્ટ્રલ બેંકે ત્રણ થી પાંચ વર્ષની મુદત ધરાવતી નવી Foreign Currency Non-Resident (FCNR-B) ડિપોઝિટ અને ત્રણ વર્ષ કે તેથી વધુ મુદત ધરાવતા Non-Resident External (NRE) ખાતાઓ બંને માટે વ્યાજ દરો પરની મર્યાદા હટાવી દીધી છે. આ નીતિગત ફેરફારમાં મેચ્યોરિટી પર રિન્યુ થતી ડિપોઝિટનો પણ સમાવેશ થાય છે અને તે 30 સપ્ટેમ્બર, 2026 સુધી અમલમાં રહેશે.

આ પ્રતિબંધો હટાવીને, RBI બેંકોને ભારતીય ડાયસ્પોરાના બચત માટે વધુ આક્રમક રીતે સ્પર્ધા કરવાની મંજૂરી આપી રહ્યું છે. અગાઉ, બેંકો ડોલર માટેના મૂળભૂત વૈકલ્પિક સંદર્ભ દર (alternate reference rate) પર 350 બેસિસ પોઈન્ટની મર્યાદા દ્વારા મર્યાદિત હતી. આ અવરોધ દૂર થવાથી, હવે સમાન તકો ઉપલબ્ધ થશે, જેનાથી બેંકો વધુ સ્થિર અને લાંબા ગાળાના મૂડીને આકર્ષવા માટે વ્યાજ દરોને અનુકૂળ બનાવી શકશે.

વ્યાજ દરો અને બેંકની વ્યૂહરચનાઓ પર અસર

આ નિર્ણયની તાત્કાલિક અસર બેંકિંગ ક્ષેત્રમાં પહેલેથી જ દેખાઈ રહી છે. જાહેરાત બાદ, અનેક બેંકોએ FCNR-B ડિપોઝિટના દરોમાં 250 થી 450 બેસિસ પોઈન્ટનો વધારો કરી દીધો હતો. આ પગલા પહેલાં, બેંકો સામાન્ય રીતે ત્રણ થી પાંચ વર્ષની વિદેશી ચલણની ડિપોઝિટ પર 3.5% થી 4% વચ્ચે વ્યાજ આપતી હતી.

ઉદ્યોગના નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે બેંકો હવે આ દરોને વધુ ઊંચા લઈ જઈ શકે છે, જે લાંબા ગાળાની ડિપોઝિટને આકર્ષવા માટે સંભવિત રીતે 8% કે તેથી વધુ સુધી પહોંચી શકે છે. કેટલીક બેંકો વિદેશી ડિપોઝિટ પર સ્થાનિક ડિપોઝિટ કરતા પણ વધુ વ્યાજ દર ઓફર કરી શકે છે. આ એક વ્યૂહાત્મક ફેરફાર છે, કારણ કે ભારતમાં સ્થાનિક ડિપોઝિટની મુદત સામાન્ય રીતે એક થી બે વર્ષની ટૂંકી હોય છે, જ્યારે આ NRI ડિપોઝિટ બેંકોને જરૂરી લાંબા ગાળાની સ્થિરતા પૂરી પાડે છે.

એસેટ લાયબિલિટી મેનેજમેન્ટ (ALM) ને મજબૂત બનાવવું

વ્યાજ દરની મર્યાદા હટાવવી એ ખાસ કરીને એવા બેંકો માટે ફાયદાકારક છે જે હાલમાં લાંબા ગાળાની જવાબદારીઓ બનાવવામાં અથવા જરૂરી લિક્વિડિટી બફર્સ જાળવવામાં પડકારોનો સામનો કરી રહી છે. NRI બજારનો લાભ લઈને, બેંકો તેમના એસેટ લાયબિલિટી મેનેજમેન્ટ (ALM) પ્રોફાઇલને નોંધપાત્ર રીતે મજબૂત બનાવી શકે છે.

તદુપરાંત, વિદેશી ચલણ સાથે જોડાયેલ ડિપોઝિટ એકત્રીકરણ પર હેજિંગ ખર્ચ ઉઠાવવાનો RBI નો નિર્ણય—જે બેંકોને ડોલરને ફેસ વેલ્યુ (par) પર સ્વેપ કરવાની મંજૂરી આપે છે—મોટા પ્રમાણમાં ખર્ચમાં બચત પૂરી પાડે છે. વ્યાજ દરની વધુ લવચીકતા અને ઘટેલા હેજિંગ ખર્ચનું આ સંયોજન ભારતીય ધિરાણકર્તાઓ માટે, ખાસ કરીને દક્ષિણના રાજ્યોમાં મુખ્ય મથક ધરાવતી બેંકો માટે, વિદેશી ભંડોળ એકત્રિત કરવાનો એક અત્યંત આકર્ષક માર્ગ બનાવે છે, જેઓ વૈશ્વિક ભારતીય ડાયસ્પોરા સુધી પહોંચવામાં પરંપરાગત રીતે મજબૂત છે.

મુખ્ય તારણો