વિદેશી ભંડોળ એકત્રિત કરવા માટે RBI એ NRI ડિપોઝિટના વ્યાજ દરો પરની મર્યાદા હટાવી

રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયાએ (RBI) બિન-નિવાસી ડિપોઝિટ પર વ્યાજ દરની મર્યાદા કામચલાઉ ધોરણે હટાવીને ભારતીય બેંકોની લિક્વિડિટી સ્થિતિને મજબૂત કરવા માટે એક મહત્વપૂર્ણ પગલું ભર્યું છે. આ વ્યૂહાત્મક પગલાથી બેંકો વિદેશી ભંડોળ માટે આક્રમક રીતે સ્પર્ધા કરી શકશે, જે તેમના બેલેન્સ શીટને ખૂબ જ જરૂરી લાંબા ગાળાની સ્થિરતા પ્રદાન કરશે.

લાંબા ગાળાની જવાબદારીઓ અને લિક્વિડિટીને મજબૂત બનાવવી

RBI ના નિર્દેશથી ત્રણ થી પાંચ વર્ષની મુદત ધરાવતી નવી ફોરેન કરન્સી નોન-રેસિડેન્ટ (FCNR-B) ડિપોઝિટ અને ત્રણ વર્ષ કે તેથી વધુ સમયગાળાના નોન-રેસિડેન્ટ એક્સટર્નલ (NRE) ખાતાઓ, બંને પર વ્યાજ દરની મર્યાદા હટાવી દેવામાં આવી છે. આ નીતિગત ફેરફારમાં મેચ્યોરિટી પર રિન્યુ કરાયેલ ડિપોઝિટનો પણ સમાવેશ થાય છે, જે 30 સપ્ટેમ્બર, 2026 સુધી માન્ય રહેશે.

ઘણા ભારતીય ધિરાણકર્તાઓ માટે, ખાસ કરીને જેઓ લાંબા ગાળાની જવાબદારીઓ બનાવવા અથવા પૂરતી લિક્વિડિટી બફર જાળવવામાં સંઘર્ષ કરી રહ્યા છે, તેમના માટે આ એક મોટો અવસર છે. ભારતીય ડાયસ્પોરાનો લાભ લઈને, બેંકો ગ્રેન્યુલર અને ટકાઉ ડિપોઝિટ સુરક્ષિત કરી શકે છે જે હેલ્ધી લિક્વિડિટી કવરેજ રેશિયો (LCR) જાળવવા માટે નિર્ણાયક છે. ઉદ્યોગના નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે આ પગલું બેંકોને તેમના એસેટ લાયબિલિટી મેનેજમેન્ટ (ALM) પ્રોફાઇલ્સને મજબૂત બનાવવામાં નોંધપાત્ર રીતે મદદ કરશે.

વ્યાજ દર 8% સુધી પહોંચવાની સંભાવના

આ નિયમનકારી ફેરફાર પહેલાં, બેંકો જે ઓફર કરી શકે છે તેમાં મોટાભાગે મર્યાદા હતી. હેજિંગ ખર્ચ ઉઠાવવાના RBI ના નિર્ણય પહેલાં, ત્રણ થી પાંચ વર્ષની મુદત માટે FCNR-B ડિપોઝિટના વ્યાજ દર સામાન્ય રીતે 3.5% થી 4% ની વચ્ચે રહેતા હતા. શરૂઆતના વધારા પછી પણ, ડોલર માટેના અલ્ટરનેટ રેફરન્સ રેટ પર 350 બેસિસ પોઈન્ટની મર્યાદાને કારણે બેંકો વ્યાજ દર 7.13% થી વધુ વધારી શકતી ન હતી.

હવે મર્યાદા હટાવવામાં આવતા, પરિસ્થિતિમાં મોટો ફેરફાર આવ્યો છે. વિશ્લેષકોનું અનુમાન છે કે લાંબા ગાળાની ડિપોઝિટ આકર્ષવા માટે કેટલાક બેંકો 8% કે તેથી વધુ વ્યાજ દર ઓફર કરી શકે છે. રસપ્રદ વાત એ છે કે, કેટલાક ધિરાણકર્તાઓ વિદેશી ડિપોઝિટ પર સ્થાનિક ડિપોઝિટ કરતા પણ વધુ વ્યાજ દર ઓફર કરી શકે છે, કારણ કે વિદેશી ચલણની ડિપોઝિટ સામાન્ય એક થી બે વર્ષના સ્થાનિક ડિપોઝિટ સાયકલ કરતા ઘણો લાંબો સમયગાળો માટે માંગી રહ્યા છે.

હેજિંગ ખર્ચમાં ઘટાડો સ્પર્ધાત્મક કિંમતોને વેગ આપે છે

આ વિકાસનો એક મહત્વપૂર્ણ ઘટક એ વિદેશી ચલણ સાથે જોડાયેલ ડિપોઝિટ એકત્રિત કરવા પરના હેજિંગનો ખર્ચ ઉઠાવવાનો RBI નો નિર્ણય છે. બેંકોને ડોલરને સમાન મૂલ્યે (at par) સ્વેપ કરવાની મંજૂરી આપીને, સેન્ટ્રલ બેંકે બેંકિંગ ક્ષેત્ર માટે મોટા પાયે ખર્ચમાં બચત શક્ય બનાવી છે.

આ નિર્ણયના તાત્કાલિક પછી, ઘણી બેંકોએ FCNR-B ડિપોઝિટના દરોમાં 250 થી 450 બેસિસ પોઈન્ટનો વધારો કરી દીધો હતો. જોકે આ ઉચ્ચ દરો આપવાની ક્ષમતા અંતે વ્યક્તિગત બેંકની ક્ષમતા અને મૂડીની જરૂરિયાતો પર નિર્ભર રહેશે, પરંતુ ઉચ્ચ વળતર આપતી NRI ડિપોઝિટ માટેના માળખાગત અવરોધો દૂર કરવામાં આવ્યા છે. દક્ષિણ ભારતમાં મુખ્ય મથક ધરાવતી બેંકો, જે વૈશ્વિક ભારતીય ડાયસ્પોરાનો લાભ લેવામાં ઐતિહાસિક રીતે મજબૂત છે, તેઓ આ નવા ઉચ્ચ વળતરના વાતાવરણમાં સૌથી સક્રિય સહભાગીઓ હોવાની અપેક્ષા છે.

મુખ્ય તારણો

• નિયમનકારી ફેરફાર: RBI એ FCNR-B (3–5 વર્ષ) અને NRE (3+ વર્ષ) ડિપોઝિટ પર વ્યાજ દરની મર્યાદા દૂર કરી છે, જે સપ્ટેમ્બર 2026 સુધી તાત્કાલિક અસરથી લાગુ થશે.
• ઉચ્ચ વળતરની અપેક્ષા: રેફરન્સ રેટ્સ પર 350 બેસિસ પોઈન્ટની મર્યાદા હટાવવાથી અને RBI દ્વારા હેજિંગ ખર્ચ ઉઠાવવાથી, બેંકો 8% જેટલા ઊંચા NRI ડિપોઝિટ દરો ઓફર કરી શકે છે.
• વ્યૂહાત્મક લિક્વિડિટી બૂસ્ટ: આ પગલું બેંકોને તેમના એસેટ લાયબિલિટી મેનેજમેન્ટ (ALM) માં સુધારો કરવામાં અને ભારતીય ડાયસ્પોરા દ્વારા લાંબા ગાળાનું, ગ્રેન્યુલર ફંડિંગ બનાવવામાં મદદ કરવા માટે તૈયાર કરવામાં આવ્યું છે.